杭州银行业绩不错另面：净息差下降，行长突然离职合规亟需重视

《港湾商业观察》王璐

在副董事长、行长突然离职十天后，杭州银行（600926.SH）公布了2024年业绩答卷。从业绩表现上来看，杭州银行表现尚佳。

2024年，杭州银行实现营业收入383.81亿元，同比增长9.61%；净利润169.83亿元，同比增长18.07%；加权平均净资产收益率16.00%，同比提升0.43个百分点；基本每股收益达2.74元，同比增长18.61%。

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利息净收入增长，净息差下降

相较于不少商业银行利息收入及净利息收入下滑的局面，杭州银行则持续增长：利息净收入244.57 亿元，同比增长4.37%，利息净收入占营业收入比重63.72%；非利息净收入139.24 亿元，同比增长20.21%。

年报介绍，公司加强对宏观形势和国家政策的研判，强化定价策略引导和管理，持续优化资产负债结构，保持净利息收益率处于合理水平。期内公司生息资产、计息负债平均余额呈平稳上升态势，分别较上年增长11.02%和11.55%；生息资产平均利率3.64%，较上年下降23个基点，主要是由于公司持续加强实体经济服务力度，降低实体融资成本，叠加宏观经济形势变化以及LPR利率下行等因素影响，报告期内贷款收益率较上年同期下降35个基点，投资收益率较上年同期下降28个基点；计息负债平均利率2.13%，较上年下降15个基点，主要是由于公司合理调整负债结构，发行金融债券和同业存单，把握市场机会，期内多次下调各品种存款定价，有效控制负债成本，报告期内存款付息率较上年下降15个基点；净利差1.51%，较上年下降8个基点；净利息收益率1.41%，较上年下降9个基点。

杭州银行副行长章建夫在2024年度业绩说明会上表示，总体上，净息差还存在下行压力，但从行业和杭州银行自身的变化看，近期息差下行的边际已明显好转。2023年、2024年、2025年一季度，杭州银行净息差降幅分别为19个基点、9个基点、3个基点。

截至报告期末，公司资产总额21123.56亿元，较上年末增长14.72%；贷款和垫款总额9374.99亿元，较上年末增长1304.03亿元，增幅16.16%；负债总额19763.08亿元，较上年末增长14.23%；存款总额12725.51亿元，较上年末增长2272.74亿元，增幅21.74%。报告期末，杭银理财存续产品规模超过4300亿元，较上年末增长17%。

2024年末，公司不良贷款率0.76%，与上年末持平；逾期贷款与不良贷款比例、逾期90天以上贷款与不良贷款比例分别为72.74%和55.61%，分别较上年末下降9.79、2.55个百分点；拨备覆盖率541.45%，保持较高水平。

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2025目标净利润增长8%

国信证券日前研报指出，杭州银行加大不良处置力度，零售资产质量阶段性承压是行业共性。期末不良率0.76%，与9月末持平，逾期率0.55%，较6月末下降了15bps，主要是公司加大了核销力度。2024年核销转出约55亿元，同比多核销了30亿元。测算的加回核销后的不良生成率为0.80%，同比提升了35bps。不良暴露主要集中在零售领域，期末个人贷款不良率0.77%，较年初提升了18bps，公司贷款不良率0.75%，较年初下降了9bps。

此外，公司资产减值损失同比下降了7.7%，主要是金融投资转回信用减值损失15.21亿元，贷款计提信用减值损失84.8亿元，同比增长了55%，依然保持了较高的力度。期末拨备覆盖率541.45%，较9月末下降1.8个百分点，较年初下降了20.0个百分点，不过依然处在高位，未来反哺利润增长的空间充足。

国信证券给出的投资建议是，公司治理机制和区域经济优势明显，规模持续高增，且资产质量优异，预计业绩继续维持高增，在行业业绩承压的大环境下，高成长稀缺性溢价有望提升。维持净利润预测不变，2025-2027年实现净利润204/244/286亿元，对应同比增速20.3%/19.6%/17.0%。当前股价对应2025-2027年PB值为0.73x/0.63x/0.54x，维持“优于大市”评级。

针对今年主要经营目标，杭州银行给出了详细数据：2025年末资产总额较2024年末增长6.1%左右，2025年实现净利润增幅8%左右，不良贷款率控制在0.8%以内，各项核心监管指标保持达标。

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行长突然离职，内控合规亟需重视

与此同时，杭州银行4月初的行长突然离职，意味着公司也亟需找到新行长来领跑2025年。

4月2日，杭州银行发布公告称，董事会收到虞利明先生的书面辞职报告。虞利明先生因个人原因辞去公司副董事长、行长等职务。经公司第八届董事会第十四次会议审议同意，由公司董事长宋剑斌先生代为履行行长职责，代为履职期限自董事会决议通过之日起，至新任行长任职资格获监管机构核准之日止。

外界也传出，虞利明被有关部门带走。

公开资料显示，虞利明，1966年10月生，浙江杭州人，他曾任交通银行杭州分行浣纱支行行长、市场营销部总经理、杭州分公司业务部总经理、兼营业部总经理。2003年6月起任交通银行杭州分行党委委员、副行长。此后，此后，他在杭州市投资控股有限公司担任副董事长、总经理，后担任该公司党委书记、董事长、总经理，还兼任杭州工商信托股份有限公司党委书记、董事长，以及杭州市金融投资集团有限公司党委副书记、副董事长、总经理。2022年12月至2025年04月，任杭州银行股份有限公司副董事长，行长。据悉，虞利明在杭州银行的任期原本应到2026年7月。

高管人事之外，杭州银行还需要更加重视合规要求。

据同花顺数据显示，2024年全年，杭州银行及其分支机构和理财子公司等被监管累计处罚7次，金额超过1200万元，与2023年相比明显上升。2023年，该行及其分支机构等被监管处罚4次，金额累计约62万元。

详细来看，2024年杭州银行上市公司本身涉及多笔大额罚没金额，累计超过960万元；该行分支机构及理财子公司全年累计被处罚逾310万元。

在2024年年报中，杭州银行表示，2025将强化授信引领，优化实体类客群专业审批，推进实体审批协同化、标准化、专业化；优化信贷流程，提升集团客户授信审批效率；强化大额授信风险管理和零售信贷风险管理，加强市场风险、流动性与财富代销业务风险管理；推进“数据-策略-模型”一体化建设，提升风险预警精准性。深化巩固合规管理，加强员工行为排查与案例教育，构筑“不敢违、不能违、不想违”的合规经营理念。（港湾财经出品）