AI医生年入百亿？葛兰口中这匹医疗黑马让聪明钱悄悄提前布局

你敢相信吗？ 这年头，有人用Deepseek算命，还有人用Deepseek看病。

前不久，就出了一个事，有患者根据Deepseek给出的诊断信息，质疑医生的治疗方案。

最后医生气得查了一遍指南，才发现指南已经更新了，他的信息过时了，Deepseek居然是对的。

这件事看似偶然，其实揭示了一个正在医疗界悄悄发生的重大变革。

这场变革，也印证了中欧基金基金经理葛兰对医疗“高创新性”、“高临床价值”、“高性价比”为导向的产业支持方向始终未变的观察视角。

对，当下，有一股神秘力量正在迅速崛起，那就是以 Deepseek 为代表的人工智能技术，正在颠覆传统的医疗模式，有望创造年入百亿的惊人财富。

其实早在今年2月，国内首个AI儿科医生就已经正式“上岗”了，与13位儿科专家共同完成了一场疑难病例多学科会诊，给出的建议和13位专家的诊疗结果高度吻合。

现在，全国各地多家大型三甲医院也先后接入了Deepseek 进行辅助诊断，给医疗界带来非常大的冲击。

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以北京某三甲医院为例，其引入的 AI 问诊系统发展势头强劲，日均接诊量已超 2000 人次，准确率高达 92%。与之形成鲜明对比的是，普通内科门诊量同比下降 30%。

而在上海，首家 AI 医院同样亮眼，日接诊量达到 3000 人次，轻松刷新了传统医院日均 800 人次的门诊极限，展现出 AI 在提升医疗服务效率方面的巨大潜力 。

全球医学顶刊《柳叶刀》的研究显示，AI的诊疗准确率已经达到顶级医生的96%。国外研究数据也显示，人工智能技术的应用使药物设计时间缩短了70%。麦肯锡更是预测，到2030年，全球约20%的医生工作可能会被AI辅助，但直接替代率低于5%。

以上数据无一不说明一个问题，AI的普及将重塑医疗行业的价值链。从疾病诊断、药物研发到医疗服务提供等各个环节，都将迎来深刻变革。

这样的变革浪潮，对于整个医疗行业而言，无疑是转型升级、提升服务质量与效率的绝佳机会。对投资领域来说，更是一座蕴藏着巨大潜力的 “宝藏”。

事实上，嗅觉敏锐的基金经理们已经第一时间捕捉到了这一难得的机遇。

夸张的是，不仅医疗主题的基金经理发现并布局了AI医疗，就连科技赛道的基金经理也开始和他们抢活了。

比如，长期重仓计算机赛道的基金经理张青就是典型的代表。

他在2024 年12月末，意外地将医药股一品红买成所管基金的第三大重仓股。究其原因，是因为一品红通过子公司参股A I新药研发企业阿尔法分子科技，而这家企业聚焦于 AI 药物发现领域，在 AI 医疗研发方面有着独特的优势与潜力。

同样，重仓人形机器人领域的国泰价值先锋基金，也罕见地在2025年初将一只港股医药股医脉通买成了该基金的第一大重仓股。医脉通手握海量医疗数据，并推出了国内首个由大模型驱动的 MedliveGPT，也就是人们常说的 “AI 医生”，其算法已经通过备案，在 AI 医疗应用层面走在了行业前列。

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鹏华医药科技的金笑非则通过重仓创新药及生物科技企业，间接布局AI医疗领域，其中，迪哲医药成为他在 AI 制药领域的重要押注对象。迪哲医药在创新药研发中广泛应用了AI技术，包括利用AI算法加速潜在药物靶点的发现，降低研发成本等。

中欧医疗健康的葛兰也在行动，她今年的“新动作”，是在传统赛道上叠加了AI工具的变量。

从她最近发布的2024年报可知，2025年她仍然看好科技创新所蕴含的成长空间，以及政策驱动下的消费修复趋势，并强调新质生产力驱动的产业升级，会是核心投资方向。

基于此，她也悄悄布局了泰格医药和康龙化成，值得注意的是，这两家企业均涉及 AI 药物研发工具的应用。

其实，我本人很喜欢看葛兰对医疗行业的思考和布局，虽然一度因为市场原因业绩承受较大压力，但冷静看她的运作主线还是比较清晰的，思考也很长远。

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比如，她管理的中欧医疗创新，在港股的配置比例2024年四季度末为 38.29%，为该基金成立以来最高水平。这只基金重点加仓药明生物、康龙化成H股，押注出海红利，规避A股内卷，在医疗投资的“红海”中，另辟了一条“国际航道”。这一操作与多数医疗基金形成了鲜明对比。

