北京
勾明扬
近年来，银行理财加速布局权益市场，聚焦科技、创新药等领域,逐步进阶成为耐心资本，为企业实现长期稳健发展提供金融支持。
中长期资金是资本市场不可或缺的专业投资力量，其入市有助于提升市场稳定性、减少短期波动，促使资源向优质企业汇聚。今年1月份印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确要求拉长考核周期、调整权益类资产权重。
业内专家分析，该方案的落地是资本市场制度优化的关键一步，政策层面正不断为中长期资金入市铺路，权益市场具有良好的中长期投资潜力。
理财资金是典型的中长期资金。近年来，银行理财开始在长期投资领域崭露头角，逐步进阶成为耐心资本，为企业实现长期稳健发展提供金融支持。
众多理财公司加速布局权益市场，将目光聚焦科技、创新药等领域。近期，杭州灵西机器人智能科技有限公司(以下简称“灵西机器人”)打造的基于“3D+AI”技术的智能机器人视觉智能解决方案入选“2024年度浙江省机器人典型应用场景”，其稳步成长的背后就是信银理财的耐心支持。
在持续跟进项目的过程中，信银理财多次前往灵西机器人下游客户仓库进行实地调研。灵西机器人创始人丁丁表示，经过深度交流后，双方一拍即合，确定信银理财对公司Pre-A轮领投，其他股东也加码跟投。此后，灵西机器人得到下游头部客户认可，业绩实现爆发式增长，也持续获得专业投资机构青睐，市场估值大幅攀升。
这是理财公司投资科技公司取得良好效果的一个典型案例，也是其布局权益市场的一个体现。
但是，当前还存在着不少影响理财公司布局权益市场的问题。兴银理财总裁汪圣明表示，理财业务模式逐渐被渠道和资金“定义”了。理财资金的募集主要依赖商业银行，持续的渠道覆盖拓展虽然为理财产品带来了增量客群，但新增的客户仍以低风险客群为主，这使得理财产品的类存款属性更加牢固。同时，受股债波动影响，银行理财加大低波产品供应，这虽然顺应了客户需求、稳住了市场，但也使得理财供需两端的力量叠加，使客户进一步强化、定义了理财产品的低风险属性和类存款定位，加剧了理财产品的短期化、低波化。
“过去，银行理财主要以生息资产构建为重心，重视存款、存单、债券、非标等生息资产的构建、配置和持有。在风险管理上，主要管控信用风险、流动性风险和利率风险。在产品结构上，主要适配超低波、低波、中低波等固收产品为主。”汪圣明说，面向未来，理财需重塑大类资产配置的核心竞争力，建立与风险预算匹配的资产配置及策略应用体系，综合运用多元化策略不断优化产品配置。重视大类资产配置，通过多元资产、多元收益来源、多元策略来降低风险相关性，以及组合波动。加强策略产品化、产品策略化，打造更均衡、多元的产品和配置体系。
施罗德交银理财认为，在各项政策支持下，市场信心有望持续回升，内需消费、高股息红利、科技成长等主线方向清晰，机会大于风险。
兴银理财首席权益投资官蒲延杰表示，2025年经济回升与科技创新将为权益投资开拓广阔空间，权益市场预计延续“慢牛”走势，结构性机会丰富多样，股票市场在估值、盈利、政策等方面均呈现积极变化，尤其在资产荒背景下，股债性价比优势凸显，银行理财投资权益市场大有可为。
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