直击平安银行业绩发布会：零售改革成效如何？业绩何时企稳？

界面新闻记者 | 曾令俊

“2024年，全行坚持零售做强、对公做精、同业做专的战略方向，虽然利润微跌，净息差收窄，但总资产稳步增长，成本管控成效显著，改革进度符合预期。”平安银行行长冀光恒这样总结去年的业绩。

2024年，受市场变化、主动调整资产结构等因素影响，平安银行（000001.SZ）营业收入、净利润同比有所下降，全年实现净利润445.08亿元，同比下降4.2%；营业收入1466.95亿元，同比减少10.9%。

3月17日下午，平安银行举办了2024年度业绩发布会，行长冀光恒携一众高管出席，回答了零售改革、资产质量、分红等一系列外界关注的问题。

对于今年，冀光恒表示，“目前外部环境仍然存在不确定性，银行业务持续承压，经营指标改善还需一些耐心，我们判断2025年仍将是充满挑战的一年，将延续战略转型良好态势，力争业绩逐步企稳。”

谈净利润：四季度降幅较大

拆解平安银行的年报来看，该行去年净利润下滑主要是由于四季度净利润降幅较大。

去年前三个季度，该行营收从一季度的387.7亿元，降至三季度的344.5亿元，此间利润变动并不明显。但到了四季度，营收虽较上季小幅增长，达到351亿元，但同期净利润只有47.79亿元，环比下降了90亿元以上。

在业绩会上，该行副行长项有志回应称，2024年四季度净利润增速同比出现较大降幅，全年净利润增速下滑的主要原因可以归结为以下几个方面：

首先，拨备计提的增加是导致四季度净利润下降的重要原因。为了消化历史存量不良资产，平安银行在四季度计提了高达170亿元的拨备，这一举措直接影响了当季净利润表现。

其次，2024年全年，平安银行财务数据受到多方面因素影响，尤其是债券市场变化带来的波动。此外，存量不良资产的显现并非均衡分布，这也导致财务数据在全年呈现较大的波动性。特别是在高风险业务的出清过程中，不良资产的暴露对银行利润产生了不小的压力。

展望未来，项有志表示，平安银行将在2025年从多个方面加强努力。从营收角度看，平安银行将继续加大信贷投放力度，特别是推出中风险产品，以拓宽收入来源。

在风险控制方面，除了控制好新发放的贷款质量外，针对存量不良资产，平安银行将继续加大催收力度，利用其专业的“催收铁军”团队，加大促清力度，力争每年收回部分不良资产，以减轻资产质量压力。

年报显示，2024年，该行净息差为1.87%，较2023年下降51个基点，主要受市场利率下行、主动压降零售高风险资产等因素影响。

项有志认为，2025年净息差仍有一定压力，但下降的趋势可能会放缓，对平安银行也是如此。“去年主动调整结构的因素慢慢地消化完毕。同时，负债端的调整在2024年已经取得了一定成果。”

冀光恒也强调，银行的基本盘在于息差，尽管政策导向、竞争等因素导致息差占比下降，但息差仍是判断银行未来盈利水平的关键。他提到，银行息差快速击穿到1.5%以下，而平安银行此前存在高付息成本、高定价、高风险等问题，如今正努力解决。

谈零售改革：降低高风险产品比例

2024年，平安银行在资产端展开主动调整，选择压降高风险零售资产，以及加大对公业务及低风险抵押类贷款的投入。

该行去年企业贷款余额较上年末增长12.4%，个人贷款由于主动压降高风险业务，余额较上年末下降10.6%。

冀光恒称，过去在经济顺周期时，平安银行通过快速扩张实现了规模增长和营收利润提升，但在经济调整期，部分产品策略和风险控制未能及时跟上，导致了一些问题。

冀光恒提到，平安银行在过去18个月中对零售战略进行了全面梳理，解决了内部共识问题和配套措施问题。特别是在高风险业务的调整上取得了显著进展，银行逐步降低了高利差、高风险产品的比例，转向更加稳健的产品结构。

冀光恒表示，平安银行当前面临的挑战主要源于客户结构问题。过去，银行过度依赖高利率、高风险的客户群体，导致在经济下行周期中风险暴露加剧。为此，银行在过去一年中大力推进渠道改革，减少对外部中介的依赖，逐步建立起自营渠道体系。

改革不可能一步到位。冀光恒表示，这一过程非常艰难，尤其是在外部环境不乐观的情况下，银行的营收和风险压力都在增加。但他表示，平安银行已经完成了“止血”阶段，接下来需要时间来实现“造血”功能。

