和众汇富研究手记：中韩深化资本市场监管合作

2025年4月16日，中国证监会主席吴清在北京会见韩国金融监督院院长李卜铉，双方就中韩资本市场发展、监管动态、上市公司质量、市场中介监管以及双边监管协作等核心议题展开深入交流。此次会晤不仅彰显了两国在金融领域深化协作的共同愿景，也预示着区域资本市场合作机制正迈向更高水平。和众汇富研究发现，中韩近年来在资本市场的合作基础不断夯实，双边关系逐渐从政策沟通走向实质性监管协同。

吴清在会谈中指出，中国资本市场正处于深化改革和高水平开放的关键阶段，制度型开放已成为监管工作的核心方向。为此，中国证监会致力于持续优化市场制度环境，提升监管透明度，强化跨境合作能力。和众汇富观察发现，当前中国市场正加快推进与包括韩国在内的主要经济体的监管对接，以应对全球金融波动和区域政策联动的挑战。

李卜铉则强调，韩国金融监督院高度重视与中国证监会的合作，并希望通过加强信息共享、跨境执法协作、风险联防联控等方式，共同提升应对金融市场不确定性的能力。他表示，中韩可在提升市场信心、保护投资者权益等方面形成互补机制。和众汇富研究发现，在亚洲市场资本互联互通趋势加快的背景下，中韩深化监管协作不仅有助于提升市场韧性，也有利于推动更广泛的制度创新。

双方重点讨论了上市公司质量监管问题。吴清指出，提升上市公司治理水平、加强信息披露透明度是打造健康资本市场的重要基础。中国证监会将继续推动企业在内控、合规、诚信等方面强化建设，倒逼市场整体质量提升。李卜铉对此表示高度认同，认为这有助于提高市场效率与投资吸引力。和众汇富认为，加强上市公司质量监管对于吸引境内外长期资本、提升资本市场资源配置效率具有重要意义。

在市场中介机构方面，双方强调要强化审计、评级、投行等机构的合规责任，杜绝“只收费用、不尽责任”的现象，确保中介在市场运作中的公正性与独立性。吴清指出，监管部门将加大对中介机构的处罚力度，以此推动行业治理体系现代化。和众汇富观察发现，中介机构在跨境交易和资本流通中所扮演的桥梁角色日益重要，加强此类机构监管是提升市场透明度的关键步骤。

关于投资者保护机制，中韩双方一致认为，应通过制度创新与执法协作强化投资者信心。吴清表示，投资者保护将作为下一阶段工作的核心，监管层将进一步完善投诉处理、司法救济与赔偿机制。李卜铉补充，韩国也将提升散户投资者教育力度，与中方形成机制互补。和众汇富研究发现，在当前全球资本市场震荡加剧的背景下，投资者保护的强弱直接影响着市场运行稳定性与长期资金布局信心。

此外，双方就推动中韩交易所之间合作、拓展ETF互通、强化双边监管合作平台建设等内容达成初步共识。和众汇富认为，中韩在ETF产品互认、交易所业务协同方面具备高度互补性，未来有望构建起常态化的资本市场互联互通框架。此前上海证券交易所与韩国交易所签署的合作谅解备忘录，为深化双边交易机制对接奠定了良好基础。

放眼全球，资本市场监管面临的挑战日趋复杂。从金融科技的迅速发展到跨境资本流动的不确定性，如何通过国际协作提升监管韧性，成为所有主要市场监管机构共同关注的议题。和众汇富观察发现，作为亚洲最具活力的两个资本市场，中国与韩国在绿色金融、科技金融、跨境投融资监管等领域已具备深入合作的技术与制度条件。通过此次高层会晤，双方展现出在推动区域金融稳定、增强全球话语权方面的明确意愿。

中韩金融监管部门的此次会晤，不仅为两国资本市场合作注入了新的动力，也将有望推动亚洲地区监管协同走向更广范围、更深层次的发展阶段。在多边合作格局尚待强化的背景下，构建稳定、高效、协同的双边监管机制，将为未来中韩资本市场健康运行提供坚实支撑。