IPO雷达｜通领科技回复北交所问询函：实控人认定准确，业绩增长非偶发因素驱动

北交所网站显示，上海通领汽车科技股份有限公司（以下简称“通领科技”）于5月12日更新上市申请审核动态，公司回复了北交所第一轮审核问询中关于实际控制人认定准确性及控制权稳定性、创新特征的具体体现以及汽车内饰件市场发展空间与竞争格局等问题。

招股书显示，通领科技主要从事汽车内饰件的研发、生产和销售。客户资源方面，经过多年的深耕积累，公司已进入了诸如一汽大众、北美大众、北美通用、上汽大众、上汽通用、比亚迪、斯柯达、福建奔驰、捷豹路虎、一汽丰田及广汽丰田等30余家国内外主机厂的供应链体系，在业内积累了一定的知名度。

值得一提的是，此次冲刺北交所IPO并非通领科技首次尝试登陆资本市场。公司早在2015年11月即完成了新三板挂牌。2016年3月，公司宣布进入上市辅导，欲冲刺上交所主板。但在2017年末的发审委审核会议上，公司IPO被否。2022年6月，公司再次启动IPO进程，目标上市板块为创业板，但2024年6月，公司宣布改道北交所。对于从创业板转战北交所的原因，通领科技公告称，是结合目前资本市场情况、自身发展战略及综合盈利水平等因素综合考量后结果。

据问询函，就实控人认定准确性等问题，北交所要求通领科技列表补充披露项春潮与项建武、项建文、陈梅红等多名投资者签署《一致行动协议》的背景、时间、协议主要内容、各股东持股比例、关联关系、主要权利与义务约定等。结合股东持股、任职、公司章程等情况，说明将项春潮认定为公司控股股东的依据是否充分，申报前将项建武、项建文补充认定为共同实控人的原因及合理性、合规性。

通领科技在回复中表示，从发行人的股东大会、董事会、经营决策层面，最近 24 个月内项春潮一直为发行人的实际控制人，其控制权未发生变更；其子项建武、XIANG JIANWEN（项建文）在最近 24 个月内的持股数量未发生变化，项建武一直担任发行人的董事长并实际参与发行人的经营管理。因此，保荐机构认为，申报前将项建武、XIANG JIANWEN（项建文）补充认定为共同实际控制人具有合理性、合规性。发行人实际控制人的认定是以公司章程和一致行动协议的约定、董监高提名和任命情况、“三会”及经营管理的实际运作情况等发行人的实际情况为基础确认，实际控制人的认定情况准确、符合发行人实际情况；发行人不存在通过实际控制人认定规避发行上市条件或相关监管要求的情形。

关于北交所对创新特征的具体体现，通领科技表示，公司在与整车厂同步开发的过程中，在充分理解整车设计理念和需求的前提下，会参与对内饰件产品的 A 面（外观曲面设计）和 B 面（结构设计）进行设计或优化，提供从内饰件设计阶段到量产阶段的建议，过程中涉及对产品外观及结构的设计和优化、对工艺方案的建议或完善、对量产前各节点方案的持续改进等，整个过程中不但涉及对公司现有核心技术的应用，还涉及基于客户及市场需求在工艺、模具或生产工装方面的研发突破等，不依赖于客户提供的图纸或参数，具备创新性。

通领科技称已在多个方面积累了多项核心技术及专利，同时公司工艺齐全且储备核心技术可以匹配最新的行业发展趋势，且现有工艺可以同时满足燃油车及新能源汽车对于汽车内饰件的要求。因此，在上述同步开发过程中，公司在充分理解整车设计理念和需求的前提下，在获取了客户提出的核心参数指标或者外观要求后，可以在优化产品设计方案、工艺方案、提供产品可行性验证及材料选择建议等多方面作出贡献，具备与整车厂同步开发的能力，不存在依赖客户提供图纸或参数的情况，具备创新性。

关于汽车内饰件市场发展空间与竞争格局。公司表示，在内饰件装饰件领域，公司具有较为齐全的内饰生产工艺，并可匹配行业发展趋势进行创新，具备较强的市场竞争力，具备内饰工艺较为齐全的优势。

业绩方面，招股书显示，公司整体经营情况呈现增长趋势。报告期内，公司营收分别为84,556.85万元、89,235.72万元、101,266.41万元和49,027.17万元，最近三年（2021年至2023年）营收复合增长率为9.44%；报告期内，归属于母公司所有者的净利润分别为5,508.46万元、6,456.36万元、11,166.08万元和6,459.52万元，扣非后归母净利润分别为5,202.01万元、6,215.39万元、10,676.69万元及6,460.75万元。2021年至2023年，公司扣非归母净利润复合增长率为43.26%。

面对亮眼“成绩单”，北交所对通领科技业绩大幅增长的真实性及可持续性发起了问询。公司对此回应称，自挂牌以来公司营业收入及营业利润整体呈增长趋势，2023年起公司收入及利润规模大幅增长的主要原因系外销收入的大幅增长。报告期前及期内公司持续取得定点项目，业绩增长并非受偶发因素驱动。由于境内汽车内饰件行业的竞争情况相较境外市场更为激烈，公司在资源有限的情况下，在报告期前主动做出战略选择，放弃了部分毛利率偏低的境内项目，由于境外项目的毛利率水平较高，报告期前公司在资源有限的前提下，更倾 向于大力开发境外项目。公司于报告期前取得的大众Atlas和雪佛兰科罗拉多皮 卡车型项目在2023年开始量产，2021年取得的新款大众Jetta 车型于2024年开始量产，使得报告期内公司的境外收入大幅提高。

来源：读创财经