他表示，总体来看，随着高风险资产资本出清，零售贷款单月净投放逐步好转，按揭、持证抵押等基石类贷款规模已经企稳回升。

平安银行的零售转型已经进入关键时期。此前，平安银行主管零售的总行行长助理张朝晖调任深圳分行兼任分行行长，而原深圳分行行长王军晋升总行党委委员、行长助理，取代张朝晖分管零售业务。

冀光恒表示，张朝晖对分行经营很有心得，平安银行深圳分行本身就是平安银行最大的“粮仓”，是银行零售改革策略落地的重点行，张朝晖丰富的经验能更好地发挥“老将守根据地”的作用，助力零售改革等重点工作再上台阶。

谈对公：逐步提升对公业务的比重

2024年，平安银行的对公业务成为主要利润来源。去年全年，该行对公业务收入、净利润，同比均增长了20%左右，在全部净利润的占比接近80%；在全部营收中的占比，已从上年的32.5%上升到43.5%。

冀光恒指出，银行未来的发展不能只依赖零售业务，必须加强对公业务的布局。他提到，没有一家大型银行是仅靠零售业务取得成功的，对公业务与零售业务相辅相成，尤其是在开发贷、按揭贷款等领域，对公业务的支持至关重要。

冀光恒表示，平安银行将在未来几年中逐步提升对公业务的比重，实现零售与对公业务的均衡发展。这一战略调整不仅是为了应对当前的经济环境，更是为了确保银行在长期竞争中的可持续性。

该行副行长杨志群在回答界面新闻记者提问时表示，2024年对公业务整体发展势头良好，无论是规模、效益还是资产质量都呈现了好的发展态势。去年平安做了差异化的经营，逐步提升了对公在行里的业务贡献度，对零售业务形成了有效的补位。

他表示，虽然今年的资产竞争将更加激烈，但有信心在去年的基础上持续做良好的投放。“我们将延续去年的三大重点，即加强中长期贷款、项目贷款、科技贷款的投放力度。我认为，对公和风险紧密结合，一定要做好量价管理，不能只投放不赚钱，所以在量价平衡方面，我行会做精细化管理。”

在对公风险方面，平安银行行长助理兼首席风险官吴雷鸣表示，去年对公贷款增长了1700多亿，新增对公贷款主要集中在优质的客户和鼓励行业。他表示，完全有信心在2025年保持对公的继续高速增长，也能使对公的资产质量保持总体稳定平衡，并且在储蓄同业里面保持较好的水平。

具体来看，平安银行去年对公行业主要投向了基础设施、汽车生态、公用事业、地产四大基础行业。2024年上述四大基础行业贷款新发放4424.56亿元，同比增长35.4%。

对于房地产行业的风险，吴雷鸣表示，由于平安银行房地产不良贷款基数较低，即使小部分增额也会导致不良贷款余额的增加。但值得注意的是，平安银行90%以上的房地产贷款集中在一二线城市和大湾区，抵押率低于50%，这在一定程度上降低了风险敞口。

年报数据显示，平安银行的房地产不良贷款率1.79%，比上年增加了93个BP，但相较于同业，仍处于较好的水平。

谈分红：受多方因素影响

平安银行2024年年报披露的分红计划显示，2024年平安银行全年以每10股派发现金股利6.08元(含税)，合计派发现金股利117.99亿元，分红总额略低于当年净利润30%。

冀光恒指出，分红政策是平安银行高度重视的事项，但必须结合银行的资本能力和经营状况综合考量。

他提到，2024年平安银行分红安排受到多方面因素影响。一方面，2023年度分红在2024年完成，同时2024年又实施了中期分红，导致2024年整体分红额较2023年多出132亿元。这一安排虽然体现了对股东的回报，但也对当期资本造成了一定压力。

数据显示，2024年底，平安银行核心一级资本充足率为9.1%，较年初下降了0.1个百分点。

尽管面临资本压力，平安银行仍保持了较高的分红比例。冀光恒表示，2024年全年分红比例（包括中期分红和年度分红）在两个口径下分别为28%和26.5%，这一水平处于合理区间，并与市场上其他上市公司的分红平均水平相契合。

冀光恒强调，平安银行内部已明确将长期维持20%-30%的分红率目标。他提到，分红政策的制定不仅要考虑绝对额，还要关注分母的变化，即银行的盈利能力和经营稳定性。

冀光恒明确表示，平安银行将继续坚持兼顾股东回报与资本需求的原则。他指出，如果市场环境和银行经营状况允许，平安银行将保持甚至提升分红比例，以更好地回报股东。然而，中期分红具体安排尚未确定，将根据市场情况、银行盈利水平以及同业做法综合考虑。