众多基金经理对 AI 医疗领域的积极布局和认可，也直接反映在了市场上，已经有不少聪明的资金看到了医药这个机会。2025年开年以来，创新药、医疗健康类的基金大大领涨了市场上的其他行业基金。

4月1日医药板块又突然大爆发，创新药，中药、医疗保健等细分领域都全线上涨。

当然，这波医药基金反弹不仅仅是因为AI医疗的催化。

更重要的还有估值修复的需求。2020年底以来，医药基金经历了史无前例的下跌，主要医药指数最大回撤都在50%以上。

截至4月2日，中证医疗指数市盈率为31.52倍，PE百分位为21.82%，经过近4年的调整后，该板块的估值已经处于相对低位，投资价值逐渐凸显。

加上最近医药板块还有多个好消息。比如，国务院国资委鼓励国有企业在生物医药等领域开展并购重组，这一政策导向无疑为行业整合资源、优化产业结构提供了强大的动力。

另外，集采政策的边际影响也正逐渐减弱。据相关数据显示，目前 80% 的大品种已完成集采，这意味着集采政策对医药企业利润空间的挤压效应正逐步缓和。

种种迹象表明，目前的医药行业，不论从基本面、政策面、还是资金面来看，都迎来了春天。

不过，我也提醒一下，最近医药板块涨幅比较大，短期可能会存在回调的风险。中长期来说，医药还会有一些表现，所以大家还可以保持期待。

话说回来，这波医药的行情，普通投资者要不要跟，又应该怎么跟？

我做了一个方案，非常简单，小白都能上手。就是构建"主动管理+被动指数"的投资组合来跟上车。

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但先说好，方案仅供参考，不作为投资建议。

具体仓位分配如下：

主动管理占50%，我打算投资中欧医疗主题基金或者鹏华医药科技。之所以投这两只产品，是因为他们出色的投资业绩。

在规模10亿以上的医疗基金里，葛兰管理的中欧医疗创新基金在近6个月排名第三，近3个月排名第2。

鹏华医药科技表现同样不错，在规模10亿以上的医疗基金里，近6个月排名第二，今年以来近3个月排名第3。

数据来源：wind 截至时间：2025年3月27日

而在规模30亿以上的医疗基金里，中欧医疗创新基金在今年以来的近3个月，近6个月以及近1年都是第一。

数据来源：wind 截至时间：2025年3月27日

由此可见，这两只都是表现不错的标的。

不仅如此，葛兰和金笑非的投资风格也各具特色，形成互补。

葛兰侧重于追求长期红利，注重挖掘具有长期增长潜力的医疗企业。

金笑非则擅长捕捉细分赛道的轮动机会，能灵活把握不同阶段医疗行业内各细分领域的投资机遇。

投资这两只基金，在一定程度上可以实现风险的变相分散。

接着被动指数30%，这部分我重点关注医疗ETF和港股创新药ETF，主要用来分散个股风险，捕捉行业β收益。无论医疗行业内个别股票如何波动，只要行业整体向上发展，投资这类指数基金就有机会获得相应收益。

剩下的20%工具性配置，我会选择配置海外医疗 REITs。之所以这么干，主要还是为了规避地域分散，将投资范围进一步拓展。

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仓位确定以后，坚持每个月定额投入的定投方式，来减缓价格波动的影响。然后每半年对上述三分部分进行动态平衡，保持5:3:2的比例。

通过这种方式，既能在市场波动中保持投资节奏，又能根据市场环境的变化灵活调整投资结构，力求实现投资组合的稳健增值。

最后我想说，当AI与医药相遇，这场静默的革命正在改写人类健康的未来。

医药行业的‘新黄金时代’或许不会一蹴而就，但每一次技术突破都是对未来的投票，是对低估值的强烈共振，更是我们的投资机会。

*「毯叔盘钱」所有内容系个人观点，仅以交流个人想法和分享知识为目的，不构成任何投资建议或参考。市场有风险，投资需谨慎，请读者结合个人财务状况，独立决策。