财报前瞻 | 从“1美元加购”到联名，麦当劳(MCD.US)“超值策略”将稳住销售？

智通财经APP获悉，麦当劳(MCD.US)将于5月1日美股盘前公布第一季度财报。分析师预计，这家餐饮公司的营收为60.8亿美元，同比略微下降1.4%;预计每股收益为2.68美元，同比下降1%。

由于对消费者可自由支配支出的普遍谨慎情绪，近几周分析师的共识预期略有下降。在报告发布之前，一些分析师认为麦当劳的表现可能会超出预期，理由是最近的促销活动和菜单创新可能会对季度末的销售产生潜在影响。

BTIG最近的特许经营调查显示，麦当劳在美国的销售趋势出现了明显的好转，4月份的销售额大幅增长，主要是由于《我的世界》电影联名。加盟商们对今年的前景重新表示乐观，理由是4月份的强劲表现、吸引人的菜单阵容以及未来更容易进行比较。分析师Peter Saleh指出，《我的世界》的促销活动在晚餐和家庭聚会时带来了额外的客流量，联名收藏品很快就卖光了。

最重要的新菜单是即将推出的脆皮鸡柳，时隔五年回归：该产品主要是全白肉鸡柳裹着酥脆的金棕色面包，并带有黑胡椒味，有数个规格可供选择，可以搭配各种酱汁。其他菜单更新包括备受期待的零食包装、柠檬水等。今年1月，麦当劳在美国还推出了新的McValue菜单，这项价值推广活动包括对受欢迎的食品(如麦香鸡、双层芝士汉堡、麦香鸡块和薯条)提供“1美元加一件”的优惠，以及持续的5美元套餐(麦香鸡或麦香鸡、四块鸡块、薯条和一杯饮料)。

麦当劳的成功很大程度上归功于其强大的数字生态系统，特别是其MyMcDonald's Rewards计划，该计划在60个市场拥有1.75亿活跃用户。该平台不仅促进了销售，还为个性化营销提供了有价值的客户数据。麦当劳对数字创新的关注使其能够持续增长，尤其是在消费者行为转向网络的情况下。菜单创新和“5美元套餐”等超值产品也有助于推动客流量，解决顾客的负担能力问题。

分析师预计，麦当劳全年每股收益将达到12.25美元，较2024财年的11.72美元增长4.5%；预计到2026财年，其每股收益将同比增长8.2%，达到13.25美元。

分析师对麦当劳股票的普遍看法是看涨，整体评级为“中等买入”。在追踪该股的35位分析师中，20位给出“强力买入”评级，2位给出“中等买入”评级，13位给出“持有”评级。分析师给予麦当劳的平均目标价为330.94美元。