「富创精密」联合「共同投资人」拟约30亿收购「浙江镨芯」80.8%股权，光源资本担任买方独家财务顾问

3 月 31 日，国内领先的精密零部件制造商沈阳富创精密设备股份有限公司（以下简称“富创精密”，股票代码：688409）发布公告，宣布作为主要投资方联合共同投资人，基于浙江镨芯 100% 股权 38 亿元的估值，拟以约 30 亿人民币共同收购浙江镨芯的 80.8% 股权，浙江镨芯间接控股的 Compart Systems Pte. Ltd. 是全球领先的气体传输系统零部件厂商（以下简称“Compart”）。该笔交易是近期半导体设备零部件行业宣布的最大收购案之一，光源资本担任买方独家财务顾问。

随着AI技术革命性突破、汽车及消费电子等领域的需求强劲复苏，全球半导体行业迎来新一轮增长浪潮，2024 年市场规模超 6,000 亿美元，这一趋势不仅推动了半导体设备市场的快速扩张，更使得作为产业基石的核心零部件领域迈入高速发展的黄金阶段。

Compart 是全球领先的气体传输领域零组件厂商，拥有逾 35 年历史，产品和技术位居全球前列。作为半导体气体传输系统零组件领域少数实现规模化的企业之一，其产品和技术应用领域覆盖半导体气体传输系统的全价值链。凭借其卓越的产品性能和品质，已与全球头部半导体设备商建立长期稳定的合作关系。

富创精密专注于金属材料零部件精密制造技术，掌握了可满足严苛标准的精密机械制造、焊接、组装、检测等多种制造工艺，并向国内外半导体设备龙头企业直销供货，核心的工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路产品等直接应用于刻蚀、薄膜沉积、光刻及涂胶显影、化学机械抛光、离子注入等核心环节设备中。公司为全球少数具备 7 纳米先进制程半导体设备精密部件量产能力的制造商，其高附加值、高替换率耗材产品已直供国际头部芯片企业。

通过联合共同投资人进行本次收购，富创精密与 Compart 将充分发挥在市场、产业链、经营管理等方面的互补优势：依托 Compart 与国际多家龙头设备企业的长期合作，和富创精密与国内龙头客户的稳固合作，推动双方客户资源共享，加速全球市场份额提升；借助 Compart 的全产业链技术，助力富创精密打通产业链关键环节，提升研发效率，实现关键产品的自主可控，巩固富创精密在气体传输领域的领先地位；富创精密将通过"多品种、小批量、定制化"离散制造领域沉淀的柔性化、智能化管理优势，赋能 Compart 加速实现其业务模式从 BTP 模式向系统解决方案商的转型。

光源资本创始人、CEO 郑烜乐表示：“光源资本非常荣幸作为富创精密的独家财务顾问全程为公司保驾护航，以‘战略顾问+执行引擎’的双重角色，助力这一创造了半导体产业链协同创新标杆范式交易的完成。此次交易不仅开创了‘领军企业整合+专业化资本赋能’的新发展范式，更印证了一个核心理念——唯有将资本的专业能力与产业的真实需求深度绑定，才能释放并购整合的乘数效应。数年积累下，光源资本已构建起极强的并购专业能力，叠加10余年深耕一级市场的深刻行业认知和资产协同价值挖掘能力、强大的买方资金网络，未来将以这‘三驾马车’持续携手行业领军者，秉持‘产业优先、长期主义’的理念，探索‘产业+资本’双轮驱动模式，推动更多具有里程碑意义的产业整合发生，以资本力量点燃创新之火，成为产业整合者的关键助力。”

光源资本董事总经理、兼并与收购组负责人王巍表示：“本次交易的达成，是交易各方与光源团队深度协同的成果，感谢富创精密团队的信任，使得光源资本并购团队有幸推动这一里程碑式产业整合的成果落地。Compart全球领先的气体传输系统零部件的生产技术和制造工艺，结合富创精密丰富的半导体设备客户资源，将形成1+1大于2的战略共振，推动双方在气体传输系统领域实现技术跃迁。

此次交易中，我们秉持'以专业定义机遇、以执行兑现承诺'的核心方法论，充分发挥了我们团队在复杂并购交易中的专业能力，对每一个技术和商业细节反复推敲，针对各方诉求，快速研判形成解决方案，最终以创新的交易结构设计兼顾了各方的诉求，确保关键节点顺利推进并完成签约。未来，我们也期待更多投资人参与到并购交易中来，为中国半导体产业链注入新动能。”

光源资本董事总经理、科技算力半导体组负责人许银川表示：“非常荣幸能够参与此次交易，这次合作是一场可以预见的强强联合的共赢，富创精密与Compart可以充分发挥各自的技术与市场优势，在研发创新、生产制造、客户资源等方面实现深度协同，通过构建覆盖气柜核心零部件到整机设备的完整解决方案，转型成为气体传输系统一体化解决方案供应商，带动产业链上下游企业整体竞争力跃升。作为一家深耕产业与资本的投行，我们深刻理解半导体行业产业升级需求与资本诉求，期待继续通过深度的产业资源赋能链主企业，为半导体产业链的高质量发展贡献力量。”