十年前买的分红险，现在怎么样了？

现在这个低利率时代，想找到一个预期收益比较高的产品，确实是比较难。

过去，我们和大家提到，香港保险的预期收益，确实是比较高。动辄6-7%，属于市面上非常有吸引力的投资工具。

但问题是，这个收益是不确定的。多数香港保险，保底部分的收益，可能只有零点几。

这样的话就会异常依赖于分红部分的收益。

那实际上，买香港保险的收益，到底能达到什么水平呢？

比如说十年前买了香港保险的，现在能拿到手多少收益。

必须和大家强调一点。就是虽然都是同一类分红险，但因为不同保司投资策略、投资方向，以及对达成率的把控不同，导致不同保司产品收益，会有一定差别的。

所以今天就和大家详细讲一下，如果之前买了香港保险，到底能达到什么情况。

对于怎么判定，过往的实际收益情况，我们可以通过两个参照物。

第一种呢就是大方向，就是保司公布的达成率数据。

GN16发布后，香港保司必须公布2010年及以后的保单分红实现率。

这让我们对过往的产品都有一定的判断。

当然达成率是整体的，实际上每个保单因交费时间、交费年限不同，导致实际到手的收益会有一定的差异。

第二种，我们就是结合实际投保的保单来看。

下面呢，我就结合这两种方式，和大家来回顾下，过去买香港保险的，到底收益情况咋样。

先来看市场份额比较大的两家保司，某邦和某诚，他们属于是外资保司。

某邦在2015年推出过爆款分红险——××未来。

那我们先从分红达成率来评判下，这个产品的具体表现。

××未来是保额分红产品，有两个红利，一个是每年增加保额的复归红利；还有一个是只有保单结束或退保才能取出来的终期红利。

总共卖了3年，就是2015/2016/2017年；

香港保险的达成率是累计达成率。

比如说2015年复归红利达成率84%，对应的就是2015年买的保单，累计到现在的达成率情况。

还有一部分是终期红利，这个达成率表现要好一些，2015年购买保单的，终期红利能达到93%；其余两年，2016、2017这两年购买保单的，终期红利能达到100%以上。

