上海
今日A股三大指数在经历上周五大涨后涨跌互现，沪指涨0.22%，创业板指跌0.51%。芯片股多数调整，寒武纪、中芯国际、海光信息跌超1%，芯片50ETF（516920）跌0.25%，资金逢跌踊跃加仓，已连续3日获资金净流入超1100万元。
消息面上，继闪迪、美光之后，三星、SK海力士也加入了4月存储芯片涨价潮，NAND价格回涨速度快于此前预期。业内人士认为，随着存储行业头部企业涨价、存储器行业价格有望迎来上涨预期。
【机构：存储芯片价格现拐点！】
国投证券表示，继闪迪3月6日宣布4月1日起全系产品提价超10%后，三星、美光、SK海力士等五大原厂累计收缩35%产能（三星NAND减产20%、美光砍10%），直接推动全球存储芯片库存从2024年峰值的112天降至68天。
价格方面，CFM中国闪存市场表示，长江存储零售品牌致态也将于4月起面向渠道上调提货价格。此外，美光、三星电子、SK海力士也有意调升NAND售价。总体来看，在NAND闪存市场供需关系即将迅速变化至有利供方的背景下，NAND价格将重回上升通道。
观点认为，存储芯片涨价潮的主要推力有两方面：（1）主动/被动的供应减少，（2）AI带来的潜在存储需求增长。
需求方面，存储行业观察显示，近期整体终端市场需求并未明显改善，但DeepSeek带来了强心剂，产业看好AI落地推动大容量存储应用快速增长，企业级存储有望开始从4TB、8TB扩大采用至32TBSSD，122/128TB需求也展开验证布局，由此将大幅消耗储存产能。
民生证券认为，继续看好存储价格回暖，伴随AI产业发力，存储的叙事也将从周期转为成长。
供应方面，美光今年新加坡NAND厂发生停电，影响了供货。三星与SK海力士此前已在着手减产，导致今年第一季度产量较2024年下半年（季度）供应减少10%以上。率先涨价的闪迪表示，存储产业供需不断演变，预计很快就将转为供不应求，当然涨价部分原因也在于关税导致成本上升。
总体而言，存储厂商的减产潮的确起了效果。去年NAND产品价格萎靡不振，为提早应对供过于求问题，美光、三星、SK海力士、铠侠等都陆续从2024年第四季度重启减产措施，缓解了市场供需失衡的恶化。此前分析机构预估，2025年上半年NAND报价将持续走跌，到下半年才有望改善，但从3月起各家原厂酝酿涨价动作频频，比原先预期更为快速。
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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。芯片50ETF（516920）属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。
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