央妈发钱新套路，看懂的人已偷偷布局！

我国的货币正策调控体系错综复杂，其中的弯弯绕绕常常让人一头雾水。

有时，明明看到央妈好似在大量投放货币，可实际上却是在收紧；而另一些时候，央妈看似在回笼货币，实则反而是在向市场注入流动性。

但这些又和A股息息相关，搞不懂就很麻烦，今天我就来好好剖析一下。

文末还有实打实的股市数据干货，错过血亏！

一，央妈发钱模式

央妈最常运用的手段是公开市场操作，主要通过7日逆回购来实现货币的投放或回笼。

本质上，这是央妈给市场输送流动性，而逆回购到期则是收回流动性。

不过，自去年起，央妈对逆回购进行了调整，采用固定利率、数量招标的方式。

这意味着利率保持稳定，而货币数量则由市场供需决定，央妈仅把控利率这一价格因素。

许多人每日紧盯OMO投放量，一旦看到投放量减少就惊呼央妈在回收大量货币，实则不然。

央妈当前的态度是，只要市场有需求，货币供应就管够。若OMO出现回笼，恰恰说明市场资金充裕，不缺钱。

不仅如此，今年3月，央妈对中期借贷便利的投放方式也做出改变。

以往，MLF的投放数量和利率都由央妈主导，现在变为固定投放数量，利率则通过招标，采用多重价位中标的方式确定。

即央妈掌控货币投放量这个水龙头，而利率由市场资金的供需状况来决定。

市场资金紧张时，利率上升；资金宽松时，利率下降。在此情形下，央妈只要控制好投放量，就能有效调节利率。

如此一来，每月关注投放多少MLF的意义便大打折扣。

二，散户要看什么？

除了上述操作，货币投放还有短期、中期与长期之分。7日逆回购期限仅7天，属于短期货币投放，此外还包括临时隔夜回购；

MLF期限为1年，属于中期货币，像买断式逆回购操作以及各类结构性工具也在此列；

而通过降准和国债买卖投放的货币，则属于长期货币范畴。这三者区别显著，若市场缺乏中长期资金，即便投放再多短期资金也无济于事。

总而言之我们的货币正策调控体系是非常复杂的，很多人都看不懂。

但是我们要知道金融正策并非简单的线性关系，不是说央妈一放水，股市就必然上涨，投资亦是如此。

很多人将金融市场中的关系简单化，最终导致投资失败。

就好比在老美降息之前，不少人觉得只要我国放水，股市就会受益。

但实际情况是，过去三年我国货币投放力度并不小，可股市并未因此起飞。

相反，一旦随着老美开始降息，我国推动RMB升值，股市反而会呈现向好态势。

这就警示我们，在投资过程中，不能仅仅依赖新闻报道来判断市场走向，不能一叶障目看不到市场的真相。

而数据才是还原真相的关键，因为数据是真实客观的，不受外力影响的。

我们必须看懂真实的交易行为数据，股价的涨跌取决于资金的行为，所以不用去看什么央妈行为，普通散户是很难看懂的，但是机构可以看懂，我们就可以看机构的交易行为数据，跟着机构布局，看下图：

不少人以为股票买的人多就涨，卖的人多就跌，其实没这么简单。

用量化模型追踪交易，能发现至少四种情况，我用的大数据系统能分析出六种，最常用的是四种。

红柱表示「做多主导」，这种时候股价多半会涨；

黄柱是「获利回吐」，就是赚钱的资金开始卖了，股价涨不动；

绿柱是「做空主导」，说明股价要跌；

蓝柱是「空头回补」，做空的资金又开始买，股价跌势减弱。

就像最近股市下跌，很多人只看到跌，却不知道同样是跌，有的是因为资金在卖出获利，有的是主动做空。

只要不是一直有人做空，股价通常只是暂时调整。具体怎么回事，看这张图就明白。

这是「合纵科技」之前的交易数据图。那两天大涨了19.60%！

不过上涨过程中，股价经常调整，每次大概跌4%到7%。这么频繁波动，股民很容易慌。

但仔细看数据就知道，其实真正被做空的时间不多，大部分调整是赚钱的资金在卖。所以遇到这种情况不用太担心。

炒股能不能赚钱，关键要看清市场的交易情况。弄明白资金到底在怎么买卖，对我们散户来说特别重要。

今天就说到这儿！想了解更多实用的股市精华数据，记得关注我。

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