指数的“长生不老”属性如何助力家族财富传承？

人均可支配财富不断提升的今天，家族财富传承正快速成为财富管理的“必修课”。国内方面，未来10年中国预计有20万亿元财富要传给下一代，而到2030年这个数字可能涨到45万亿元，几乎是2023年全国GDP的三分之一。在这背后，是2024年最新数据中，中国高净值家庭数量激增——资产超600万元的家庭已有512.8万户。

时间上来看，我国60岁以上老龄人口接近3亿，约占总人口的四分之一，其中经历过改革开放红利的“创一代”们，平均年龄已经超过60岁，或已到了家族财富的“交棒时刻”。

图：中国单一家族办公室总财富规模分布

（信息来源：信银资本；截至20241231）

而面向财富管理中的多资产配置，宽基ETF相对于股票或许更适合作为股票资产的配置工具。与其押注单一个股，不如选择有望穿越周期的指数工具。A500ETF（159339）为代表的ETF产品跟踪A股核心宽基指数，有望成为家族财富长期传承的“稳定锚”。

我们知道，一家公司的发展需要经历固定的生命周期阶段，例如初创——成长——成熟——衰退——退市等。

与之相对，以指数化投资为核心理念的宽基ETF天然具备“自我更新”能力。它通过定期调整成分股，自动淘汰衰退企业，吸纳新兴行业龙头，就像一棵不断修剪枝叶的大树，始终焕发活力。比如中证A500指数覆盖了全部的中证二级行业和93个中证三级行业中的91个，既有传统行业的“压舱石”，又有电子、新能源、生物医药等“新质生产力”的“发动机”，这种均衡配置或将让家族财富不会因某个行业或企业的衰落而缩水。

图：A500指数中信一级行业分布

（信息来源：华福证券；截至20250325）

其次，宽基ETF能化解“代际管理”难题。假设家族信托将资金投入A500ETF，后代无需耗费过多时间精力研究个股涨跌，还可能定期领取分红。更重要的是，ETF持仓透明、费率低廉（部分管理费低至0.15%），避免了主动管理基金可能存在的风格漂移和高昂成本。

最后，宽基ETF有望成为超长投资窗口期中抵御通胀与市场波动的“避风港”。长期看来，通过分散化投资的核心理念，或既能让家族财富随经济转型升级自然增值，又或许避免后代因市场剧烈波动而恐慌抛售的风险。

如果大家更重视A股核心资产代表性。A500ETF（159339）跟踪的A500指数以不足A股市场10%的成份股数量，覆盖全市场63%的总营收和70%的总净利润，或是大家长期布局我国资本市场高质量发展趋势的有力工具。

如果大家更重视各行业超级龙头的业绩确定性。A50ETF基金（159592）跟踪的A50指数布局各行业超大市值龙头股，这些绩优大白马在供给侧改革的趋势下受益于市场集中度提升，或更受资金青睐。

相关产品：A500ETF（159339）、A50ETF基金（159592）

风险提示

尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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本文源自：金融界

作者：E播报