广东
光大异动！
在2014年，光大证券的一次异动拉开了超级大牛市的序幕。最近两天，光大证券连续放量大涨，今天早上一度涨超9%，并带动整个券商板块集体上行。此外，香港市场中国光大控股一度暴涨超16%。
那么，此次光大证券爆发究竟是何缘故？分析人士认为，主要有三大原因。首先，券商再融资信号显现，5月28日中泰证券公告，上交所受理了公司不超过60亿定增事项，南京证券5月17日公告定增事项获上交所受理；其次，“2025陆家嘴论坛”将于2025年6月18日至19日召开，中央金融管理部门将发布若干重大金融政策；最后，近期银行保险异动频频，券商表现则相对落后，板块估值和机构持仓皆处于低位。
此外，据报道，稳定币巨头Circle预计于6月5日在美国纽约证券交易所（NYSE）上市，这将是稳定币领域的首个IPO。此前，Circle上调IPO规模，拟募资8.8亿美元。公开资料显示，2016年6月，光大控股宣布与IDG资本联合投资Circle，成为其全球重要战略股东。
光大异动
最近两个交易日，光大证券连续放量异动。昨天量能超过10亿元，今天上午，成交金额超过18亿元，涨幅一度超9%。光大证券对于A股向来具有指标意义，该股多次涨停都预示着市场再度活跃。今天，光大证券大涨亦带动整个券商板块走强。另外，值得注意的是，南华期货此前涨停，海南华铁、瑞达期货、永安期货等纷纷走高。
那么，光大证券大涨背后究竟有何缘故？分析人士认为，从行业角度来看，主要有三个原因。
开源证券研报指出，为促进行业功能发挥，中证协正在研究制定《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》，并于日前向券商下发相关通知，要求于6月8日前完成全部报送。上述“评价办法”打分构成为基础分100分、附加项5分，其中科技金融部分占比最重，分数高达50分。监管导向券商通过股权、并购重组和债券等方式为科技型企业提供融资支持。
另一方面，券商再融资出现积极信号。5月28日中泰证券公告，上交所受理了公司不超过60亿定增事项，公司控股股东枣矿集团拟认购本次增发股份的36.09%。此外，南京证券5月17日公告定增事项获上交所受理。而券商板块估值和机构持仓位于低位，宏观层面稳股市举措延续，叠加业绩持续同比增长，继续看好券商板块机会。
值得注意的是，从事件驱动方向来看，券商板块也存在令其爆发的积极因子。“2025陆家嘴论坛”将于2025年6月18日至19日召开。上海市委金融办常务副主任周小全表示，本届论坛将发出权威声音。中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会、国家外汇管理局和上海市人民政府的领导将在论坛上发表演讲。论坛期间，中央金融管理部门还将发布若干重大金融政策。
大盘如何演绎？
事实上，近期大盘的积极因素挺多。一方面，外资大行持续看好中国股市，大摩甚至调高了中国股市评级；另一方面，多数国际企业仍看好中国市场和中国产业链。而更值得注意的是，关税层面近期可能还有积极因素出现。这对于市场情绪来说，都有助推作用。
银河证券表示，在国内一系列政策支持下，市场调整空间有限。同时，6月18日至19日陆家嘴论坛期间将发布若干重大金融政策，有望支撑市场预期，建议关注结构性机会。长期来看，A股市场走势仍将体现“以我为主”的内涵。随着中央汇金公司发挥好类“平准基金”作用，政策大力推动中长期资金入市，A股市场平稳运行具备更为坚实的基础。
中金公司认为，综合内外部因素，市场或维持震荡格局。风格层面，得益于流动性充裕与科技叙事催化，中小盘成长股表现相对占优；利率下行背景下高股息资产吸引力相对提升但配置仍偏结构性。配置层面，持续关注并购重组、破净修复等政策支持领域。景气回升并且受关税影响不大的领域，例如AI产业链中的云计算、算力等基础设施环节，再到机器人、智能驾驶等应用环节仍是重要主线。此外，部分对美敞口不高的出口链，如工程机械、电网设备、商用车等也值得关注。
值得注意的是，节前，中信证券发表最新策略观点认为，中国权益资产正迎来年度级别牛市。
责编：战术恒
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