大股东持股比例微降、零售不良率超2%，重庆银行难掩被赶超的困局

出品 | 子弹财经

作者 | 李薇

编辑 | 王亚静

美编 | 邢静

审核 | 颂文

重庆银行作为西部和长江经济带首家“A+H”上市城商行，拥有国有基因背景的保障优势，立足成渝城市群核心，在业务发展上具备显著的区位优势。

近两三年以来，为响应国企整合改革的政策要求，重庆市国资委密集开展了国有股权无偿划转，进而带动重庆银行的股权结构变化。

5月末，重庆银行发布公告指出，收到第一大股东重庆渝富资本运营集团有限公司（以下简称“渝富资本”）发来的关于权益变动的告知函。本次权益变动后，渝富资本及其一致行动人持股比例将由23.91%降至23.45%，下降了0.46个百分点。

重庆银行成立于1996年，前身是在重庆市原有的37家城市信用社和1家市联社基础上，进行组建的重庆城市合作银行，并在1998年更名为重庆市商业银行。

财报显示，截至2025年3月31日，重庆银行的总资产9317亿元，目前正朝着万亿级资产规模冲刺。

仍不容忽视的是，与重庆银行并称为“西部双子星”的成都银行，近年来在人均创利方面已反超重庆银行。

面对高管“换血”、不良核销大增、零售贷款不良率高企等挑战，重庆银行能否重塑中西部标杆行？

1、顺应改革第一大股东持股比例微降

此次权益变动，源于重庆市国资委将所持重庆市农业投资集团有限公司40%股权，无偿划转至渝富控股。同时，川仪股份表决权变更，导致其不再作为渝富资本的一致行动人。

股权变动的背后，是重庆市政府推进国企改革攻关的政策导向，旨在增强国有企业服务与保障国家战略能力。

值得注意的是，本次股权变动并未导致重庆银行第一大股东发生变化。

（图 / 重庆银行《关于股东权益变动的提示性公告》（权益变动前的持股情况））

（图 / 重庆银行《关于股东权益变动的提示性公告》（权益变动后的持股情况） ）

此前，重庆银行也发生过多次股权变更，比如：2025年3月，重庆市水利投资（集团）有限公司（简称“水投集团”）成为渝富资本的一致行动人，前者持有重庆银行8.50%的股份，其背后是重庆市国资委进行的国有股权无偿划转。

整体来看，重庆银行发生股权变化的根本原因，在于重庆市国资委进行国企整合改革，要确保国资在重庆银行的大股东地位。

2、高管大“换血”70后新班底弥补干部队伍短板

重庆银行以国有资本占主导的股权结构，促使国企改革对公司治理产生间接影响，由此也会带来中高层管理者的变动。

自2023年至今的三年内，该行发生了从行长到董事长、再到多位副行长的高管大“换血”，在业界实属罕见，也暴露出其内部经营的突出问题。

「界面新闻·子弹财经」梳理发现，2023年8月，重庆银行对外披露了原行长冉海陵辞任，次月新行长高嵩正式上任。

2024年，重庆银行高管团队进行了大调整。其中，1月，林军辞任董事长，3月由农业银行重庆市分行原党委副书记、原副行长杨秀明空降接任。此后，3名副行长接连辞任，11月至12月又同时新任命了侯曦蒙、李聪、张松、颜小川、王伟列等5位副行长。

2025年初以来，该行又新增了张培宗副行长，形成“一正六副”的格局。如此大幅度的高管调整，在中西部中小银行之中较为少见，或将对其战略定位和业务连续性带来一定影响。

高管团队变动的同时，重庆银行的净利润增幅也出现相应波动。

从2020年至2024年的经营数据来看，该行2023年的净利润增速最低，仅为1.27%，这与其2023年行长变动时间点相吻合。（编者按：净利润采用归母净利润统计口径，下文统一采用该口径。）

