6月、7月会有确定性上涨行情！

尚扬

本周，创新药、新消费概念再度“起航”，板块内龙头公司新高不断。业内人士明确表示，新消费、创新药是今年在科技概念外开辟的新方向，目前行情尚未走完，6月、7月会有确定性行情。

创新药、新消费重新“起航”

经过上周四的调整，本周，创新药板块再次快速拉升，无论A股创新药还是恒生创新药指数，均持续刷新新高（见图1）。个股中，今日赛升药业、哈三联、昂利康、众生药业等公司纷纷涨停，百利天恒、益方生物再创历史新高，港股药明康德收盘也创出了近一年多的阶段新高。

新消费领域中，饮料、化妆品、宠物经济等亦表现强势，东鹏饮料盘中继续新高；华业香料强势收出“20CM”涨停；中宠股份也正在逐步收复上周四、周五的失地。

而上述强势概念板块，恰恰也正是《解密行业龙头》主讲人彭祖今年以来持续看好的方向。他认为，新消费、创新药是今年在科技板块外新开辟的方向，“如果你问现在行情是否已经走完，可以明确的说还没有走完。当前，一些资本市场的投资大佬，在一级市场投资了很多新消费和创新药，一级市场涨的越好，二级市场的估值就会被推升的越高，就像曾经的新能源、光伏板块。”

6月、7月是全年最好的节奏

对于今年的整体走势，彭祖曾在年初进行过预判。他认为，2025年应该是“大风大浪”的一年，如果要找一个时间来对标，则可以参考2020年（见图2）。

今年前5个月的走势，几乎与彭祖的预判如出一辙，而在6月、7月，彭祖则认为将会是全年最好的节奏。

具体投资上，彭祖认为当前市场主要还是三条主线。第一条就是创新药、新消费，创新药的长期逻辑是，海外创新药基本上处于专利断崖，很多创新药大跌，没有新品。现在疯狂的在中国买专利（BD),今年预期创新药BD业务会有500亿美元，所以创新药会成为中国第二大出海板块。

“过去5年发展和投入最多的产业就是创新药板块，我们因为工程师红利，人口基数大，临床数据多，中国药企的研发能力完全不逊于国际同行,但研发成本仅相当于美国的30%-50%。当然我们是2月上的车，现在很多龙寡头涨幅翻倍了，谁想要，我们就给他。我的投资策略是，等调整完在拿货，那个时候他们在解套的路上，我们则会享受二波行情。”彭祖表示。

新消费领域更是热点频出，IP、奶茶、黄金首饰、辣条、黄酒、医美、苏超、游戏等轮番表现，彭祖认为，行情来了万物皆可炒作，且结合过去任何一轮主线抱团行情来看，每次都会炒到你服为止。未来也还会有新的投资热点出现。且消费的护城河一旦出现，就会维持很长时间，普通投资者研究消费是相对最简单的，去商场走走看看，就可以了解很多信息。

第二条主线是科技（AI+机器人），科技行情走到现在，基本上该普及的、该学习的都已完成。或者说中美博弈、科技战略大家也都已了解。简单来说，现在只要成交额到1.4万亿，资金就会抱团龙寡头和妖股。

第三条主线则是高股息主线，当前公募基金不断加仓，A股二线银行被狂买，二级市场中，青岛银行、渝农商行、苏农银行等公司4月8日以来纷纷斩获了一波十分凌厉的上涨行情。

对于主线的轮动，总结来看，如果成交额起来，科技股会有行情，成交额起不来则创新药、消费、高股息的表现会更好。

主力资金持续净流入这些个股

其实，结合当前资金流向来看，主力资金也多围绕在上述板块中进行投资。据Wind数据统计，从近3日、5日、20日、30日、60日的资金流向来看，全A市场共有336只个股资金始终呈现净流入趋势，64家公司短期或中期净流入金额排名始终保持前500位，且其中12家公司的净流入金额一直保持在亿元之上。

例如创新药概念股众生药业，4月8日以来股价已累计上涨超60%，且本周公司连续两天站上涨停。结合主力资金流向来看，近3日、5日、20日、30日、60日的净流入金额分别为4.13亿元、4.59亿元、4.51亿元、5.21亿元、4.45亿元，始终保持了净流入趋势。5月22日，国家药品监督管理局网站发布《国家药监局批准昂拉地韦片上市》的通知，公司控股子公司众生睿创自主研发的一类创新药物昂拉地韦片（商品名：安睿威®）获得国家药监局批准上市。昂拉地韦的上市是公司在创新药领域的重大突破，作为全球首款PB2靶点RNA聚合酶抑制剂，昂拉地韦的临床数据亮眼，上市后或有望实现快速放量，分享流感药物百亿级别市场。

再比如一家同时涉及IP、AI、网红经济等概念的公司，4月9日以来，股价也累计上涨超过了50%。而翻看公司近期的主力资金流向，近3日、5日、20日、30日、60日，分别净流入了3.05亿元、4.53亿元、5.29亿元、5.23亿元、4.6亿元。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）