ETF甄选 | 预计未来十年全球铜供应缺口达1000万吨，有色金属、科创芯片、半导体等相关ETF表现亮眼！

2025年3月24日，市场全天震荡走势，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.15%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.01%。

板块方面，旅游酒店、化肥行业、能源金属等板块涨幅居前，装修装饰、房地产服务、互联网服务等板块跌幅居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，有色金属、科创芯片、半导体等相关ETF表现亮眼！

【必和必拓首席执行官：预计未来十年全球铜供应缺口将达到1000万吨】

消息面上，必和必拓首席执行官韩慕睿在中国高层发展论坛表示，预计未来十年全球铜供应缺口将达到1000万吨。到2034年的十年间，铜矿开采需要1.8万亿元人民币（2500亿美元）的增长资本支出，与过去10年投资的1万亿人民币（1450亿美元）相比是一个很大的增长，但到目前为止，其中只有一小部分投资得到承诺。以全球范围内超大规模数据中心的建设热潮为例，它们将为人工智能发展提供强大的算力支持，需要大量的铜。预计到2050年，仅数据中心对铜的需求就将增加6倍，从现在的每年约50万吨攀升至每年近300万吨。按现在的市场价格计算，这些铜的价值约为2000亿元人民币（290亿美元）。

华龙证券表示，3月17日，国家统计局公布最新经济数据。1-2月，规上工业增加值同比实际增长5.9%，2月环比增长0.51%，保持回暖。前两个月固投同比增长4.1%，比2024年全年加快0.9pct，其中工业投资同比增长11.5%，制造业同比增长9%。在财政政策发力下，工业部门景气度逐步回暖，有望带动上游原材料需求回升，工业金属预期不断升温。

相关ETF：工业有色ETF(560860)、有色金属ETF(512400)、有色龙头ETF(159876)、有色ETF基金(159880)、有色金属ETF(159871)

【机构：大厂资本开支高增，AI算力产业保持高景气】

消息面上，近日，蚂蚁集团Ling团队发表了一篇技术成果论文。论文显示，蚂蚁集团推出了两款不同规模的MoE大语言模型——百灵轻量版（Ling-Lite）与百灵增强版（Ling-Plus），前者参数规模为168亿（激活参数27.5亿），Plus基座模型参数规模高达2900亿（激活参数288亿），两者性能均达到行业领先水平。除了自研性能领先的大模型以外，该技术论文最大的突破在于提出了一系列创新方法，以提升资源受限环境下AI开发的效率与可及性。实验表明，其3000亿参数的MoE（混合专家）大模型可在使用国产GPU的低性能设备上完成高效训练，性能与完全使用英伟达芯片、同规模的稠密模型及MoE模型相当。

兴业证券表示，大厂资本开支高增，AI算力产业保持高景气。英伟达在GTC大会发布新一代芯片架构Rubin，并表示未来AI模型推理需求会推动算力保持高增长。腾讯最新财报显示，公司2024Q4资本开支365.78亿元，同比增长386%，2025年计划进一步增加资本开支；中国移动宣布2025年在算力领域投入373亿元。算力产业作为财报端具有强兑现潜力的赛道，建议持续关注其产业进展，布局核心龙头公司。

相关ETF：科创芯片设计ETF(588780)、科创芯片ETF南方(588890)、芯片设备ETF(560780)、科创芯片ETF基金(588290)、科创芯片ETF(588200)

【推动“人工智能+”行动，机构：人工智能是科技行业成长的核心驱动力】

消息面上，财政部部长日前在中国发展高层论坛2025年年会上表示，将统筹运用税收激励、政府采购、投资基金等政策工具，推动“人工智能+”行动，培育壮大新兴产业、未来产业，提升改造传统产业。

东莞证券表示，人工智能是科技行业成长的核心驱动力，也是世界各国科技竞争的主战场，以DeepSeek为代表的国产大模型持续降本增效，有助于加速AI应用场景落地，而国家政策大力支持，也将推动AI手机与PC、智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益；近期，美光、三星、SK海力士等厂商宣布均将从4月起提高NAND闪存报价，NAND价格回涨速度高于原先预期，强劲的AI需求有望驱动行业过渡到供不应求状态。

相关ETF：半导体设备ETF(159516)、半导体设备ETF(561980)、半导体龙头ETF(159665)、半导体产业ETF(159582)、半导体设备ETF基金(159327)