单纯比较达成率，我们可能较难感受到这个实际收益水平。

因为光红利就有两部分，还有不同的占比，一般终期红利占比还会高一些。

所以呢，香港保司还公布了一个总现金价值比率。

就是除了分红部分，还会加入保证部分的收益，一起比较，具体公式是这样的。

这个虽然会拉高一定的达成率，但其实也能从侧面判定出，实际到手的收益到底能有多少。

查了下，从总现金价值比例，该产品售卖三年，购买保单，总现价比例都能达到90%以上。

整体达成率还算是说得过去。

那我们再来根据保单，实际感受下，该产品的具体收益表现。

某客户A在2016年购买该产品。

我们可以看下，它计划书展示的预期收益。

计划书显示，2023年，也就是保单第7个周年日，预期收益是近1000万美元，保单预期回本时间是第8年。

而实际上呢，我们根据上图展示的总现金价值比率，会发现收益超出了预期。

看保单，也能体现。

原本保单要第8年回本。

那我找到的这个保单，第7年就以回本，实际收益比预期多了12.9万。

总体还是达到了预期，并且依靠着终期红利，拉高了整体收益。

所以如果十年前买了某邦的产品，那么大体是能达到预期的。

接着我们再来看某诚。

他家的达成率数据，则有些不够理想了。

我们还是根据两方面来看，先是整体达成率情况。

找来最新一期公布的达成率数据，可见他家的达成率情况不算理想。

归原红利达成率只为50%左右；

然后特别红利也不算高，基本也是50%左右的水平。

接着呢，我们再来看下总现金价值比例。

算下来也不尽人意。

这款某诚的产品×升是在2010年就出品的爆款产品，颇具声量。

但如果是在2014年之前购买，分期支付的话，实际总现金价值比例也就在80%左右。

从整体达成率看，确实是不太理想。

那我们再来看实际保单。

B女士在2016年，购买某升，选择每年交1.6万美元，交5年，总保费是8万美元。

根据她当时购买的保单演示可见，这款产品，在第八年即可回本，预期的现价是8.3万美元。

但实际上呢，B女士所买的保单，在第8年，现金价值其实只有6.5万。

比预期收益少了2万美元。

那折算下来，只有预期的78%，比较符合上述我们计算的总现金价值比例情况。

而且依照这样的情况，后期回本时间，被延期至了12年。

为啥造成这样的原因呢？

具体呢，我找了下，有网友晒出了该产品在的22年-24年分红通知书。这三年保单的特别红利分别是4万、4.5万，3.2万。

就是2024年当年出现了红利回撤，导致2024年的特别红利，不仅没有分红，还比上一年少了。

当然若某诚这样的情况，属于是罕见。

我们接着来回顾下另外几家保司的达成率情况。

接着我们再来看两家在港本土的保司，周大福人寿和富卫。

周大福改名前，叫富通保险，它家之前卖得最热门的产品，叫×家宝系列。

是在2017年5月份推出的。

我去官网找了下这个系列的达成率情况。

整个系列达成率都非常可观，可以做到100%以上。

那接着，我们再找出对应保单，具体分析。

比如在2016年购买该系列某款产品，看7年后，收益情况如何。

我们找出当年的计划书来演示一下。

总保费6.49万。

然后对应第7年，即2023年，当年度周年红利是582美元，预期收益是55282美元。

保单预期的就是第8年回本。

接着呢，我们再来看看实际达成率情况。

找了对应保单，来看下第7年保单的实际达成率情况。

其中周年红利是780美元，实际收益是5.64万美元。

超过与预期收益，达成率也超过100%。

接着我们来看下富卫的达成率情况。

他家代表性产品是盈×未来，可以查到2015-17年购买保单达成情况。

具体判定达成率还是上述两个步骤，一方面是整体达成率情况，另外就是找一下对应保单达成数据。

还是挺不错的。

然后特别红利，不如周年红利，但也是能达到90%左右的。

看完整体达成率，再以实际所购买保单做个参考。

假设呢，在2017年购买这款产品，总保费14.9万。

按照计划书的演示，第6年的周年红利累计一起是5764美元；终期红利64462美元。

总共收益是13.3万美元。

那找一下实际的保单，来看下具体达成率情况。

首先周年红利，是5938元，比预期要高；

终期红利是69111，也要超过当时的演示利率，总体收益是13.8万。

算下来，具体分红实现率和上述所查的达成率数据大体一致，还是符合预期。

最后呢我们再拉来几个大家熟悉的保司面孔。就是几家中资保司，在香港保险市场的表现。

主要是中国人寿海外、太平人寿（香港）和太平洋人寿（香港）。

其中太平洋人寿（香港）成立时间较晚，产品还没有超过5年以上的，就不和大家介绍了。

下面讲一下太平人寿（香港）。

有几款还是能查到2016年、2017年至今的累计达成率。

都是达到100%的水平，还是比较稳的。

另外一家中国人寿海外。

作为绝对的老大哥，中国人寿已经在香港站稳了脚跟，而且达成率数据也算是较为不错的。

多数达成率能达到90%左右的水平；

有些2013年以前的产品，也能维持85%左右。

具体实际保单，和整体达成率水平差不多，我就不给大家展示了。

总结一下，根据我们实际展示下来，会发现，如果10年前买了香港保险，是否能达到预期，也要分不同公司而言。

大多数公司是能做到接近当初的演示情况的。

但也有部分公司，是没办法达成当初的预期，比如我所举的某诚为例。原本预计8年回本，因特别红利回撤，导致实际收益大受影响，要推迟至预期12年才能回本。这个时候，若对收益不满，想要退保，将面临较大的亏损。

由此，对于香港保险这种浮动性很大的保险产品来说，在挑选时，我们确实要留意。

主要是从以下几方面着重判断。

其一就是过往分红达成率表现。

这个其实和内地挑选分红险的思路是一致的。

一家保司过往达成率优秀，才值得我们去信赖。

而且我们必须要留意那些达成率比较稳定的保司。比如说长期能做到100%达成率，或者是90%以上。

这样才让我们有足够多的信心。

其次呢，我们要留意一下，保司的运营情况、投资策略。

如果更偏重于求稳，那么可以关注那些投资固收类资产占比较高的公司；

若有一定风险承受能力，想要更高的预期收益。可以找一下权益投资表现好，过往履历过硬的保司。

当然，具体还是要结合实际产品分析。毕竟达成率再看，产品演示表现差，实际收益也受到影响。

以上就是我对于香港保险的一些分析。如果你对哪些问题还有疑惑，可以在文末留言，大家一起交流。