大额存单利率迈入“1时代”，哪种产品能平替？

经济导报记者 刘勇

5月20日，新一轮存款降息开始，六家国有银行和招商银行率先启动今年首次人民币存款利率下调。5月21日，广发银行、兴业银行、民生银行等股份行接续跟进。至此，多家银行活期存款降至0.05%，一年期、二年期、三年期、五年期定期存款挂牌利率降至0.95%、1.05%、1.25%、1.30%。

与此同时，大额存单利率也呈现下调态势，部分银行大额存单利率已降至“1字头”，哪种产品能平替大额存单，风险低且能锁定收益？

银行下调大额存单利率

5月22日，经济导报记者查询多家银行官网、手机银行App发现，当前部分银行的大额存单利率均已在2%以下，迈入“1时代”。

中国银行发售的大额存单显示，该行1年期、2年期、3年期产品利率分别降至1.2%、1.2%、1.55%，其中，3年期大额存单仅面向“特定客户”出售。

工商银行1年期、2年期、3年期大额存单产品利率分别为1.2%、1.2%、1.55%，与中国银行保持一致。农业银行1年期、2年期、3年期大额存单产品利率分别为1.45%、1.45%、1.9%。建设银行1个月和3个月的大额存单产品利率为0.9%，6个月的大额存单产品利率为1.1%，1年期的大额存单产品利率为1.2%，3年期的大额存单产品利率为1.55%。

招商银行App显示，其1个月、3个月、6个月、1年期和2年期大额存单产品的利率分别为1.1%、1.1%、1.3%、1.4%和1.4%。齐鲁银行App显示，其在售的大额存单只有1年期和2年期两款产品，其中1年期大额存单产品的利率为1.65%，2年期大额存单产品的利率为1.75%。

平安银行2年期大额存单利率较此前下调30个基点至1.4%，1年期大额存单利率较此前下调25个基点至1.4%，3年期大额存单则暂时没有。

兴业银行大额存单类产品1年期、2年期、3年期产品利率分别为1.4%、1.4%、1.75%，分别较调整前下调25个基点、30个基点、40个基点。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，大额存单利率走势受市场利率、市场供求、银行负债管理等多方面因素影响。银行下调大额存单利率符合预期，主要是跟随新一轮存款利率而下调，这有助于稳定银行负债成本和净息差，增强银行经营稳健性。

锁定多元配置

尽管大额存单的利率逐步降低，但对不少老年客户来说，大额存单才是他们的最爱。

“虽然大额存单的利率一降再降，但对我来说，还是投资大额存单比较稳妥，毕竟利率再低也是给我们钱。”5月21日，68岁的济南市民王富春告诉经济导报记者。

济南某商业银行理财经理张萍告诉经济导报记者，大额存单利率高的时候受到大多数投资者的追捧，随着利率下调，年轻人转向了收益稍高且风险较低的理财产品，老年人仍是大额存单的追捧者。

“在利率下行趋势下，老年投资者也该灵活调整策略，不能只锁定大额存单，可以选择国债和优质大额存单，辅以低风险理财工具，结合自身风险偏好，构建多元化资产组合以应对低利率环境。”张萍建议。

在她看来，老年人可以购买一部分储蓄国债和大额存单锁定中长期收益，“目前3年期储蓄国债票面利率为1.93%，5年期票面年利率为2.00%，安全性高且支持提前兑付。大额存单可以去一些城商行购买，城商行的大额存单利率比国有银行的利率高一些。但需注意的是，单家银行存款不能超过50万元。”

张萍表示，除了购买上述产品外，还可以购买一些结构性存款产品。结构性存款受存款保险保障，收益与汇率、利率等挂钩，可以做到“保本+浮动收益”。挂钩黄金价格的结构性存款，预期年化收益率1.5%—3.5%，适合风险偏好较低的投资者。“如果投资者有一定的风险承受能力，可以考虑货币基金和纯债基金。货币基金年化收益率约2%，流动性强，适合短期闲置资金。纯债基金主要投资国债、金融债，年化收益率约3%—4%，适合一年以上闲置资金。需注意，债基虽风险较低，但短期可能因市场波动出现净值回撤。”

张萍解释说，如果投资者开通了股票账户，还可以进行国债逆回购的操作。国债逆回购是一种比较稳健的产品，每逢年底或长假前，闲钱可以买入国债逆回购。平常国债逆回购的收益率和银行存款差不多，只有1.5%左右，但到节假日前期或者季末年末，受流动性影响，国债逆回购利率往往能达到4%以上。国债逆回购节假日期间也能算利息，算是一个“小红包”。

张萍还建议投资者考虑增额终身寿险。在她看来，增额终身寿险投保时保险合同内注明保证利率，虽然此前利率一降再降，但是比起定期存款利率仍有一定的优势。“大部分增额寿险有减保功能，可以以减保或者退保的形式取出，但也有一定的投资时间要求，比较适合作为一款长期理财的工具。”

“不管要做何种投资，投资者在投资前一定要明确自己的可投资资金规模、资金的闲置期限、预期的投资回报率以及能够承受的风险水平，尽量做到分散投资。”张萍建议。