上海
寒武纪（688256.SH）2025年度定向增发A股预案核心要点解读 一、发行方案概览
发行对象：不超过35名符合规定的特定投资者（含QFII、公募基金、保险机构等）。
发行方式：竞价发行，定价基准日为发行期首日，发行价不低于前20日均价的80%。
发行规模：募资总额≤49.8亿元，发行股数≤2087.28万股（占发行前总股本5%）。
限售期：认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
| 项目 | 拟投资额（亿元） |
|---------------------------|----------------------|
| 面向大模型的芯片平台项目 | 29.0 |
| 面向大模型的软件平台项目 | 16.0 |
| 补充流动资金 | 4.8 |
三、审批进展
已获董事会审议通过，尚需股东大会批准、上交所审核及证监会注册。
四、风险提示
发行后即期回报可能被摊薄，公司已制定填补措施。
实际发行规模及价格需根据监管批复及市场询价结果确定。
控制权：发行后实控人陈天石持股比例由35.97%稀释至34.26%，控制权不变。
分红政策：承诺遵守《上市公司现金分红监管指引》。
（注：本文仅基于公告信息归纳，不构成投资建议。）
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