30万亿元时代谋“二次转型” AI正重塑银行理财的决策模式

　　来源：华夏时报

　　2025年，银行理财存续规模突破30万亿元大关，行业生态日趋成熟多元，从监管体系、政策调整、业务模式、数字化转型等多维度实现了革新与蝶变。

　　随着金融业加速AI技术的应用，记者了解到，银行理财公司正相继探索如何借助AI技术实现高质量发展。如建信理财借助母行技术赋能，探索构建智能销售、投研、风控及智慧办公四大领域布局；招银理财聚焦智能投研、智能风控、智能营销和智能运营四个方向推进AI技术的落地应用，目前已有30余类机器人在多个业务场景中投入使用；浦银理财构建了千人千面的“智浦魔方”，从智能化运营与投研体系等方面打造数智化业务能力；光大理财已完成多套大模型基于GPU（图形处理器）的本地化部署，将AI应用于智能投研解读、投资者教育、知识图谱构建及AI场景助手等方面，助力业务提质增效。

　　西南财经大学信托与理财研究所所长翟立宏教授在接受《华夏时报》记者采访时表示，当前银行理财市场呈现出规模持续扩容与结构深度调整并存的态势，数字化与AI（人工智能）技术的浪潮，正推动着资产管理和财富管理行业迈向更为深刻的变革。

　　资管行业转型驱动AI技术使用

　　截至2024年末，我国银行理财市场规模达29.95万亿元，持有理财产品的投资者数量达1.25亿个。虽然当前银行理财市场规模进一步突破了30万亿元，但在“低利率、低利差、资产荒、高波动”的大环境下，理财公司亟需打造更为多元化、可持续的业务模式。

　　“当前行业面临两大新挑战：一是金融大周期加速演进，低利率时代渐行渐近；二是客户多元化需求增长，投顾服务能力尚欠缺。”近日，在由普益标准主办，西南财经大学信托与理财研究所提供学术支持的“第十三届普益标准财富论坛”上，信银理财总裁董文赜向与会人士分享了他的行业思考。基于银行理财机构的客户偏好、投研能力及牌照优势，董文赜提出，银行理财将成为“固收产品的重要供给者”和“含权产品的重要供给者”，既要巩固低波稳健产品优势，也要积极布局固收+及含权产品，满足客户的差异化需求。

　　自2024年9月，《关于推动中长期资金入市的指导意见》鼓励银行理财资金积极参与资本市场以来，多部门打出政策组合拳，通过优化入市渠道、提升权益投资规模、给予同等政策待遇等方式，鼓励和支持银行理财公司资金加强权益市场投资，银行理财行业正迎来“二次转型”。

　　“资管行业转型驱动了AI在理财行业的应用。”建信理财副总裁张洁指出，当前理财公司面临产品数量多、运营压力大的挑战，加上银行理财客户群体的投资者行为出现了转变、AI行业发展带来的技术红利，借助AI有助于提升银行理财机构的客户体验、投研效率和风控质量，在降低运营成本的同时，又能进一步体现理财行业的人民性。

　　翟立宏向《华夏时报》记者举例指出，“固收+”产品的设计愈发精细化，借助AI算法对固收与权益资产的配置比例进行动态调整，在控制风险的前提下，能更好地匹配投资者多元化的风险偏好。

　　但谈及当前AI发展对资管行业的影响，招银理财首席信息官苟宏认为，影响是确定性的，但短期不确定性大，因为其基础投入要求高，所以理财机构在AI层面面临大力投入或继续观望的选择。

　　“AI技术能否在理财机构成功落地，主要包括四个方面。”苟宏认为，“即自主可控的基础平台与核心系统、高质量数据、适配的模型技术以及可落地的业务场景。”

　　数据治理与伦理风险成关键命题

　　尽管AI应用前景广阔，但谈及AI在银行理财行业发展融合过程中可能面临的挑战，多家理财公司负责人表示，数据安全与模型可靠性仍是首要难题。

　　张洁认为，AI与行业发展融合面临人机协同、数据安全保护两大挑战。人机协同方面主要是AI大模型存在信息幻觉，需基于高质量数据训练降低应用风险。在数据安全保护方面，由于资管机构拥有大量客户数据，要规避敏感数据泄漏风险，因此在AI的应用中需要选择采用隔离的、受保护的大模型环境，做好客户记录和相关信息的保护，切实维护投资者权益。

　　高企的投入门槛与人才缺口亦制约技术落地。苟宏提到，AI应用过程中的人力和硬件投入巨大，且金融机构需要懂业务的AI技术应用人才，这类人才难寻难育，这就使得AI与理财行业融合面临的挑战更加一层。

　　光大理财副总经理李永锋则用“乌鸦智能”和“鹦鹉智能”来对比了当前大模型的发展阶段。他指出，OPENAI等大语言模型更像“鹦鹉智能”，消耗了巨大的算力，通过“大数据”实现了“小任务”，缺乏认知推理和泛化能力。人工智能的发展更需要探索“乌鸦智能”，乌鸦为了打开坚硬的果壳，通过观察，选择将果壳放到马路十字路口的斑马线上，并观察红绿灯来决定何时飞下去取果仁。他认为，相较于“鹦鹉智能”即文本智慧，“乌鸦智能”似乎是更能解决实际问题的生活智慧，且能够通过“小数据”来实现“大任务”。

　　麦肯锡研究显示，人工智能技术将推动理财公司实现产品创新和销售渠道智能化，实现人货精准匹配。资金利用效率和资产投资效率的提升，将带动理财公司营收增长15%-30%。与此同时，人工智能将大幅提升理财公司的信用评级和风险量化分析等能力，中后台专业能力的提升将使得运营成本下降10%-30%。

　　记者注意到，从上市银行披露的2024年年报来看，当前银行理财公司的数字金融建设已逐步推进，其中不乏人工智能技术的身影。如邮储银行在年报中提到，中邮理财全面落地“数智一体化”IT规划，完成35个工程建设，推进精准营销、投资投研、风控运营数字化；中信银行提到，信银理财打造“数智理财”技术赋能体系，加强数字化人才队伍建设，推进6个数字化转型重点项目，围绕理财业务价值链，坚持科技驱动，持续构建新质生产力。