贵州燃气重组预案出炉 向天然气产业上游延伸

证券时报记者 胡敏文

4月8日晚间，贵州燃气（600903）披露重组预案，公司拟通过发行股份的方式，购买乌江能投、新动能基金、工业化基金持有的贵州页岩气勘探开发有限责任公司（简称“贵州页岩气”）100%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。

公司股票自2025年3月31日起停牌。经过董事会审议通过相关议案后，公司股票、可转债债券及可转债转股将于2025年4月9日复牌。

本次交易对方之一的乌江能投，作为持有贵州页岩气58.33%股权的控股股东，同时也是上市公司的控股股东。因此，交易构成关联交易，但不会导致上市公司控制权变更，不构成重组上市。

本次交易前，贵州页岩气刚刚分立，将原持有的探矿权相关资产进行剥离。

公告称，鉴于贵州页岩气原持有的页岩气探矿权在转变为具有持续稳定经济开采效益的采矿权之前，尚需要投入大量资源，且存在不确定性，经国资监管机构审批同意，贵州页岩气以2024年9月30日为基准日，通过实施存续分立的方式对其原持有的探矿权有关资产进行剥离，分立为贵州页岩气勘探开发有限责任公司（存续公司）和贵州乌江页岩气勘探有限公司（新设公司）。

在分立过程中，贵州页岩气全部探矿权及相关资产、负债、权益、业务和人员划分至新设公司，全部采矿权、LNG储配库、液化工厂及相关资产、负债、权益、业务和人员保留在存续公司。贵州页岩气分立事项相关工商变更手续已于2025年3月25日完成。本次交易的标的资产是分立后的存续公司100%股权。

标的公司持有贵州武陵坳陷正安页岩气田安场页岩气开采《采矿许可证》，矿区面积67.32平方公里，生产规模1.83亿立方米/年，约占上市公司2023年天然气需求量的11%。同时，标的公司LNG液化工厂设计日处理能力为110万立方米，其中，已建成投产60万立方米/日，在建50万立方米/日；LNG储配库合计储配能力为4.5万水立方，约2800万立方米天然气。

近年来，我国能源结构正加速向清洁化、低碳化、多元化转型，天然气凭借其清洁高效、稳定灵活的特性，在能源转型中扮演着重要角色。

贵州燃气主要从事城市燃气运营，主要业务为燃气销售及天然气支线管道、城市燃气输配系统、液化天然气接收储备供应站、加气站等设施的建设、运营、服务管理，以及相应的工程设计、施工、维修。

公司从上游供应商购入管道天然气、液化天然气、页岩气及生物质气等气源，通过天然气支线管道、门站、储配站、各级输配管网等设施，输送和分配给城市居民、商业、工业、采暖、加气站、综合用能等用户；为客户提供以天然气为主、多种清洁能源为辅的综合能源供应服务。

作为天然气产业链下游的配售与工程安装服务商，贵州燃气业务布局主要集中于终端市场。而贵州页岩气是贵州省内唯一具备规模化开发页岩气能力的省属国有企业，其核心业务涵盖页岩气开发、生产、液化、储配及销售业务。

本次发行股份购买资产完成后，通过整合标的资产的页岩气资源、液化工厂、LNG储配库等资源，与上市公司现有业务形成一体化协同效应，有利于向天然气产业上游延伸，进一步提高上市公司气源的多元化及自主供给能力、调配和保障能力，促进天然气产、供、储、销的协同发展。

公告称，目前标的公司的审计、评估工作尚未完成，标的资产评估值和交易价格均尚未确定，其最终财务数据、评估结果将在符合证券法规定的会计师事务所、评估机构出具正式审计报告、评估报告后确定。