集邦咨询：5月光伏组件订单能见度下滑 中上游进入跌价区间

智通财经APP获悉，集邦咨询发文称，本周光伏组件因需求趋弱，5月份订单能见度较差，头部厂商缩减排产，减少外放代工订单，预计排产降幅超过10%，二、三线厂商订单不足，降价抛货。此外，硅料方面，临近假期 ，交易量暂未放大，考虑硅片现阶段仍处跌价区间，拉晶厂仍以消化自身库存为主，仍等待后市硅料跌价预期兑现。

硅料环节

本周硅料价格：N型复投料主流成交价格为39.5元/KG，N型致密料的主流成交价格为37.5元/KG;N型颗粒硅主流成交价格为36.0元/KG。

交易情况：

临近假期 ，交易量暂未放大，考虑硅片现阶段仍处跌价区间，拉晶厂仍以消化自身库存为主，仍等待后市硅料跌价预期兑现。

供需动态：

丰水期即将达到，厂商或有调整水电/火电产能结构占比的动作，以换取成本压力舒缓，但趁势提产的可能性有限，五月份或仍遵守协议，各家维持产出稳定，以避免供给侧进一步过剩;

需求侧，拉晶厂自身垒库压力趋重，对硅料采购的动能略显疲态，偏好低价料等采购，为价格下探，谋取利润腾挪空间。

库存动态：

环比上升，落于26-27万吨区间。

价格趋势：

本周各品类N型硅料价格下修，海外硅料价格亦显疲态，部分东南亚厂商对料企压价，以图传导输美产品的额外成本压力;

节后，硅料价格即将迎来真正考验，5月成交量启动后，硅料价格仍存跌价势能。

硅片环节

本周硅片价格：N型M10硅片主流成交价格为1.05元/片;N型G12主流成交价格为1.40元/片; N型G12R硅片主流成交价格为1.15元/片。

供需动态：

头部艰难挺价，囿于失去需求支撑，而二、三线迅速调降抛货，避免在手现货跌价，后期再度减值造成亏损;

下月，电池片厂迅速调整排产，灵活避免损失，阶段性供给失衡再现;

成本侧，高纯石英砂价格略微反弹，供需外的刚性因素，或逐步向成本侧传导。

价格趋势：

本周，N型各规格全线下滑，硅片库存水位上行，后市价格难言企稳。

电池片环节

本周电池片价格：M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.270，G12单晶TOPCon电池主流成交价为0.280，G12R单晶TOPCon电池主流成交价为0.270/W。

供需动态：

供需同步萎缩下，价格缩量跌价，尽管头部厂商5月有减产计划，但相较组件端订单跌幅来看，仍显不足，本周电池片库存亦进入上升通道，厂商为维持电池片周转速度，延续调价让利策略;

现阶段，电池片价格重新击穿成本线，部分厂商进入现金流亏损，需求容量有限基础上，产能或重启出清。

价格趋势：

周内，各规格全线下行。

组件环节

本周组件价格：182单面单晶PERC组件主流成交价为0.69元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.70元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.70元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W，182双面双玻TOPCon组件主流成交价为0.72元/W，210双面双玻HJT组件主流成交价为0.86元/W。

供需动态：

组件因需求趋弱，5月份订单能见度较差，头部厂商缩减排产，减少外放代工订单，预计排产降幅超过10%，二、三线厂商订单不足，降价抛货;

需求侧，国内：备货潮阶段性收尾，需求仍等待地面电站启动备货;海外：欧陆，进口组件价格不稳;印度，财年后进口需求季节性回落;美国：组件DDP价格上涨，豁免期刺激进口。

价格趋势：

本周中国区集中式项目182-210mmTOPCon组件报价企稳，集中式价格均价企稳0.69元/W，分布式均价周内下跌至0.68元/W;

双面M10-TOPCon，头部厂商报价点阵区间在0.64-0.74元/W区间，价格中枢下移;

双面G12-HJT看，主流厂商报价点阵聚敛在0.68-0.76元/W区间。