【干货】2025年水泥产业链全景梳理及区域热力地图

行业主要上市公司：海螺水泥(600585.SH);华新水泥(600801.SH);金隅集团(601992.SH);冀东水泥(000401.SZ);塔牌集团(002233.SZ)等

本文核心数据：水泥全产业链;区域热力图;代表性企业产能;水泥企业投资布局

1、水泥产业链全景梳理：中游是水泥产业链的关键，且向上游延伸

水泥作为基本的建筑材料，广泛应用于房屋建筑建设和基本设施建设中。随着宏观需求的持续增长，水泥行业的市场规模不断扩大，这一庞大的市场推动了整个产业链的建设与完善。从生产到最终消费使用，水泥产业链可以划分为上游原材料开采、中游水泥制造、下游水泥应用三个主要阶段，这也是水泥产业的上、中、下游三个核心环节。

水泥制造业上游原材料主要为石灰石原料、黏土质和熟料;下游需求主要为房地产、基础设施和农村建设。水泥制造环节主要是通过原材料加工为生料到熟料再到水泥的过程。

我国水泥制造业中参与企业十分广泛。上游主要是水泥原材料供应商，其中石灰石上市的企业包括四川金顶、三友化工和祁连山等，黏土质上市的企业包括漳州发展、君正集团和淮北矿业等;中游主要是水泥生产商，上市的企业包括中国建材、海螺水泥、华新水泥等;下游主要是水泥在房地产与基建领域的应用。

2、中国水泥产业链区域热力地图：企业集中分布在广东等沿海地区

通过企查猫，检索水泥行业(行业名称：水泥制造;国标代码：C3011)、登记状态为“存续/在业”的企业，截至2025年3月15日，中国相关企业有12534家，从我国水泥产业链企业区域省份分布来看，主要分布在河北、河南、湖北等中部省份，其水泥制造相关企业数量分别为1101、1076和786家家，其次是在山东、广东和等沿海地区，都有700家规模及以上的水泥相关企业。

从代表性上市企业分布情况来看，根据申万宏源行业分类，二级行业水泥板块成分股企业共21家，主要分布在新疆、广东和北京地区，其中新疆有四家水泥上市公司，领先于其他省份，可以看出，我国水泥行业上市企业分布较散，但东北和西南等部分省份尚无水泥上市企业。

3、水泥产量分布图：广东水泥产量最多，北京上海产量最少

我国水泥生产格局呈现出明显的区域差异。从省份来看，2024年水泥产量较高的省份主要集中在东部沿海和部分中部地区，如山东、江苏、安徽、广东、浙江等，这些省份凭借丰富的资源、广阔的市场和良好的产业基础，成为水泥生产的重要基地。其中，广东以13074万吨的产量位居全国首位，江苏、安徽、浙江等省份的产量也均超过10000万吨。

而西部地区如西藏、青海、宁夏等省份的水泥产量相对较低，这主要是由于这些地区经济发展相对滞后，基础设施建设需求有限，同时资源和市场条件也相对不足。此外，东北地区如辽宁、吉林的水泥产量也不高，这与当地经济发展放缓、市场需求减少有关;北京与上海由于区域相对狭小，且基础设施完善，水泥应用场景少，因此水泥产量全国垫底。

从2024年各省水泥产能变化上看，呈现出明显分化态势。2024年，多数地区水泥产量同比出现下滑，其中江苏、天津等地降幅较为显著，这与当地经济结构调整、房地产市场不景气以及基础设施建设放缓等因素有关，反映出这些地区在水泥需求方面的疲软。

2024年，仅有西藏、黑龙江和河北3个省份实现了水泥增产，合计增加252万吨;28个省份出现了减产情况，合计减产20022万吨。

4、水泥代表性企业产能/产量情况：龙头企业中国建材和海螺水泥产能巨大

在水泥总产能竞争方面，根据2024年12月中国水泥网水泥大数据研究院基于全球视角发布全球水泥产能TOP100排行榜名单(2024)，排名显示，中国建材(CNBM)位居我国水泥制造企业产能排名的首位，也是全球水泥制造企业产能排名首位，年产能达5.18亿吨;其次是海螺水泥(Anhui Conch)，年产能达3.95亿吨：

注：本次榜单根据水泥企业2023年底的水泥产能规模进行排序。

5、中国水泥行业最新建设：积极开拓市场和提升生产能力

据中国水泥网水泥大数据研究院追踪，截至2025年1月20日全国在建水泥产线15条，合计产能约2300万吨，其中预计2025投产生产线8条，产能近1200万吨，较2024年小幅缩减，供应压力整体可控，但由于需求依然下行，预计产能过剩矛盾仍将进一步加剧。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国水泥制造行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

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