光大保德信现金宝货币财报解读：份额骤降68%，净资产缩水超75%

2025年3月31日，光大保德信基金管理有限公司发布了旗下光大保德信现金宝货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产规模均出现大幅下降，净利润有所增长，同时管理费等费用也有相应变化。

主要财务指标：净利润增长，资产规模缩水

本期利润与净资产变化

光大保德信现金宝货币市场基金2024年实现净利润5,712,651.65元，较2023年的4,494,095.16元增长了27.12%。然而，基金资产规模却呈现出缩水态势。2024年末，基金净资产合计为180,639,466.62元，相比2023年末的749,143,807.83元，减少了568,504,341.21元，降幅高达75.89%。

基金净值表现

从基金净值表现来看，2024年光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为1.6742%，业绩比较基准收益率为0.3558%；B份额净值增长率为1.9192%，业绩比较基准收益率同样为0.3558%。过去五年，A份额净值收益率为9.2067%，B份额为10.5256%，均跑赢业绩比较基准。

投资策略与业绩：经济环境影响下的运作

投资策略分析

2024年国内经济运行稳中有进，尽管二、三季度面临增速放缓压力，但四季度在政策刺激下有所好转。海外方面，美国经济增速有韧性，但不确定性仍存。在此背景下，该基金综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，通过久期策略、类属资产配置策略、银行存款投资策略、个券选择策略以及回购策略等，力争适当提高组合收益。

业绩表现归因

本基金在2024年的业绩表现与市场环境和投资策略密切相关。国内经济的阶段性变化以及海外经济的不确定性，对基金的投资决策产生了影响。通过合理的资产配置和策略运用，基金在一定程度上实现了收益增长，但资产规模的缩水可能与市场整体环境以及投资者的赎回行为有关。

费用与成本：管理费等有所变化

管理人与托管费用

2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为474,511.73元，相比2023年的339,406.12元增长了39.81%；应支付的托管费为158,170.43元，较2023年的113,135.45元增长了39.80%。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.15%的年费率计提，托管费按0.05%的年费率计提。

其他费用

应付交易费用和交易费用等方面，2024年也有相应的支出。如审计费用为50,000.00元，信息披露费为120,000.00元等，这些费用的支出是维持基金正常运作的必要成本。

投资组合：债券投资为主

资产组合情况

截至2024年末，基金固定收益投资为107,111,892.19元，占基金总资产的58.23%，其中债券投资107,111,892.19元；买入返售金融资产为37,004,788.38元，占比20.12%；银行存款和结算备付金合计39,834,053.53元，占比21.65%。

债券投资明细

期末按债券品种分类，金融债券摊余成本为20,683,621.24元，占基金资产净值比例为11.45%；同业存单摊余成本为86,428,270.95元，占比47.85%。按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资中，主要包括18农发01、24进出01等债券。

份额持有人与变动：份额大幅下降

持有人结构

2024年末，光大保德信现金宝货币A类份额持有人户数为7976户，户均持有13,141.89份；B类份额持有人户数为11户，户均持有6,892,704.39份。从持有人结构来看，A类份额中个人持有占比96.18%，B类份额中个人持有占比86.70%。

份额变动

2024年，光大保德信现金宝货币A类份额期初为285,058,084.07份，申购386,938,585.66份，赎回567,176,951.38份，期末为104,819,718.35份；B类份额期初为464,085,723.76份，申购854,826,707.10份，赎回1,243,092,682.59份，期末为75,819,748.27份。整体来看，基金总份额从期初的749,143,807.83份减少至期末的180,639,466.62份，降幅达75.89%，与净资产规模的变化趋势一致。

风险与展望：关注流动性与市场不确定性

潜在风险提示

报告期内存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回的情况，对基金的流动性造成冲击，影响基金的投资运作和收益水平，甚至导致基金不能满足存续条件的风险。此外，市场利率波动等因素也可能对基金净值产生影响。

市场展望

展望未来，尽管海外宏观环境面临一定不确定性，但国内经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大的特点没有改变。预计净出口对增长的贡献可能有所减弱，内需对增长的贡献率还将进一步提高，投资将继续发挥关键作用。消费品、工业品价格全年将呈现温和回升，积极的宏观政策也将与企业部门利润、居民部门收入、宏观经济量价实现更加良性的循环。在此背景下，光大保德信现金宝货币市场基金将继续优化投资策略，应对市场变化，努力为投资者创造稳定收益。

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