北京
随着上市公司年报的集中披露，国投泰康信托有限公司（简称“国投泰康信托”）的2024年业绩数据也随之浮出水面。数据显示，2024年，国投泰康信托实现营业收入14.66亿元，同比下降22.17%；实现净利润7.12亿元，同比下降29.75%。这是国投泰康信托营业收入连续两年下滑，净利润连续三年下滑。继2022年净利润下滑之后，2023年国投泰康信托的营收与净利润也开始双双下降，2023年实现营业收入18.84亿元，同比下降10.41%；净利润10.13亿元，同比下降14.23%。
尽管营收与净利润持续“双降”，国投泰康信托的管理资产规模却大幅增长51%，从3000多亿元增长至5894亿元。这一现象反映了信托行业在转型过程中面临的阵痛与挑战。国投资本年报对此解释称，信托业传统业务（如融资信托）收缩，新业务（如资产管理、服务信托）尚在投入期，成本增加但收入未同步增长。
国投泰康信托的业绩表现被视为近年来信托行业转型的“缩影”。用益金融信托研究院研究员喻智指出，2024年信托公司业绩下滑，主要源于宏观经济环境复杂，同时信托行业转型艰难，非标业务难以为继，新业务只见规模不见效益，难以支撑盈利。这一分析揭示了信托行业在转型过程中面临的深层次问题。
面对业绩压力，国投泰康信托在2024年持续贯彻落实“稳中求进”的核心理念，以信托“三分类”新规为引领，加快战略转型步伐。在财富管理方面，国投泰康信托倾力打造家庭金融服务体系，正式推出“1+3+1”的家庭金融服务体系。家族信托业务规模持续增长，排名位居行业前列。渠道拓展成效显著，合作渠道与签约保险公司数量持续扩张，构建了业内覆盖面最广的保险金信托展业平台。家庭服务信托业务在行业“初创期”取得较好起步，受托财产规模持续增长，与多家外部组织机构形成合作关系。
在证券投资业务方面，2024年国投泰康信托产品线更加丰富，年内创设管家宝日鑫系列、QDII-TOF、红利TOF等，可售货架日趋完备，进一步满足客户不同风险偏好的投资需求。净值型产品取得跨越式发展，投研体系进一步完善。资产证券化业务行业年度发行规模及行业排名显著跃升，全年发行银行间ABN产品84单，发行规模和单数均位居行业第一。股权投资业务客户群体进一步丰富，与股东国投集团基金板块业务协同进一步提升。此外，国投泰康信托全年新增慈善信托备案单数18个，新增规模超亿元。对外拓展方面，年内落地10单信托，覆盖教育、体育、助学等多领域，与家族信托等财富管理业务协同进一步增强。
尽管国投泰康信托在业务转型方面取得了一定进展，但其资本实力较行业一流企业仍有较大差距。早在2019年年报披露时，国投资本便指出，国投泰康信托在行业的资本金排名落后于主要业务和盈利能力排名，其业务发展和行业竞争力提升已经受到了资本金相对不足的制约。为积极应对金融行业日趋激烈的资本竞争，公司资金除用于拓展新业务外，将主要用于解决下属企业不断增长的资本补充需求。
国投泰康信托的业绩表现反映了信托行业在转型过程中面临的挑战。尽管管理资产规模大幅增长，但营收与净利润的持续下滑表明，信托公司在新旧业务交替的过程中，仍需面对成本增加、收入增长滞后的现实问题。未来，国投泰康信托能否在转型中实现盈利能力的提升，仍需观察其在业务布局、资本补充等方面的进一步举措。
本文源自：金融界
作者：观察君
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