广汽失速，净利润仅理想1/10！抱华为大腿能逆天改命吗？

　　【TechWeb】作为曾经合资时代王者的广汽，似乎在这个汽车行业转折的十字路口突然迷失了方向。

　　2024年，广汽集团全年汽车销量为 200.31 万辆，同比下降 20.04%，这也是自 2019 年以来的最大跌幅。

　　其中，曾经贡献超七成销量的日系合资阵营正加速瓦解，2024年广汽本田、广汽丰田销量双双下滑。自主品牌销量78.95万辆，同比下降10.95%；其中新能源车型占比55%，销量43.08万辆，同比增长 37%，但增速较2023年的126%大幅回落。

　　2024，可以说是广汽最艰难的一年。

　　而2024年财报更揭示了深层次危机：归属于上市公司股东的净利润8.24亿元，同比下降81.4%。要知道造车新势力当中的理想汽车2024年净利润高达80.32亿元，广汽集团的净利润仅为理想汽车的约十分之一。而归母扣非净利润同比暴跌221.8%，创下20年来首次亏损，亏损额高达43.5亿元。

　　2025年，广汽选择与华为重启深度合作。那么，华为能否成为广汽迟到的救命稻草？

　　合资品牌失速，自主品牌高端化遇阻

　　随着国内新能源汽车渗透率快速提升，传统燃油车市场逐渐萎缩，而日系合资品牌在电动化、智能化转型上步伐缓慢，产品竞争力严重不足。

　　仅最近两年，广汽旗下的广汽菲克、三菱等二线合资品牌已相继退出国内市场，目前仅剩广汽本田和广汽丰田两家合资品牌。

　　不过，从2024年全年数据看，两大合资品牌也是尽显颓势：广汽本田年销量为47.06万辆，同比下降26.52%，其中新能源车型累计销量仅1.26万辆，占比不足3%。广汽丰田年销量为73.8万辆，同比下降22.32%，其电动化转型同样滞后，纯电车型铂智4X全年销量仅4557辆，市场存在感薄弱。

　　然而，即便是这样的销量表现，还是通过降价换来的。以广汽丰田为例，2024年单车销售均价同比下降1.51 万元，降幅接近10%。比如，曾经的加价神车汉兰达的优惠普遍在3万至4万元左右，MPV赛那的优惠则在3万至5万元左右。

　　在合资板块承压的同时，广汽自主品牌的表现同样令人担忧。

　　2024年，广汽传祺实现销量41.46万辆，同比增长1.99%，算是扛起了广汽自主品牌的大旗。

　　而广汽埃安表现尤为堪忧，2024年销量37.5万辆，同比增长32%，但增速较2023年的126%大幅回落。核心车型AION Y全年销量14.5万辆，占比近40%，但该车型因价格低廉被大量用于网约车运营，导致品牌形象低端化。

　　2022年，广汽埃安推出的高端子品牌昊铂（Hyper），尽管定位豪华智能市场，但旗下GT、SSR等车型市场反响平淡。2024年昊铂品牌全年销量仅1.44万辆，其中Hyper GT月均销量不足1000辆，高端化战略成效未显。

　　总体来说，昊铂品牌还是缺乏差异化竞争力，智驾系统与华为ADS 3.0、小鹏XNGP相比存在代差，且品牌认知度不足，难以突破消费者固有印象。

　　重启与华为合作，迟到的救命稻草？

　　面对内外交困的局面，广汽将与华为的合作视为破局关键。

　　不久前，华望汽车正式成立，该公司是由广汽集团全资控股，注册资本15亿元。作为广汽与华为合作的 GH 项目实体，华望汽车的核心使命是打造独立高端智能新能源汽车品牌，定位30万元级市场，直接对标特斯拉Model Y、理想L7、问界M5等竞品。

　　华望汽车采用 “华为主导产品定义，广汽负责生产制造” 的分工模式。华为深度参与智能驾驶、智能座舱、智能车控等核心技术模块；广汽则提供制造能力、供应链资源及部分渠道支持。

　　根据规划，华望汽车2025年计划推出三款旗舰车型，涵盖MPV、SUV和轿车，首款车型预计下半年上市，搭载华为全栈智能汽车解决方案，包括华为乾崑ADS 3.0智驾系统。

　　事实上，这已经不是广汽与华为的第一次合作了。

　　2017年，广汽与华为签署战略合作协议，在智能网联领域展开技术合作。2021年广汽埃安与华为启动AH8车型联合开发，计划打造高端智能纯电SUV AH8，但因华为在技术主导权上的强势态度，项目于2023年终止，转为广汽自主开发，华为转为供应商角色。

　　然而当看到其他品牌与华为合作之后各个混的风生水起、销量大涨之后，或许重新牵手华为才是最好的选择。2025年，面对销量与利润的双重压力，广汽选择与华为重启合作。

　　短期来看，双方的合作的确明显提振了市场信心。2025年1月合作消息公布后，广汽A股当日涨幅达5.25%。

　　然而，面对如今新能源车市场的激烈竞争，华望汽车如何快速建立差异化优势是关键。毕竟在30万元级市场已有蔚来、理想等新势力，华为与赛力斯合作的问界系列亦表现强劲。此外，广汽自主品牌长期以中低端形象为主，如何通过华为技术赋能重塑豪华认知也是关键。

　　从目前的市场来看，若华望汽车首款车型可以月销稳定突破5000辆水平，则有可能复制问界模式，带动广汽自主品牌高端化。反之，若销量不及预期，广汽可能面临资源错配风险，同时加剧昊铂与华望双品牌内耗，最终导致广汽的高端化进程将陷入长期停滞。