2024年新的领导班子组建后，净利润增速回升至3.8%，但仍低于2022年以前的增速。

此外，重庆市委近两年披露了重庆银行的组织建设问题，指引其打造高素质的金融干部队伍。

2023年8月，重庆市委巡视组披露重庆银行存在的问题，其中包括“干部队伍和基层党组织建设存在薄弱环节”。

2024年7月，重庆市委巡视组向重庆银行党委反馈巡视“回头看”情况，提出该行干部人才储备不足，打造高素质专业化金融队伍有差距等问题。

（图 / 重庆银行官网（重庆银行2024年下半年公告巡视组反馈意见））

这次“换血”将促进高管队伍年轻化。目前，重庆银行的高管团队全部为“70后”，年轻化的管理团队更具创新精神。

3、人均创利降低不良核销大增能否重塑中西部标杆行？

重庆银行与成都银行并称为“西部双子星”，它们的经营表现备受关注。近年来，重庆银行的经营业绩明显落后于成都银行。

具体而言，过去五年（2020年至2024年，下同）重庆银行的营业收入和净利润始终低于成都银行，并且自2022年之后，两家银行的差距逐渐拉大。

其中，在营业收入上，重庆银行2022年与2023年均为负增长，分别为-7.23%、-1.89%，而成都银行整体增速较高。

在净利润上，2022年之后，成都银行的盈利规模已达到重庆银行的两倍以上。于2024年末，重庆银行与成都银行的净利润分别为51.17亿元、128.58亿元，由此可见重庆银行的竞争力逐渐走弱。

从人均创利指标来看，成都银行在员工人数、人均创利方面均超过重庆银行，进而使重庆银行面临被赶超、西部城商行之间加速比拼的竞争压力。

「界面新闻·子弹财经」根据公开披露的净利润数据计算得知，重庆银行与成都银行近五年的净利润复合增长率分别为2.95%、16.37%，差距十分明显。

细化到人均创利指标上，重庆银行2020年达到100.52万元，超越了成都银行的93.25万元。2021年-2024年连续四年之内，重庆银行的人均创利均落后于成都银行，并且差距日渐加大。于2024年末，成都银行实现人均创利163.19万元，而重庆银行仅为95.88万元。

此外，从员工人数来看，过去五年重庆银行与成都银行的员工数量增长分别为936人、1418人。

在员工总数相对较低的情况下，重庆银行的人均创利水平依旧落后，在一定程度上反映其盈利增速趋缓，经营业绩正在被以成都银行为代表的中西部城商行所赶超。

最后，从重庆银行资产质量视角来看，不良贷款率整体下降，但不良核销规模几乎翻倍。截至2024年末，该行零售贷款不良率为2.71%，属于不良率最高的业务领域。

数据显示，2022年-2024年，重庆银行的不良率分别为1.38%、1.34%、1.25%，呈现向好态势。

但仍不容忽视的是，2024年该行不良核销规模几乎翻倍，从2023年的15.83亿元增至2024年的30.49亿元，说明该行加大不良贷款的处置力度。

同时，重庆银行2024年末关注类、次级类贷款迁徙率均呈现增长态势，表明今后中长期逾期贷款逐步变为不良贷款的可能性较大，进而增加不良核销风险。

（图/ 重庆银行2024年报（上图：重庆银行不良贷款核销及转出情况、下图：重庆银行2024年贷款迁徙率）

值得注意的是，2024年末该行零售贷款不良率为2.71%，其中个人按揭贷款、个人经营性贷款、信用卡透支的不良贷款率分别为1.49%、5.7%、3.04%。由此可见，零售端的信贷资产质量问题是拖累该行盈利增长的主因之一。

（图 / 重庆银行2024年报（重庆银行2024年各项业务不良贷款分布情况））

综上所述，面对外部同业竞争与内部资产质量承压的双重挑战，未来重庆银行在盈利增速、人员扩张与风险防控等方面，仍需找准自身的差异化竞争优势，打造自身的拳头产品，进而重塑中西部标杆行的品牌形象。

4、小结

重庆银行作为西部“A+H”上市城商行，在顺应国企改革的过程中，近两年开展了多次股权结构调整，但也暴露出高管大“换血”、盈利增速放缓、零售信贷不良率高企等问题。可以看到，该行与成都银行之间的差距日渐拉大，亟待寻求一条重回发展快车道的增长之路。

作为冲刺万亿级资产规模的城商行，重庆银行在成渝地区双城经济圈占据先发优势，今后应重点把握两大核心环节：一是找准差异化战略定位，“70后”领导班子亟需加快培育专业化干部队伍，尽早打造自身的拳头产品并追赶成都银行的盈利增速；二是提升合规和风控能力，尤其是零售信贷的逾期风险要及时预警，全面压降逾期贷款规模，使资产质量达到西部标杆城商行水平。

*文中题图来自：重庆银行官网。