不良率三连降，浙商银行稳了吗？

4月22日，浙商银行股份有限公司常州分行因银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核不到位被常州金融监管分局罚款50万元。同时，该行两名客户经理被警告。

2024年年报显示，浙商银行不良贷款率成功实现“三连降”，不良率进一步降低到了1.37%，全年处置不良贷款274.96亿元，处理不良资产创下历年之最。

但在3万亿规模之上，浙江银行整体不良率水平仍然居高，合规依然有待加强。

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不良率仍居“浙系三杰”之首

“浙商银行风险处置已经回到了常态化的状态”，在浙商银行最近的业绩会上，浙商银行行长助理、首席风险官潘华枫如是描述浙商银行当前的风险处置能力。

过去一年，将“化风险”作为首要目标的浙商银行，成功实现“三连降”，将银行不良率进一步降低到了1.37%，全年处置不良贷款274.96亿元，处理不良资产创下历年之最，现金回收增长58%。

为解决“影子银行”历史遗留问题，2024年浙商银行延续高计提拨备，在2024计提530亿元，用自身经营利润填补历史窟窿。据了解，2022—2024年三年间，浙商银行已累计化解影子银行2000亿元不良资产，历史包袱已基本出清。

在2021年恒大暴雷事件为整个银行业敲响警钟后，浙商银行近年来也在严控行业和客户集中度，不断调整优化贷款投放行业方向。2024年，浙商银行通过进一步深化房地产等重点领域风险防控，提升产业投研能力，调整贷款行业投向，使得房地产行业贷款进一步压降，不良率大幅下降0.93个百分点至1.55%，新增贷款向制造业、科创、绿色金融倾斜，2024年科技贷款增速超26%。

在风控管理上，浙商银行新上线了“智慧风控平台”，借助技术赋能加速对公贷款审批时效和高风险客户识别准确率提升，此外，浙商银行还针对长三角、珠三角等重点区域制定差异化授信标准，降低区域集中度风险。

尽管2024年浙商银行处理不良的决心尤坚成功实现“三连降”，但对比同业，不良率仍处于高位水平。

按银行性质来看，2024年全国股份制银行的平均不良率为1.22%，比浙商银行要低0.16个百分点；按地区来看，与浙商银行并称“浙系三杰”的宁波银行与杭州银行2024年的不良率均为0.76%，显著低于浙商银行。

且目前浙商银行前十大贷款客户中，仍有4家为房企，集中度风险仍存，交通运输、批发零售行业不良率分别为6.36%、2.23%，远超行业平均水平。不仅如此，浙商银行的关注类贷款从2023年末的350.83亿元增长至444.88亿元，对应的关注类贷款迁徙率也从2023年末的28.32%攀升至42.78%。

较高水平的不良率也使得浙商银行的信用成本高企，拨备覆盖率创下三年来新低。年报显示，2024年，浙商银行计提信用减值损失再度增加近21亿元至281.95亿元，在营收中的占比达到了41%，拨备覆盖率较2023年下降3.93个百分点至178.67%，创下近三年最低，同为“浙系三杰”的杭州银行、宁波银行拨备覆盖率分别为541.45%、389.35%。

此外，浙商银行当前的核心一级资本充足率仅为8.38%，已经十分接近监管设定的7.5%红线，浙商银行未来若继续维持当前较高水平的分行率，资本补充压力将进一步增加，需通过永续债或配股补充资本。

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合规仍有待加强

在“降低不良”上，浙商银行交出了不错的答卷，但在“合规经营”这份答卷上，成绩却并不理想。

在过去的2024年，浙商银行累计收到超20张监管罚单，罚没金额超1000万元。进入2025年，浙商银行还在不断碰触监管红线。

开年1月，浙商银行上海分行就因小微企业划型错误、跨境贷款违规等15项违规被罚1680万元；3月，滨海新区分行因贷后管理不到位被罚30万元；4月，杭州分行因签订空白合同、员工资金往来问题被罚70万元，常州分行因银行承兑汇票业务贸易背景真实性审核不到位被罚款50万元。

截至目前，浙商银行在2025年累计被罚金额已超1800万元。

通过梳理浙商银行近年来的处罚案例不难发现，浙商银行的违规行为主要集中于信贷资金挪用、贸易背景不实、贷后管理缺失等，这背后或许与浙商银行存贷压力的高企不无相关。

从年报数据来看，2024年浙商银行揽储压力凸显。2024年末，浙商银行存款总额1.92万亿元，同比仅增长2.87%，显著低于贷款8.21%的增速，2024年下半年存款流失严重，三季度环比减少245亿元。

从存款结构来看，2024年浙商银行定期存款占比飙升，从2023年的60.54%激增至72.24%，活期存款占比则从37.75%降至25.97%，存款结构的变动抬升了浙商银行的负债成本，存款付息率达2.10%，叠加资产端收益率下降，净息差进一步收窄至1.71%，与2021年相比下降56BP。

贷款业务中，浙商银行对公贷款（含票据）同比增长11.3%，占比达67.59%，主要投向科技金融、绿色金融以支持实体经济；在公司内部被定位为“第一板块”的零售业务表现疲软，零售贷款仅增长0.41%，按揭贷款增长22%，其中个人消费贷下滑显著降幅达20%，余额几乎零增长。

生息资产中投资类资产同比增长19.86%，占比提升至28.78%，主要配置债券等低风险资产，但收益率低于贷款，进一步压缩盈利空间。

在当前低利率、低息差、高风险的市场背景下，20岁的浙商银行虽已站上3.3万亿资产的新台阶，但未来发展仍面临着重重挑战。

本文不构成投资建议。市场有风险，操作需