总资产近200万亿！六大国有银行：营收增速分化｜年报观察

界面新闻记者 | 安震

截至3月28日，六大国有银行2024年业绩悉数公布，总体来看，资产规模持续扩张，盈利能力保持稳定。数据显示，2024年，六家国有大行合计实现营收3.52万亿元，同比增长0.17%；归母净利润合计1.4万亿元，同比增长1.64%。六大行总资产规模达到199.68万亿元，逼近200万亿元大关，较上年增长7.87%。

尽管面临复杂多变的经济环境和利率下行压力，国有大行仍展现出强大的韧性和稳健的发展态势。

营收增速分化，盈利能力稳定提升

从六家银行营收情况来看，两家同比下降，四家同比上升。其中，工商银行去年实现营收8218.03亿元，同比下降2.52%；归母净利润达到3658.63亿元，同比增长0.51%。

工商银行行长刘珺在业绩发布会上表示：“去年集团净利润同比增0.5%，这么大的（资产）规模还能实现正增长是不容易的。营收同比下降2.5%，与市场整体趋势保持一致，下降幅度在可比同业中相对较好，特别是去年第三、四季度营收和净利均实现单季度正增长。”

同样营收出现下滑的还有建设银行，去年该行实现营收7501.51，同比下降2.54%。年报显示，营收中净利息收入同比下降4.43，考虑到其在营收占比 达到78.64%，成为营收下降的主要拖累。

此外，农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行均实现营收增长，其中，增速最快的是农行。

尽管营收表现不一，六大行归母净利润均实现增长。其中农行归母净利润同比增长4.73%，领跑六大行。

农业银行行长王志恒在该行2024年年报致辞中表示，该行统筹平衡功能性和营利性，在主动合理让利实体经济的同时，持续推动业务结构调整，优化大类资产配置，强化量价协同管理，努力缓解息差收窄对财务的压力。

光大证券金融行业首席分析师王一峰在研报中分析，从营收来看，农行全年净利息收入和非息收入均实现增长，增速分别为1.6%和5.5%。而拆解盈利增速结构，规模增长、非息收入增加以及拨备覆盖率均对利润有贡献，从边际变化看，提振因素主要包括息差降幅趋缓对业绩拖累程度减轻，非息收入增长提速，拨备反哺盈利。

净息差持续承压

净息差是衡量银行盈利能力的关键指标，近年来，银行业净息差持续承压。2024年第四季度，商业银行净息差为1.52%，环比下降0.01个百分点。国有大行作为金融支持实体经济的主要力量，同样面临净息差压力。

在六大行中，邮储银行净息差最高，为1.87%，不仅在绝对值上排在六大行首位，且降幅仅次于交行；建设银行以1.51%位居第二；农业银行、工商银行和中国银行的净息差分别为1.42%、1.42%和1.4%；交通银行净息差最低，为1.27%。

不过2024年净息差与此前相比，降幅已明显收窄。其中，交通银行去年净息差仅比2023年下降1个基点。

交行副行长周万阜在业绩发布会上表示：“这几年息差收窄的压力很大。去年交行息差保持基本稳定，为此我们做出了很大的努力，取得了不错的效果。”

展望2025年息差走势，多家银行管理层表示短期内还是面临一定的下行压力。周万阜称，主要是资产端受LPR下调、存量房贷利率调整等政策性因素影响，行业竞争加剧，资产收益率面临下行的压力，负债端受外部环境变化及客户因素等共同影响，当前存款结构延续定期化、长期化的趋势。

农业银行董秘刘清表示，2024年存量房贷利率下调、贷款市场报价利率（LPR）的调整等因素，让信贷等资产收益率面临下行压力。但另一方面，存款利率市场化的机制效能不断释放，存款付息率也有下降空间。同时，同业负债利率下降，也让负债端付息率会下降。

不良率整体改善

2024年，国有行资产规模继续增长，工商银行以48.82万亿元的总资产规模继续稳居榜首，同比增长9.23%；农业银行和建设银行紧随其后，资产规模均突破40万亿，达到43.24万亿元和40.57万亿元，增速分别为8.44%和5.86%。中国银行资产规模为35.06万亿元，增速8.11%；邮储银行和交通银行的资产规模分别为17.08万亿元和14.90万亿元，增速分别为8.64%和5.98%。

而从国有行整体资产质量来看，5家银行不良率整体下降，虽然邮储银行不良率小幅上升，但不良率水平依然是所有大行中最低的。

以工行为例，该行不良贷款率1.34%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率214.91%，较上年末上升0.94个百分点，风险抵御能力持续增强。

刘珺表示，工商银行不良资产不良率是在下降的，下降了两个基点，拨备覆盖率上升，而且利润也正增长，所以工商银行并没有做会计科目之间的腾挪，也没有做资产负债表的粉饰，是用真正的收入增长来促进向资本市场的正向回报。

值得注意的是，拆分业务结构，大行普遍呈现对公不良相对稳定，而零售不良有所上升的趋势。以农行为例，对公、零售不良率分别为1.58%、1.03%，较年中分别下降12BP、上升24BP，其中，经营贷、消费贷年末不良率均有所上升。

业内人士分析认为，居民就业、收入等长周期变量有待改善，扩表能力、意愿偏低，零售贷款增长相对承压，特定领域风险暴露增加，不良率指标有所波动。

“近一年来，银行业的零售类贷款风险整体有所上升，建设银行的个人贷款不良率也有小幅上升。” 建设银行副行长李建江表示，作为一家零售大行，建行已经建立比较成熟的零售类贷款风险管理机制，积累了相对丰富的经验，个人类贷款不良率长期保持较低水平。

多家银行管理层强调，将进一步加强对零售资产的质量管控，提升催收效率，加快零售领域不良贷款的清收和核销。