广东
近日，中国证监会发布了《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）。《方案》围绕公募基金行业改革和高质量发展主题，提出了优化基金运营模式、完善行业考核评价制度、大力提升权益投资规模与占比、加快建设一流投资机构、守牢风险底线等方面的政策举措。
金鹰基金表示，《方案》的发布为资本市场和公募基金行业带来了积极影响。具体看来，对于资本市场方面，促进了市场的稳定性和成熟度、优化了资源配置，更好服务实体经济、提升了市场透明度和国际吸引力、助力多层次资本市场建设。公募基金行业方面，推动了行业的规范化和专业化。通过强化监管、完善信息披露制度，促进基金公司提升合规经营能力，减少短期投机行为和利益输送问题。此次改革将重塑行业竞争格局，推动基金公司以长期业绩为导向，提升投研能力和服务质量。同时，进一步优化产品结构，促进创新。改革将鼓励基金公司推出更多符合市场需求的产品（如中低波产品，符合大财富时代的资产配置型产品等），丰富投资工具，满足多元化资产配置需求。此外，增强了行业的长期竞争力。通过引导长期资金入市（如养老金、保险资金），稳定基金规模，促进行业可持续发展。
《方案》提出，建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制，同时改革基金公司绩效考核机制，要求基金公司建立以基金投资收益为核心的考核体系，适当降低规模排名，收益利润等经营性指标的考核权重。对基金经理的考核，产品业绩指标权重不低于80%，对基金投资收益全面实施长周期考核机制，其中三年以上中长期收益考核权重不低于80%。
金鹰基金分析认为，此次费率改革，打破“旱涝保收”模式，在保障投资者利益、提升投资者获得感的同时，充分调动基金管理人积极性，实现双方利益平衡与共赢，有利于增强投资者对公募基金的信任，继而推动公募行业长期可持续性发展。
金鹰基金响应监管号召，已根据客户需求积极申报浮动费率权益产品方案。此类产品将管理人和投资者利益绑定，在业绩不达标准时，基金管理人收入较低；在业绩达标且超越基准时，管理人收入才可提高。后续将根据监管的要求有序推进该类产品布局和落地。同时，也将根据改革方案细则及要求，审视公司现有产品费率情况，并积极和客户沟通，按监管要求调整相应费率或收费模式。
在降费趋势下，金鹰基金在积极优化成本的同时，也在持续提升投研能力，聚焦自身优势，特色化经营，差异化发展。如公司多只主动权益产品近几年业绩表现较为出色，为投资者提供了较可观的回报；同时资产端通过投向战略新兴、未来产业、科技成长公司等，助力国家产业转型及高精尖产业发展，促进“科技—产业—金融”良性循环。固收+产品方面，公司初步形成了低、中、高等不同风险梯度的产品矩阵，为不同客群提供服务。另外，金鹰基金FOF产品近两年持续发力，尤其是低波系列，投资者体验较好、客群逐步扩大，规模持续攀升。未来将顺应政策导向，加大含权中低波动型产品、资产配置型产品创设力度，为投资者提供更全、更优质服务的同时，提高公司盈利水平。
在长期考核方面，金鹰基金目前已经建立了覆盖经营管理层和基金经理等核心员工的长期考核机制。同时，将合规风控水平、三年以上长期投资业绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴。后续将根据方案细则及实际情况，对基金经理调整等更多细节进行持续细化。
从投资者角度来看，《方案》的发布在降低成本和优化布局等方面，为投资者带来了多重利好。首先，降低投资成本，提升收益空间。管理费率和销售费用的下调，直接降低了投资者的持有成本，长期复利效应下收益或将显著增加。同时，进一步加强了投资者保护。完善适当性管理，避免风险错配（如高风险产品售卖给低风险偏好投资者）。强化信息披露要求（如持仓透明化、费用明细化），能够帮助投资者更加清晰地评估产品的风险收益特征。此外，丰富了投资选择，进一步优化资产配置。多元化的产品体系为不同风险偏好和目标的投资者提供适配工具。长期导向的改革有助于引导个人投资者避免追涨杀跌，培养理性的投资习惯。
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