上海
2025.05.07
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作者 |第一财经 肖逸思
5月7日，吉利汽车控股有限公司（下称“吉利汽车”，股票代码：0175.HK）宣布，计划收购极氪智能科技有限公司（下称“极氪”，股票代码：NYSE: ZK）已发行全部股份。吉利汽车目前持有极氪约65.7%的股份，如交易完成，极氪将与吉利汽车实现完全合并，实现私有化并于纽交所退市。
对此，吉利控股集团方面回应称，此举是进一步落实《台州宣言》，聚焦汽车主业，提升资源利用效率，深化品牌协同的重要步骤。
极氪此次私有化并从美股退市的计划在中美关税摩擦的背景之下，是这一轮市场热议中概股回流话题后的“第一股”。同一日上午，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上就表示，创造条件支持优质中概股企业回归内地和香港股市。
极氪合并进吉利汽车
根据吉利汽车公告，吉利汽车收购所有已发行及发行在外的极氪股份及美国存托股票(本集团实益拥有者除外)，建议购买价为每股极氪股份2.57美元或每股美国存托股票25.66美元，该价格较最后交易日美国存托股票于纽交所的收市交易价溢价约13.6%，较截至最后交易日止最后30个交易日期间美国存托股票于纽交所的成交量加权平均价格溢价20%。
此次极氪私有化资金来源包括吉利汽车拟发行新股、现金储备及债务融资（倘需要）。
受此消息影响，截至美东时间5:30左右，极氪美股盘前大涨超11%至25.1美元，基本接近吉利汽车私有化极氪的作价25.66美元。
公开资料显示，极氪汽车于2024年5月10日在美国纽交所挂牌上市，当下距离其正式上市时间不到一年。
对于此次极氪突发合并进吉利汽车的事宜，吉利控股集团董事长李书福表示：“面对激烈的市场竞争和日益复杂的经济环境，我们将审时度势、根据《台州宣言》精神，持续推动汽车业务整合，回归一个吉利。同时我们仍将保持与美国和国际资本市场的密切沟通与合作。”
去年9月，李书福正式发布《台州宣言》，宣布通过“战略聚焦、战略整合、战略协同、战略稳健、战略人才”五大举措，正式进入战略转型新阶段。
自此之后，吉利整合动作频频，包括吉利几何、翼真（LEVC）和雷达纷纷并入吉利银河，领克并入极氪并成立了极氪科技集团，吉利旗下电池业务整合并成立全新电池产业集团——吉曜通行等。
据悉，此次极氪并入吉利汽车后，吉利汽车旗下将拥有极氪、领克、吉利银河、中国星四大品牌，其中极氪定位为全球豪华科技品牌，领克定位为全球新能源高端品牌，吉利银河和中国星定位为全球主流品牌。各品牌在扩大细分市场份额的同时寻求协同发展，在技术、产品、供应链、制造、营销与服务、国际市场拓展等方面强化协同，提高技术创新实力，激发规模效应。
中概股回流话题被热议
此次极氪私有化发生在中美关税摩擦的大背景下，是市场热议中概股回流话题后的“第一股”。
今年4月8日，有消息称，美国财政部部长贝森特在回应“会否将中国公司踢出美股市场时”表示，“在关税谈判中，所有的政策选项都是可能的”。中概股ADR会否在美退市并回流港股和A股，再次成为投资者关注的话题。
4月中旬，香港财政司司长陈茂波表示，已指示证监会和港交所做好准备，若在海外上市的中概股希望回流，必须让香港成为它们的首选上市地。
中国证监会主席吴清5月7日在国新办新闻发布会上表示，外资证券类金融机构和外资已成为A股市场重要参与力量。下一阶段，证监会将坚定不移推动资本市场高水平对外开放，进一步完善对外开放格局，稳步推进一系列对外开放的务实举措。创造条件支持优质中概股企业回归内地和香港股市。
公开资料显示，上一轮中概股ADR潜在退市风险引发全球投资者关注是在2021-2022年。彼时，根据《外国公司问责法案》（HFCAA），若在美上市的中国公司连续3年未遵守美国的审计惯例，将被要求从美国强制退市。2022年底，随着中美两国相关部门最终达成一致，这一争议问题得以解决。
在此次中美关税摩擦中，中概股回流话题再次引起市场热议。高盛推算，有27家中概股符合回流香港上市要求，市值达到了1.4万亿港元，其中市值最大的6家公司为拼多多(PDD.US)、满帮(YMM.US)、富途(FUTU.US)、传奇生物(LEGN.US)、唯品会(VIPS.US)和极氪。
微信编辑| 小羊
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