避免无序竞争，金融监管总局新规明确2025小微金融服务目标

继金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上宣布，“尽快推出支持小微企业、民营企业融资一揽子政策，做深做实融资协调工作机制，助力稳企业稳经济”后，政策应声落地。

金融监管总局日前印发《关于做好2025年小微企业金融服务工作的通知》（下称《通知》），明确了2025年小微企业金融服务“保量、提质、稳价、优结构”的总体目标，引导金融机构做好普惠金融大文章、提升小微企业金融服务质效。

总体看，《通知》沿袭了2024年稳定小微信贷服务价格的要求，在要求贷款利率合理定价的基础上，进一步强调规范业务经营行为，避免无序竞争、形成差异化的良性供给格局。总体目标新增“提质”，意在提高小微企业信贷质量，加强风险管理；支持的重点领域也有所改变，从2024年的“更好满足小微企业、涉农经营主体及重点帮扶群体多样化的金融需求”到“向外贸、民营、科技、消费等领域小微企业倾斜对接帮扶资源”。

目标转向质量效能提升

过去，“两增两控”是小微金融服务重要考核指标。其中，“两增”指单户授信总额1000万元及以下小微企业贷款同比增速不低于各项贷款同比增速，贷款户数不低于上年同期水平；“两控”指合理控制小微企业贷款资产质量水平和贷款综合成本。

此次《通知》继续延续去年的监管思路，不再强调“两增两控”。招联首席研究员董希淼对第一财经表示，不再强调“两增两控”，淡化数量目标要求，有助于推动金融机构小微金融服务从追求规模和速度转向追求质量和效能，加快建立和完善小微金融服务长效机制，优化小微金融服务生态，提高金融服务小微企业和个体工商户的有效性、精准性、持续性 。

在新要求下，《通知》对小微贷款增速作出规定：“银行业金融机构要聚焦小微企业真实有效的经营性资金需求，提供充分的信贷供给，力争实现全国普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速。大型商业银行、股份制银行要力争实现普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速的目标。各金融监管局要督促辖内法人银行力争总体实现普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速的目标。对改革化险等任务较重的地区和机构，可实行差异化安排 。”

兴业银行研究报告指出，银行业金融机构仍需保持对小微信贷有效供给，同时减轻改革化险任务较重地区的小微贷款增速要求，有利于这些地区银行加快化险。

不过，董希淼也指出，国家金融监管总局各派出机构应严格落实《通知》要求，执行过程中不得层层加码，不得变相强化数量目标考核。

避免无序竞争

在合理确定信贷价格上，《通知》提出银行业金融机构要加强贷款定价管理，根据贷款市场报价利率（LPR）、自身资金成本和小微企业客群特征、风险状况等，科学合理确定普惠型小微企业贷款利率水平，增强业务发展可持续性。深化金融科技手段运用，加强专业化体系建设，提升业务集约化管理水平，提高风控效率，降低运营成本。规范与第三方合作行为，增强自主服务能力，改善客户触达，缩短融资链条，降低小微企业实际承担的综合融资成本。

在要求贷款利率合理定价基础上，《通知》强调，金融机构要结合自身特点找准经营定位，探索可持续的小微企业金融服务模式，避免无序竞争，形成差异化的良性供给格局。

在实际业务中，大型银行凭借资源优势下沉市场，一度出现“掐尖”现象，挤压中小银行生存空间。

此前，人民银行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》“维护竞争秩序改善政策利率传导”专栏中就明确指出：“在有效信贷需求不足情况下，银行过度竞争贷款，部分贷款利率，特别是大企业贷款利率明显低于同期限国债收益率。极少数银行为抢占市场份额，还出现以显著低于保本点的利率水平发放房贷的情况，不利于可持续支持实体经济发展。”

兴业银行研究报告认为，若未来能进一步避免普惠小微领域无序竞争并形成差异化供给格局，将能稳定小微信贷价格，使其更充分体现个体小微企业的信用风险溢价。

董希淼认为，对大型银行，应提升其小微企业和个体工商户“首贷户”考核占比，降低因其非市场过度下沉对中小银行带来的“掐尖现象”和“挤出效应”。对中小银行，应在货币政策、资本补充、资产处置等方面采取更多差别化支持措施，支持其稳健可持续发展，鼓励发挥体制机制灵活、贴近市场和客户等优势，精准服务小微企业和个体工商户 。

融资协调机制再深化

为引导信贷资金快速直达基层小微企业，去年金融监管总局、国家发展改革委牵头建立支持小微企业融资协调工作机制，地方相应建立工作机制，从供需两端发力，推动低成本资金快速直达企业。

金融监管总局副局长丛林日前表示，在线下，与国家发展改革委建立支持小微企业融资协调工作机制，推动信贷资金“直达基层、快速便捷、利率适宜”，已通过该机制向小微主体新发放贷款12.6万亿元，平均利率3.66%。在线上，推动多地搭建信用信息共享和金融综合服务平台，“让数据多跑路、让企业和银行少跑路”，以数据信息支持银行发放信用贷款。截至一季度末，民营企业信用贷款余额18.1万亿元，同比增长15.4%。

此次《通知》强调“推动工作机制走深走实”，并部署具体举措。各级派出机构要持续深化央地协同，强化“四级垂管”效能，协同配合区县工作机制提升企业摸排和筛选质量，推动解决小微企业经营困难和问题。各银行业金融机构要发挥专业优势，积极参与工作机制各环节，健全内部配套机制，精准匹配融资需求，实现信贷资金直达基层、快速便捷、利率适宜。

在市场看来，此次《通知》从目标调整、规范竞争到深化融资协调机制，全方位为小微企业金融服务指明方向。未来，随着政策落实，小微企业融资环境有望持续改善，金融服务实体经济效能将进一步提升。