三星辟谣停产DDR 4

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市场近期盛传，记忆体晶片龙头三星拟于今年4月终止1z制程8Gb LPDDR4记忆体生产，惟三星出面辟谣，强调「一切生产均按进度进行」，否认相关传言，也让市场原期盼南亚科、华邦等台厂承接三星释出的市场份额转单效应落空。

受转单期待落空冲击，南亚科23日股价在大盘劲扬648点下，逆势收黑，终场收38.6元、跌0.75元，跌幅近2%；华邦早盘一度劲扬逾4%，终场涨幅收敛，以当日最低价15.6元收市，涨0.2元，涨幅约1.3%，走势不如大盘强劲。

市场日前传出，三星陆续通知客户，将于2025年4月终止1z制程8Gb LPDDR4记忆体生产，并要求客户6月底前完成最后买进订单，最迟10月前出货，相关消息引发高度关注，三星则告知媒体否认此消息。

业界人士指出，DDR4虽效能不及DDR5，但仍普遍应用在各类消费性电子产品，尤其三星是业界龙头，停产「兹事体大」。以这次传出停产的1z制程8Gb LPDDR4为例，多数应用在手机上，且DDR4规格众多，仍是业界主流DRAM品项之一，三星不太可能完全消失在这块市场。

三星停产消息不仅在台湾引发热议，大陆市场也高度瞩目，尤其国内DRAM早已觊觎三星DDR4市占多时，但三星在回应媒体采访时指出，「一切生产均按进度进行」，否认停产传闻。

不具名的本土记忆体模组厂透露，该公司与三星往来的DDR4品项，三星仍持续出货中。

业者指出，三星、SK海力士、美光近期确实主攻获利、毛利较高的DDR5以及高频宽记忆体（HBM）等产品，并将部分DDR4产能调配升级转至生产相关高毛利品项，但这不等于减产，尤其DDR4应用仍很多，三星不可能瞬间抛弃客户与生意不做。

展望后市，研调机构集邦科技（TrendForce）认为，受美国祭出对等关税政策影响，记忆体产业提前出现备货潮，带动本季DRAM、NAND Flash价格上涨，惟这波价格上涨动能可能仅限于第2季，主因美系品牌对关税敏感，将记忆体需求提前至今年上半年，改变传统季节性模式，预期美国关税政策最终走向，将成为下半年记忆体市场供需与价格变化最重要观察指标。

反超三星，SK海力士称霸DRAM

得益于人工智能 (AI) 高带宽内存 (HBM) 芯片的爆炸式增长需求，SK 海力士首次正式取代三星电子成为全球 DRAM 市场领导者。

根据Counterpoint Research的数据，SK海力士在2025年第一季度占据了DRAM市场36%的份额，超过了三星34%的市场份额。这一里程碑标志着三星30年来在DRAM制造领域无可争议的领先地位的终结。

此前，SK海力士在2024年第四季度取得突破，其营业利润首次超过三星。

“这对 SK 海力士来说是一个里程碑，它成功地将 DRAM 推向了对 HBM 内存需求持续旺盛的市场，”Counterpoint Research 高级分析师 Jeongku Choi 表示。“制造专用 HBM DRAM 芯片向来非常棘手，那些早期取得成功的公司已经获得了丰厚的回报。”

根据Counterpoint的报告，SK海力士对高带宽内存的战略重点已被证明利润丰厚，目前该公司占据了HBM市场70%的主导份额。HBM芯片堆叠多个DRAM芯片，可显著提升数据处理能力，已成为在诸如AI硬件机架中常见的Nvidia图形加速器等硬件上训练AI模型的关键组件。

彭博社援引首尔Counterpoint Research研究总监MS Hwang的话称：“这对三星来说又是一个警钟。” Hwang指出，SK海力士在HBM芯片领域的领先地位可能为该公司在此期间的营业收入做出了重大贡献。

这家韩国存储器制造商预计将于周四（2025年4月24日）发布令人印象深刻的财务业绩报告，分析师预计其3月份季度销售额将增长38%，营业利润将增长129%。此次领导层的变动反映了SAU行业更广泛的变革，因为人工智能应用推动了对专用存储器解决方案的需求。

传统 DRAM 虽然仍然是计算设备的基础，但其价值正逐渐被旨在处理生成式 AI 系统数据需求的 HBM 芯片所取代。市场研究公司TrendForce 预测， SK 海力士将在 2025 年保持领先地位，在千兆位 HBM 出货量方面占据 50% 以上的市场份额。与此同时，三星的份额预计将降至 30% 以下，而美光科技的市场份额将逐渐扩大，达到近 20%。

尽管目前经济繁荣，但行业分析师警告称，未来可能面临挑战。

“全世界都在关注关税的影响，所以问题是：HBM DRAM 市场将如何发展？” Hwang 说道。“至少在短期内，由于 AI 需求应该保持强劲，该领域不太可能受到任何贸易冲击的影响。更重要的是，HBM 的最终产品是 AI 服务器，而 AI 服务器的定义本身就意味着可以不受边界限制。”

然而，长期风险依然存在。Counterpoint Research认为，HBM DRAM 市场增长面临潜在威胁，这些威胁源于关税政策等贸易冲击带来的结构性挑战。彭博社援引摩根士丹利分析师 Shawn Kim 等人的投资者报告，表达了他们的担忧。“关税对内存的真正影响就像一座冰山，大多数危险隐藏在水面之下，并且仍在逼近。”

分析师警告称，财报季业绩可能被更宏观的经济因素所掩盖。尽管SK海力士目前占据优势，但摩根士丹利仍然看好三星作为其在内存领域的首选。分析师写道：“三星能够更好地抵御宏观经济放缓，市盈率处于谷底，拥有通过HBM实现未来增长的潜力，并且每天都在回购股票。” 三星计划于4月30日发布包含净利润和部门明细的完整财务报表。此前，该公司本月早些时候公布了初步营业利润6.6万亿韩元（约合60亿美元），营收79万亿韩元。

两家韩国巨头之间的动态变化凸显了专用AI组件如何改变半导体行业的竞争格局。SK海力士早期对HBM技术的积极投资如今已初见成效，而三星的规模和资源则确保了竞争将持续升级。

对于更广泛的技术生态系统而言，DRAM 市场领导地位的更迭彰显了 AI 专用硬件组件在当前的重要性。随着全球数据中心持续扩建，以支持日益增长的 AI 模型，尽管存在潜在的宏观经济逆风，但 HBM DRAM 的需求仍可能保持强劲。

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