营收下滑净利润涨15%，马上消金靠科技开风控新局？

近日，重庆百货发布2024年年度报告，关联公司马上消费金融股份有限公司（下称“马上消金”）的经营情况也一并披露。数据显示，2024全年，马上消金增利不增收，实现营业收入151.49亿元，同比下降4.09%；净利润达22.81亿元，同比增15.1%。

在已披露2024年年报的16家持牌消金机构中，马上消金以营收、净利润均排名第三的成绩稳居行业头部阵营。其营收规模超第四名兴业消金50%以上，净利润更是第四名杭银消金的两倍有余。

2024年增利不增收 资产规模近四年内首次下降

2024年，马上消金在复杂多变的市场环境中展现出一定韧性。具体来看，根据重庆百货发布的2024年年报，马上消金全年实现营业收入151.49亿元，相较于2023年的157.95亿元有所下滑，同比降低4.09%。净利润方面则表现亮眼，达到22.81亿元，较2023年的19.82亿元增长了15.1%，成功实现连续4年的增长。

在资产规模上，截至2024年末，马上消金总资产为655.6亿元，较2023年末的712.80亿元有所下降，降幅8.03%，值得注意的是，这是马上消金自2021年连续三年资产规模增长后的首次下滑。

回顾过往五年，马上消金业绩变化波澜起伏。具体看，2020年在大环境冲击下，消费金融行业面临挑战。马上消金2020年营收净利“双降”，且降幅均达双位数。当年营业收入为76.04亿元，同比下降15.5%，净利润7.12亿元，同比降16.62%。

经历大跌后，马上消金业绩逆势上扬，2021年该公司实现营收破百亿，达100.10亿元，增幅31.64%；净利润13.82亿元，呈现高速增长态势，该年净利润增幅94.26%；2021年-2023年，马上消金连续3年实现营收、净利润“双增”。

横向对比来看，目前，在31家持牌消费金融公司中，已有16家持牌消金机构发布2024年年报。从营收来看，马上消金以151.49亿元位列第三，与“状元”招联消金的173.18亿元、“榜眼”蚂蚁消金的152.13亿元同属营收百亿梯队，值得注意的是，马上消金还领先第四名兴业消金的100.67亿元超50%，优势较为明显。

在净利润方面，马上消金的净利润22.81亿元，同样位居行业前三。仅次于蚂蚁消金的30.51亿元与招联消金的30.16亿元，且是第四名杭银消金9.2亿元的净利润的两倍之多。

大股东持股低于50%问题待解 科技赋能或破合规困局

公开资料显示，马上消金是一家经原中国银保监会批准，持有消费金融牌照的科技驱动型金融机构。该公司于2015年6月正式开业，于2016、2017、2018年分别完成三次增资扩股，注册资本金达40亿元。公司股东包括重庆百货（持股31.06%）、北京中关村科金技术（持股29.5%）、物美集团（持股16.12%）、重庆银行（持股15.53%）等。

此外，股东中还包含阳光财险、浙江小商品城，以及新一轮战略投资者中金公司、中信建投及重庆两江产业集团等央企与地方国资背景资本。

目前，上述股东的持股比例尚未达到监管对消费金融公司主要出资人“持股不低于 50%”的新规要求。业内人士指出：由于当前三大股东持股比例接近，未来可能面临股权转让或争夺风险。

整体来看，与其他消金公司或依靠银行股东背景、或依靠互联网巨头不同，马上消金具有自己独特的发展路径。作为一家人工智能技术驱动的数字金融机构，它也是最早拥抱AI的消金公司，并于2023年发布了全国首个零售金融大模型“天镜大模型”，依托自研平台成功解决获客难的问题。据了解，目前该公司自营获客占比已超过70%。

不过，从另一角度来看，马上消金的合规问题始终备受行业与消费者瞩目。2023年，马上消金曾因贷前审查和委外催收管理不审慎被罚100万元；2024年，马上消金深陷催收风波，旗下“安逸花”APP多次因暴力催收、信息泄露等问题被投诉。

据了解，近期，马上消金打造了一支超2700人，占员工总数70%以上的科研队伍，并建设了超千个核心科技系统，其中就涵盖风控在内的业务全流程系统。

在消费金融行业进入存量竞争下，机构间分化持续加剧。马上消金副总经理孙磊坦言，当前消费信贷市场已转向“存量竞争”，消费信贷的渗透率逐步增加，新增获客难度大，行业机构需在合规框架下探索新增长点。

此外，孙磊进一步表示，在监管框架明晰的背景下，能否高效整合客户、资金、风控与数据四大要素，将决定企业能否在存量市场中突围。马上消金将持续聚焦技术投入与合规建设，以适应新一轮行业洗牌，推动数字普惠金融提质增效。

采写：南都·湾财社记者马青