缓释净息差压力 中小行跟进存款降息

中经记者 张漫游 北京报道

在新一轮银行存款降息中，中小银行迅速跟上。截至5月27日，已有上海银行、宁波银行、江苏银行、北京银行等多家银行在5月20日后下调了存款利率。

市场分析认为，无论是中小银行迅速跟进降息，还是短存利率高于长存，都反映出中小银行面临着成本压力，希望降低负债成本进一步降低息差压力。

中小行迅速跟进存款降息

《中国经营报》记者注意到，各家银行对于此轮储蓄存款挂牌利率调整响应的速度很快。

自5月20日开始由国有银行引领新一轮存款降息，当天招商银行便已跟进；5月21日更多股份制银行响应。随后，陆续有中小银行发布了存款利率下调的公告。

例如，上海银行最新的存款挂牌利率自5月24日起执行，调整后该行一年期、两年期、三年期、五年期整存整取定存利率分别为1.15%、1.2%、1.25%、1.3%；宁波银行自5月26日起执行新的挂牌利率，调整后三个月、六个月、一年、两年、三年、五年期整存整取挂牌利率分别为0.8%、1.05%、1.25%、1.3%、1.55%、1.6%；在民营银行中，新安银行5月23日发布公告称，2025年5月30日对手机银行、小程序、公众号在售的储蓄存款产品利率进行调整。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平认为，此前中小银行利率调整都比较慢，此次紧跟调整存款利率进度的原因主要是尽快减缓净息差压力，也反映了中小银行存款定价管理的精细化、专业化都在提升。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文分析称，相对于国有大行和股份行，中小银行面临更严峻的息差压力。此外，政策传导机制驱动中小银行快速跟进，避免存贷利差过度收窄。

某民营银行人士亦向记者坦言，该行现在没有动力进行“高息揽储”。“由于缺少优质贷款客户，资产业务开展比较困难，要是再把负债成本拉高，那银行的压力就更大了。”

另外，南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，中国人民银行新一轮降息政策直接推动中小银行加速调整，以符合监管要求。

5月20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）公布，一年期LPR和五年期以上LPR分别下调10个基点，降至3%、3.5%。这是自2024年10月以来，时隔7个月LPR再度降息，也是2025年首次降息。

“国有大行率先下调存款利率后，起到带头作用。在利率市场化背景下，中小银行要更灵活地运用利率工具，通过短期高息存款吸引本地客户。未来，随着央行进一步推动存款利率下行，中小银行或将继续强化短期存款的吸引力，并通过精细化定价策略平衡流动性与盈利能力。”田利辉说。

又现存款利率倒挂

此轮调整后，又有银行存款利率倒挂。例如，新安银行5月23日发布公告称，此次调整后，该行两年期利率为2.35%，三年期为2.20%。在新安银行此次调整存款利率前，该行曾于5月15日发布公告称，将于2025年6月6日对手机银行、小程序、公众号在售的两年期和三年期储蓄存款产品利率进行调整，两年期利率调整为2.55%，三年期为2.50%。

针对新安银行此次储蓄存款利率调整后，两年期利率高于三年期利率的原因，记者联系了该行，截至发稿未收到该行回复。

杨海平分析称，之所以出现存款利率倒挂的情形，主要是两个方面的原因：其一，正常情况下长期限利率更高，因而压降空间相对更大。商业银行在压降存款付息成本和保持流动性之间进行平衡，往往会先对长期限利率进行调整。其二，商业银行基于利率下调的预期，运用利率定价对存款行为进行主动调节引导，以缩短负债的平均到期时间，增加重定价的机动性。

田利辉补充道，存款利率倒挂的出现，主要是银行对利率下行的预期、银行自身负债结构优化的需要和竞争压力下部分中小银行的流动性需求三方面原因。“此外，部分中小银行短期内面临资金紧张问题，需通过提高短期存款利率吸引储户，缓解流动性需求。”

“中小银行在利率下行周期中，更愿意吸收短期资金，策略相对灵活，也避免锁定高成本长期负债。”艾亚文表示，“近来银行净息差持续承压，存款成本率较高，迫使银行通过利率倒挂加速压降高成本长期存款占比。”

“不同的商业银行在存款市场上地位不同，在当前宏观调控政策导向下，净息差屡创新低，中小银行存款利率定价面临更多的约束与挑战。显然，中小银行并非更渴望短期存款，只是在压降存款付息成本和保持流动性之间进行取舍与平衡，选择调整压降空间相对更大的长期限存款利率。”杨海平说。

田利辉指出，中小银行依赖存款作为主要负债来源，而短期存款的获取成本相对较低，且流动性更强，能更好地匹配其资产端的短期贷款需求。中小银行贷款多为中短期业务，若吸收大量长期存款则负债端长期化，这会导致期限错配风险加剧。通过引导储户选择短期存款，可优化资产负债期限匹配。

（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：张国刚）