增量资金加速进场 ETF市场规模首破4万亿元

证券时报记者 吴琦

近年来，随着ETF产品不断扩容以及居民资产配置需求不断增加，大量资金流向ETF市场，ETF市场规模屡创新高。ETF市场的蓬勃发展，成为公募基金行业发展的一大增长引擎。

ETF市场规模

首次突破4万亿元

截至4月17日，ETF市场规模首次超过4万亿元。数据显示，2020年10月，ETF市场规模迈进万亿元大关。去年9月，ETF市场规模突破3万亿元。

ETF产品数量也已突破1100只，覆盖了股票、债券、商品、货币、跨境等多种类型，为居民资产配置提供了丰富多样的选择。

具体来看，股票ETF占据主导地位，最新规模为2.94万亿元，占比高达73.54%。跨境ETF、债券ETF、货币ETF和商品ETF的规模分别为4970亿元、2392亿元、1738亿元和1466亿元。

单只产品来看，共有6只ETF规模超过千亿元。规模最大的是华泰柏瑞沪深300ETF，规模高达3735.78亿元，其他产品为易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和南方中证1000ETF。

博时基金指数与量化投资部总经理兼投资总监赵云阳表示，ETF市场取得显著成绩，有四方面推力：一是政策支持。国家层面出台了一系列政策文件，如近期出台的《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，明确了指数化投资的发展方向和支持措施；二是市场需求。随着投资者对被动投资工具认可度提高，ETF等指数化产品的需求不断增加；三是产品创新。市场不断推出新的ETF产品，如中证A500指数和科创200指数的ETF产品；四是市场生态。在交易所、指数编制机构和证券公司等多方协作下，共同提高了投资者对指数化投资的认识和接受度，推动了指数化投资生态的完善。

资金加速净流入

今年以来，ETF市场共获2726亿元资金净流入。其中华夏沪深300ETF获345.08亿元资金净流入，华泰柏瑞沪深300ETF、富国中证港股通互联网ETF、华安黄金ETF、易方达沪深300ETF均获200亿元以上资金净流入。

银华日利ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、工银国证港股通科技ETF、鹏扬中债-30年期国债ETF等6只ETF产品均获百亿元资金净流入。

除了A股重要宽基ETF受资金青睐外，港股主题ETF、黄金ETF、货币ETF、债券型ETF都受到资金追捧。

股票ETF被大量买入与“国家队”发力密切相关。截至去年年底，“国家队”持有的ETF规模已突破万亿元。今年4月7日，中央汇金公司、中国诚通和中国国新先后发布公告称增持ETF，并将在未来继续增持。ETF作为中长期资金入市的主要载体，规模有望继续大幅增长。

另外，一些个人投资者配置ETF的种类更加丰富，如债券ETF、商品ETF等。东方证券数据显示，自2015年上半年以来，债券ETF市场的机构投资者持有比例维持在90%以上，但2024年债券ETF的机构投资者持有比例降低至85%附近；商品和货币型ETF中机构投资者占比下降约5个百分点。

仍在继续扩容

今年以来，ETF市场无论是在类型上还是产品数量上，都在继续扩容，一批创新指数ETF、创新主题ETF陆续发行上市。

截至4月18日，今年已有98只ETF成立，合计发行份额为845.76亿份，天弘深证基准做市信用债ETF、博时深证基准做市信用债ETF等债券ETF募集规模均超30亿元，博时科创综指ETF、平安中证A500ETF、建信上证科创板综合ETF和易方达上证科创板综合ETF等股票ETF募集规模均超20亿元。

沪新互挂、自由现金流主题、基准做市债券、科创类等各类ETF先后上市，为投资者资产配置提供更多选择。

自由现金流主题ETF有望成为今年发行最火爆的股票ETF，已有7只ETF募集成立，另有10余只主题ETF处于发行募集阶段。加上已经递交产品申报材料的基金公司，数十家公募基金公司今年将在该领域同场竞技。

今年以来，科创板ETF产品也在加速扩容，新增标的包括科创综指、科创板半导体材料设备等。华安基金表示，科创板投资工具持续扩容的现象表明监管层正通过丰富ETF产品矩阵引导资金精准对接“硬科技”领域，不仅为投资者提供了细分赛道的配置工具，更反映出监管机构对科创板战略性新兴产业的重点扶持。

中新ETF互联互通今年再落一子，招商利安新兴亚洲精选ETF是国内较为稀缺的投资亚洲新兴市场的产品。

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