银行“女将”加盟浦银安盛基金，“固收舒适圈”何时能打破？

作者 | 郑理、刘银平

编辑| 付影

来源 | 独角金融

近日，浦银安盛基金管理有限公司（简称“浦银安盛”）新任副总经理赵婷上任，赵婷来自大股东浦发银行，此前任金融市场部副总经理。

2024年下半年以来，浦银安盛出现多轮重要人事变动。7月1日浦银安盛公告称前总经理郁蓓华因个人原因离职，同日张弛担任公司董事、总经理；12月13日前董事长谢伟因“工作安排”离任，张健接任董事长一职，两人都来自浦发银行；12月16日前副总经理兼首席市场营销官李宏宇离任，刚上任的赵婷便是其接任者。

“将帅”齐换，浦银安盛基金内外部都遇到新情况。

一方面，公募基金行业费率改革稳步推进，管理人旱涝保收的收益格局正在遭到冲击，提高战略布局和营运能力来应对未来更激烈的竞争，已经成为行业共识。

另一方面，产品布局以固收类为主，这也让作为“银行系”的浦银安盛从未经历大起大落。2024年末在公募市场规模排名为26/202，前几年排名基本在24-27名之间。

当前，资本市场逐步升温，新的管理层加入后，这家公募是继续坚守固收大本营，还是寻求权益突破口？

1

多名高管来自大股东浦发银行

3月8日，浦银安盛基金官网披露了一则高管变更信息，赵婷于3月6日起任副总经理。此前有关赵婷的公开信息并不多。

根据浦银安盛披露的从业经历显示，赵婷为厦门大学应用经济学（投资学）博士，曾任厦门银监局、上海银监局科级干部，曾在浦发银行资管部、金融市场部任职，此前是金融市场部副总经理，从过往经历来看在固收投资方面有一定经验。

2024年以来，浦银安盛“将帅”经历了多轮调整。

2024年12月18日，因个人原因，李宏宇于12月16日离任浦银安盛副总经理兼首席市场营销官。接替李宏宇的正是赵婷。

2024年12月14日，浦银安盛公告显示，董事长谢伟因“工作安排”已于12月13日离任。同日，张健接任董事长一职。

新任董事长张健，是一名“70后”，也是金融系统“老将”。

从过往履历看，张健曾任职浦发银行金融市场部副总经理，总行办公室副主任，上海分行党委副书记、纪委书记，上海分行党委副书记、副行长，南昌分行党委书记、行长，郑州分行党委书记、行长，总行资产负债管理部总经理，浦发银行资产负债与财务管理部总经理。2024年9月，监管正式获批张健担任该行副行长。

浦银安盛原董事长谢伟因工作安排卸任。谢伟还是浦发银行的行长。早在2024年9月，谢伟从副行长获提拔为行长，也补位该行空悬10个月之久的行长一职。不仅如此，2024年浦发银行组织架构调整后，谢伟还兼任新成立的浦发银行研究院院长。2025年1月，根据上海市国资委发布的《近期企业领导人员任免情况》，谢伟任浦发银行委员会副书记、副董事长。

据媒体报道，谢伟长期在银行对公领域任职，深耕资管和金融市场业务。

2017年3月，谢伟进入浦银安盛董事会担任董事，同年4月成为董事长，直至离任，他在浦银安盛的任职时间超过7年。值得注意的是，无论是董事长还是董事，谢伟都是兼任。

图源：公告

浦银安盛现任副总经理汪献华也来自浦发银行，此前也曾担任过总行金融市场部副总经理，看来浦发银行金融市场部已经为浦银安盛输送了不少高管。

浦银安盛最近两任董事长、现任两名副总经理都由大股东委派，由此不难看出，浦发银行对浦银安盛这一资产的重视程度。

图源：罐头图库

离职的副总经理兼首席市场营销官李宏宇，对浦银安盛的资产管理规模稳定增长不容忽视。

在浦银安盛基金任职期间，李宏宇敏锐的市场洞察和前瞻性的营销策略，使公司在竞争激烈的基金市场中逐渐占据一席之地。截至2024年末，该公司管理规模3819.86亿元，同比增长14.15%。

除董事长、副总经理的变更，2024年7月1日浦银安盛总经理也进行了变更，彼时，自2012年7月起担任总经理的郁蓓华，因个人原因离任后，同日张弛担任公司董事、总经理。

加入浦银安盛基金前，张驰曾在多家公募有着丰富的就职经历，包括华安基金、光大保德信基金、泰康资管、贝莱德基金等。

公募基金高管变更，不仅涉及短期治理结构和战略方向的动荡，还与外部市场环境和监管政策紧密相关。目前公募行业竞争激烈，高管难免面临投研能力、业绩和规模的双重压力。

2

重固收、轻权益，

指数基金能否独当一面？

浦银安盛成立于2007年8月，是由中法两家企业合资的一家“银行系”公募机构。主要股东包括浦发银行、法国安盛投资管理公司和上海国盛集团资产有限公司，持股比例分别是51%、39%和10%。

