昨夜，涨疯了！

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昨天盘后迎来了史诗级利好，中美发布日内瓦经贸会谈联合声明，双方大幅降低了双边关税水平，都取消了4月8日及以后的报复性关税，共计91%。另外原版34%的对等关税，先保留基准的10%，其余24%先行豁免90天。

最终结果就是中国对美国商品关税税率从125%降至10%，美国对中国商品关税税率从145%降至30%，相当于是10%对等关税+20%芬太尼关税。至于这多出来的20%，我国对应的反制措施也没取消，后面也还有得谈。

考虑到中国是美国的超级逆差国，也是这次毛衣战的主要矛盾，结果抛去芬太尼部分，在对等关税的待遇上和顺差国英国是一样的，而且我们和英国不同的是，还保留了反制的10%，严格坚守了对等原则，这就是综合实力的体现。

18年以来，我国科技创新能力、军事实力、制造业技术等方面都有了长足的发展，加之杠杆水平回归健康化，给了我们这一轮足够的底气去反制。疯王也不得不抛弃极限施压那一套，好好坐下来谈。

达成初步协议后，双方的表态也很积极，有点皆大欢喜的味道。

我方表示："这一举措符合两国生产者和消费者的期待，也符合两国利益和世界共同利益。"

美方表示："我们的会谈非常富有成效，会议地点日内瓦湖畔为这一积极的进程增添了许多平静气氛"。

至此，第一回合的交锋结束，两大经济体中短期的脱钩风险无了，后续双方可能还会进行多个回合的接触，虽然过程中大概况还会有波折，包括疯王间歇性的嘴炮，但心理上的冲击肯定赶不上第一阶段要来的更大了。。

总的来看，这次的会谈结果，无论从哪个方面看，都是明显超出市场普遍预期的，对全球资产都是一次风险偏好的提振。

从资本市场反馈看，昨天消息3点出炉后，港股市场直线飙涨，恒指大涨3%，恒科疯涨5%。隔夜的美股同样涨疯了，纳指涨超4.3%，标普同步上涨3.2%，中概股方面，金龙指数大涨5.4%，A50自昨天3点后也累积上涨了0.75%

权益外的其他资产反应同样强烈，美元兑人民币也突破了7.2，创造了阶段性新高；中国十年期国债收益率大涨3%至1.7%，美国10年期国债收益率也一度回归了4.5%，体现了该事件对两国经济预期的提振，原油基于同样的经济逻辑，也一度大涨超过3%。

在一片欢腾中，只有黄金是顾影自怜的，一度大跌超3%，我们之前聊过，黄金现在是疯王的发病期权，他越癫狂，全球脱钩和美元信用弱化的越严重，金价短期就会越猛，反之就是下跌，现在显然后者。之前我们提到的3500美元顶部，含金量还在提高。。

不过考虑到国际局势的深远变化，以及美债和美元面临的灰犀牛和失去的一些信任基础，黄金应该不至于一泻千里，感觉在60日线，也就是大概3100美元的价位，会有很强的支撑。而且从3500至3100，也是超过10%的回撤了，若是能跌到，点睛组合也会考虑捞一点筹码。

至于今天的A股，肯定会有补涨的需求，因为昨天是精准卡在收盘后公布的利好。虽说昨天全市场1%的中位数也不错，一定程度体现了谈判的积极态势，但相比盘后港股的炸裂表现，还是差距甚远。

就一个希望吧，不要高开太多了，给后边留点余地，懂的都懂。。

1、我国开展了打击战略矿产走私出口专项行动，而此前实施出口管制的中重稀土就包含在其中。中美会谈落地，但对稀土的管制并未停止，目前超九成的稀土都要由中国进行冶炼加工，这是依然是后面中美谈判的重要筹码。

2、疯王签署关于药品价格的行政命令。预计使当地处方药和药品价格下降30%至80%。感觉又是嘴炮，一定会遇到较大的阻力，特别是创新药方面，最后大概率还是高高举起，轻轻放下。而目前咱们输美的药物并不多，短期更多是情绪影响。

3、五部门印发金融相关产业的指导意见，其中提出，支持海洋产业和未来产业发展，加大海洋产业，商业航天、全域无人产业的支持力度。涉及低空经济、海洋经济、商业航天等产业，一水的未来发展方向，金融加大支持力度是大势所趋。

4、中国中车近期签订了合计547.4亿元重大合同，主要包括城市轨道车辆、设备销售及维保、动车组销售、风电设备销售合同和储能设备销售等合同，总金额约占去年营收的22.2%。中车也在持续布局加码新能源业务，另外设备更新等政策实施，持续的贡献了订单增量。

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