京东方创始人王东升带队，奕斯伟计算冲击港股IPO，有望成“RISC-V第一股”

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据港交所5月30日披露，北京奕斯伟计算技术股份有限公司向港交所主板递交上市申请，中信证券、中信建投国际为联席保荐人。
若成功上市，奕斯伟计算有望成为正在强势崛起的全球计算架构第三极——RISC-V第一股。

综合 | 招股书 编辑 | Arti

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奕斯伟计算成立于2019年，招股书显示，奕斯伟计算是AI时代万物智能化的引领者。聚焦智能终端和具身智能两大核心应用场景，公司正采用新一代RISC-V计算架构，创新领域专用算法及IP模块，构建高效开放的软硬件平台，为全球客户提供机具竞争力的系统级解决方案。

京东方创始人、前董事长王东升是公司创始人之一。2019年6月，王东升从京东方卸任，加入北京奕斯伟，开始致力于“芯”的事业。

成立至今，奕斯伟计算五年内已完成四轮融资，新老投资机构包括IDG资本、众行资本、国鑫创投、金融街资本、中国互联网投资基金等，总规模超90亿元。

截至2024年12月31日，奕斯伟计算成功实现100余款系统级解决方案商业化，覆盖智能终端和具身智能两大应用场景，服务全球100多家客户，成为多家全球顶尖公司首选的解决方案提供商。

值得一提的是，公司一直致力于新一代RISC-V计算架构的研发与推广。根据弗若斯特沙利文的资料，公司是2024年为止中国RISC-V主控量产解决方案数量最多的提供商，以及按2024年相关收入计，是中国最大的RISC-V全定制解决方案提供商。

奕斯伟计算为消费电子与智能物联网公司提供智能终端解决方案，赋能智能家居、办公及便携应用场景，从而为AI时代的人类便捷生活提供涵盖多媒体处理、人机交互及智能控制等功能的解决方案。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年营业收入计，公司是中国最大的提供智能终端人机交互解决方案的公司。

奕斯伟计算向具身智能汽车、机器人及产业领域的客户提供覆盖智能感知、连接、计算和控制等功能的解决方案，代表解决方案之一为行业领先的RISC-V智能计算系统解决方案。前述解决方案搭载了64位高性能RISC-V内核，能够提供强大、高效的AI处理能力，可广泛应用在机器视觉、工业检测、智能加速等诸多场景。

此外，公司为智能汽车推出“摄像头至显示屏”车载视觉解决方案，打通从图像采集到屏幕显示完整链条，为智能座舱提供一站式视觉赋能，该解决方案涵盖视觉感知、视频连接、处理及控制，以及整合人机交互及电源管理等多种功能。

奕斯伟计算表示，其自研RISC-V内核并已拥有覆盖32、64位计算平台的系列化RISC-V内核矩阵。同时，基于“场景定义架构”的理念，突破传统硬件设计的局限，以应用需求为驱动，通过定制化RISC-V内核，实现从应用场景到底层架构的精准映射。这种定制化RISC-V内核的能力，是公司解决方案的核心竞争力之一。

根据弗若斯特沙利文的资料，全球智能终端解决方案市场规模由2020年的人民币13,894亿元扩大至2024年的人民币14,934亿元，年复合增长率为1.8%，且预计在2029年将达到人民币18,123亿元，2025年至2029年的年复合增长率为3.6%。

根据弗若斯特沙利文的资料，全球具身智能解决方案市场由2020年的人民币840亿元增至2024年的人民币2,922亿元，年复合增长率为36.6%，并预计至2029年达到人民币8,043亿元，2025至2029年的年复合增长率为22.6%。

根据弗若斯特沙利文的资料，RISC-V在智能终端和具身智能解决方案市场的渗透率正在快速提升：全球RISC-V主控解决方案市场从2020年的人民币11亿元增至2024年的人民币565亿元，年复合增长率为166.6%，并预计于2029年达到人民币4,404亿元，2025至2029年的年复合增长率为38.7%。

RISC-V主控解决方案在智能终端解决方案市场的渗透率由2020年的0.1%增至2024年的1.3%，预计将进一步增至2029年的11.8%，且具身智能解决方案市场的渗透率由2020年的0.4%增至2024年的6.4%，并预计到2029年将达到19.1%，使RISC-V成为全球三大计算架构之一。

财务数据显示，2022年到2024年，奕斯伟计算的收入分别为20.00亿元、17.52亿元、20.25亿元；毛利分别为5.18亿元、2.70亿元、3.58亿元；毛利率分别为25.9%、15.4%、17.7%。

年内亏损分别为15.70亿元、18.37亿元、15.47亿元；经调整净亏损（非《国际财务报告准则》计量）分别为12.63亿元、17.05亿元、14.40亿元。

公司收入主要来自解决方案的销售，销售解决方案产生的收入分别为19.55亿元、17.01亿元及19.80亿元，分别占同年总收入的97.8%、97.1%及97.8%。

其中，来自智能终端解决方案销售的收入分别为17.61亿元、16.36亿元及17.92亿元，分别占同年总收入的88.1%、93.3%及88.5%；来自具身智能解决方案销售的收入分别为1.94亿元、0.66亿元及1.89亿元，分别占同年总收入的9.7%、3.8%及9.3%。

招股书显示，截至目前，奕斯伟计算已发行股本总额的17.74%由北京奕斯伟科技集团有限公司（奕斯伟集团）直接持有。奕明科技、米鹏、杨新元及刘还平分别持有奕斯伟集团52.4003%、7.2057%、4.3234%及3.9908%的股权。其中，王东升作为其普通合伙人持有奕明科技63%的合伙份额。

上市后，奕斯伟计算的单一大股东将包括奕斯伟集团、奕理科技、奕想科技、奕明科技、王东升、米鹏、杨新元及刘还平。

招股书显示，68岁的王东升为奕斯伟计算的执行董事、战略与投资委员会主席。

资料显示，王东升在半导体产业从业40余年，创立了京东方并将其逐渐发展为显示屏领域的龙头企业。2019年6月，王东升不再于京东方任职。三个月后，他便加入了奕斯伟计算，继续开拓他的半导体事业版图。

除王东升外，奕斯伟计算的执行董事、董事长兼首席执行官米鹏，奕斯伟计算单一大股东中的杨新元及刘还平，均是王东升在京东方的“老战友”。

据奕斯伟集团的官网，公司的主要业务包括智能化解决方案、硅材料、生态链开发等板块，覆盖集成电路产业链上下游材料、部件、设备等细分领域及关键环节的项目孵化与开发。

奕斯伟计算只是王东升半导体业务版图的其中一个板块。此前，奕斯伟材料已于2024年11月冲击上交所科创板。

按照公司的战略，奕斯伟计算本次香港IPO募资金额拟将用于以下用途：开发及迭代公司的智能终端和具身智能解决方案；增强公司的软硬件技术平台能力，完善开放、灵活且可复用研发体系；用于潜在的战略并购，有望与公司现有的业务产生协同效应，以扩大公司的技术能力和解决方案组合；构建及扩大公司的全球商业化网络，推动RISC-V生态建设；用于营运资金及一般公司用途。

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