浦银安盛主要靠固收类基金支撑了规模的增长，截至2024年末，旗下共管理107只基金，管理规模高达3819.86亿元。

梳理近年基金规模数据，有两个重要的时间节点，分别发生在2020年末、2023年3月末，其管理规模分别站上2000亿、3000亿台阶。

“银行系”公募最明显特征是，擅长依靠股东优势发力固收投资，依靠强大的股东实力和多种销售渠道，大量推出固收类产品，并在市场震荡期间获得较好的收益。尤其是最近三年固收市场整体向好，债市走强，公募机构更有动力去拓展固收领域。截至2024年末，浦银安盛货币基金和债券基金规模分别为2038.16亿元和1629.71亿元，合计占比超过96%。

在债券型基金中，2020年3月成立的浦银安盛盛智一年定开债券业绩表现还是比较优异的，截至2025年3月12日，该产品成立至今收益率为19.48%，近一年收益率为5.27%，是浦银安盛债券型产品中，近一年收益率最高的一只。不过该基金近期业绩下滑，近一个月收益率为-0.84%。

图源：天天基金网

基金经理曹治国，2018年9月加入浦银安盛后，2019年3月担任基金经理，管理资产总规模达2312.3亿元，在整个浦银安盛的基金规模中，占比超60%，任职回报均为正。数据能够说明，曹治国在公司固收类产品中的重要性不言而喻。

固收类基金规模占总规模比例，远高于权益类基金。截至2024年末，股票型基金和混合型基金规模分别为32.19亿元和80.59亿元，合计占比仅2.95%。股票及混合型基金规模与2021年末的高峰期相比，降幅达53%。

2024年，监管部门时隔10年出台针对资本市场的第三个“国九条”，其中还明确指出，大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比。而浦银安盛对这类产品的布局占比不足3%，明显已经被边缘化。

对于“银行系”公募，是否会加大权益类产品的布局?解决当前产品结构失衡问题，具体的解决方式有哪些？

浦银安盛表示，固收投资是其传统优势领域，能够充分发挥银行与基金的协同效应，近几年固收业务取得积极进展。不过公司对未来权益市场投资较为看好，在指数基金方面重点布局，深耕科技投资，已在国内市场、海外市场、被动投资领域布局了一系列科创主题产品，寻求多元化资产配置。

图源：罐头图库

财经评论员郭施亮分析认为，从均衡产品布局的角度出发，权益类产品有待发力，“银行系”公募具备资源优势、客户优势、资金优势，“银行系”公募发力空间很大，布局权益类产品的空间比较大，未来有望提升其在资本市场的话语权与影响力，与券商、基金、资管机构等进行比拼。

近一年浦银安盛各类基金业绩平平，其中债券型、指数型、混合型基金收益均跑输同类平均水平。

在管基金产品中，亏损幅度最多的基金是浦银安盛品质优选混合C，为混合偏股型产品，2021年12月28日成立，截至2025年3月12日，成立以来收益率为-49.85%，如果自成立以来就购入，本金已亏掉一半左右。

来源：天天基金网

从短期收益看，该产品近6个月收益表现最佳，为21.96%，9月份迎来一波强势反弹，但此后收益进入调整期，近一个月收益率为-1.3%。

截至2024年末，该基金股票资产占比76%，前十股票持仓占比44.95%，行业集中度不高，包括半导体、电池、电网设备、家电、银行、汽车等行业，围绕红利+科技，进行哑铃型布局。

虽然指数型基金整体收益一般，但2024年下半年以来规模飙升。根据天天基金网数据，截至2025年3月11日，浦银安盛指数型基金规模为119.66亿元，相较2024年6月30日的31.88亿元增长87.78亿元，增幅275.35%。

来源：天天基金网

浦银中债3-5年农发债指数A成立于2020年9月，规模曾长期位于3亿元以下，2024年三季度末规模增至17.96亿元，四季度进一步增至40.28亿元，半年内累计净值增长193.39%，规模涨幅高达1265%，一举成为浦银安盛规模最大的指数基金。

除了市场行情向好，与公司积极发力指数基金并加强产品宣传有一定关系。借助指数基金赛道弥补权益短板，成为很多银行系基金公司的做法。

2024年资本市场见证了中证A500、中证A50和科创100等数只指数产品的发行热潮，浦银安盛也加入指数投资的市场竞争红海，分别于2024年5月、2025年3月推出中证A50、中证A500指数基金。2024年12月16日推出指数量化业务品牌“指数家”，开启指数量化投资新航程。

背靠浦发银行，浦银安盛在固收投资、渠道营销方面相较于非银行系公募有着天然优势，接下来究竟应该保持传统优势，在固收领域深耕，还是跳出现有舒适圈，在权益投资领域寻求突破？评论区聊聊吧。