腾讯24年豪掷700亿押注AI，科创AIETF(588790)把握黄金机遇

万亿级产业机遇开启！2025年国内大模型技术突破引发全球关注，腾讯昨日盘后公布财报，对于火热的AI方面，腾讯也投入重兵，采用“自研+开源”多模型策略，2024年研发投入达706.9亿元，7年累计投入达3403亿元。在持续加码AI投入的背景下，腾讯基于“自研+开源”多模型策略，加速全域产品AI渗透。

各路资金纷纷加码AI赛道，AI应用加速落地推动机器人、智能驾驶、云计算等板块持续走强。截至3月19日，科创AI指数年内涨幅超24%，跟踪该指数的科创AIETF（588790）今年上市以来涨幅规模突破26亿元。

资金持续加码背后映射出怎样的投资逻辑？

01 技术突破重构产业格局 本轮科技行情有何不同？

2025年开年，国内自主研发的千亿级参数大模型横空出世，标志着我国AI技术迈入全球第一梯队。与上一轮算力驱动行情不同，本轮科技浪潮呈现三大特征：应用场景加速落地（服务机器人渗透率突破5%）、算力成本下降60%驱动商业闭环、政策端"人工智能+"三年行动方案落地。

腾讯控股3月19日盘后公布了2024年全年及第四季度财报。全年总收入达 6602.6亿元，同比增长 8%；净利润1940.7亿元，同比增长68%；Non - IFRS净利润2227亿元，同比增长41%。按366天计算，腾讯日均净利润高达5.3亿元。

财报中亮眼的是，腾讯在AI领域的投入持续加大，2024年研发投入达706.9亿元，七年累计投入达3912亿元。与此同时，全域产品正加速AI渗透，自研混元大模型已推出混元T1和Turbo S，并已接入700+内部场景。此外，腾讯元宝、微信、ima、腾讯文档等系列产品也批量接入了DeepSeek-R1开源模型。

值得关注的是，科创AIETF（588790）的成分股中，多家企业实现AI技术产业化落地，覆盖从芯片设计到终端应用的完整产业链。

02 国产替代进入深水区 哪些领域存在超预期空间？

当前科技产业呈现"冰火两重天"格局：一方面全球AI产业规模连续5个月环比增长，Gartner预测2025年市场规模将达6,500亿美元；另一方面，国内企业在AI算法、智能传感器、云计算平台等关键领域实现突破，1-2月AI解决方案国产化率提升至41%（较2024年同期+9pct）。

随着财报季临近，机构预测AI芯片、服务器、工业机器人三大赛道净利润增速可观，业绩验证或成行情催化剂。

03 全球科技博弈新常态 如何把握跨市场投资机遇？

当前，A股科技企业估值处于历史中低位，而技术突破与政策红利形成“戴维斯双击”。以科创AIETF（588790）为例，其规模自1月9日从1.02亿元飙升至26.30亿元，规模增长24倍，近一个月日均成交额突破3.3亿元，流动性居同类主题ETF前列，显示资金对“硬科技”的坚定信心。

相较于美股，中国科技企业凭借工程降本能力与海量数据优势，在AI应用端展现更强爆发力。例如，DeepSeek大模型推理成本仅为GPT-5的20%，却实现多语言理解等8项指标超越。此外，半导体周期上行与国产替代加速，进一步夯实产业增长基础。

04 产业周期共振 如何把握中长期布局时点？

回溯近十年科技产业规律，每一轮技术创新周期往往经历"硬件突破-生态建立-应用爆发"三阶段。当前时点恰处第二阶段向第三阶段过渡期，参照移动互联网发展经验，应用层龙头企业市值增长空间或达5-10倍。

对于普通投资者，借道指数基金或是更优选择：科创AIETF（588790）紧密跟踪科创AI指数，一键覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心环节，充分受益行业集中度提升。

风险提示：以上内容基于公开信息整理，不构成投资建议。文中提及个股仅为指数成分股说明，不作为个股推荐。基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。