格尔软件年报点评：精准卡位量子安全，2025年有望迎来突破

在数字安全需求持续升级的背景下，格尔软件凭借前瞻性的技术布局和精准的市场卡位，正逐步构建起抗量子密码技术的市场化能力。2024年，公司全年实现营业收入52,928.07万元，净利润3,681.21万元，扣非净利润更是达到1,569.42万元，同比上升233.45%，展现出强劲的业绩韧性。同时，公司在经营效率方面也表现出色，销售费用和管理费用均有所下降，成本控制取得显著成效，为未来的增长奠定了坚实基础。

战略调整与行业布局并进

格尔软件在2024年通过收入结构优化与多行业深耕的双轮驱动，实现了盈利能力的显著提升。公司全年销售毛利率提升4.51个百分点至51.99%，这一成绩的背后，是公司对业务布局的战略性调整与在多个关键行业的深度渗透。

在收入结构方面，公司主动降低通用安全产品占比，该类产品毛利率低于PKI产品，通过减少集成类项目承接，有效控制了低毛利业务规模。与此同时，公司加大对高毛利率的PKI产品及相关软件服务的投入，形成“技术+标准+服务”一体化输出模式，显著提升了高毛利业务在整体收入中的比重。这种结构优化并非简单削减业务，而是基于对市场趋势的精准把握，通过战略性调整实现盈利水平的质的飞跃。

在行业深耕层面，公司在党政领域与多个部委建立紧密合作，参与顶层身份认证体系建设，中标海关行业4个重点密码类项目，为近400个业务系统提供密码服务，并完成国家级云密码应用的顶层设计与12家省级单位的项目落地。国防领域中标军工集团级安全电子邮件系统项目，进一步巩固了行业地位。

在金融领域，公司服务覆盖30余家券商的交易客户端密改、50余家期货交易客户端密改以及200余家商业银行密码应用项目，构建起全行业的安全防护网络。

此外，公司积极布局低空经济等新兴领域，探索无人机身份识别技术，参与编写《民用无人驾驶航空器唯一产品识别码》规范，同时承接阿尔及利亚数字信任体系建设项目，实现我国自主可控PKI技术的规模化出海，为“数字丝绸之路”提供中国方案。

这种多行业、多场景的深度布局，不仅拓宽了收入来源，更通过高附加值业务的拓展，与收入结构优化形成协同效应，共同驱动了公司盈利能力的持续提升。

精准卡位抗量子密码

面对量子计算技术对密码体系形成的颠覆性冲击，格尔软件凭借前瞻性技术布局构建起全栈抗量子安全能力。

公司以研发人员占比近30%的投入强度，在物理层量子密钥分发与数学层抗量子算法领域形成双重技术壁垒，其战略卡位不仅体现在2020年率先启动抗量子算法研发的技术敏锐度，更在于完整经历了从椭圆曲线算法向国产SM2标准过渡的体系化演进经验。

通过产学研深度协同，格尔突破核心数学理论瓶颈，既规避国际专利风险，又通过国际标准验证确保技术兼容性，其全量子解决方案实现量子通信特性与传统密码体系的平滑过渡，在工控安全、物联网等新场景中展现出"技术-标准-生态"三位一体的竞争优势。

图：格尔软件全套抗量子密码产品

这种将国际前沿趋势与自主创新需求深度融合的研发路径，使格尔在合规驱动向价值赋能转型的产业变革中，成功开辟"全量子+AI安全"双引擎战略赛道，将26年技术积淀转化为对抗量子威胁的先发壁垒，在数字经济安全基座重构中占据关键制高点。

2025年有望迎来增量共振

2025年政策与技术创新正为格尔软件打开增量新窗口。

去年以来，国家数据局推动可信数据空间从概念走向产业实践，IDC预测该领域市场规模将达30.4亿元，其中城市级应用虽占据56%份额，但行业与企业级场景的爆发潜力更值得关注。

作为密码安全领域深耕者，格尔通过技术预研与场景落地形成双重卡位：在公司结合国家数据局《可信数据空间发展行动计划(2024—2028年)》要求，深度融合传统商密与隐私计算技术，为政府机关、金融等多个行业提供专业化解决方案。在政务数据共享平台，借助公司隐私计算技术，不同部门的数据得以安全共享与交互，打破数据孤岛，提升政务服务效能和决策科学性；在金融领域，同态加密技术护航金融机构间的风险数据共享与联合建模，增强金融风险防控能力和市场稳定性。。

另外，格尔软件的技术商业化路径愈发清晰。公司与海光信息联合开发的证券密码服务平台通过信创性能测试，其内生密码技术实现交易系统响应时间压缩与资源占用率下降，成功构建金融行业密改标杆；公司的视频安全管控方案成功入选上海市商用密码行业协会评选的《2024年度上海市优秀密码应用解决方案》和中国信通院视联网“星耀”典型案例，为其他行业的视频监控安全建设提供了优秀范例。

当政策红利持续释放、技术方案完成场景验证，格尔软件正突破传统密码企业增长边界，在数字经济基础设施重构中实现从单点突破到生态赋能的跨越式发展。