天津
这两天市场挺闹腾，随着一则消息的传出，国内菜系市场全线大涨，尤其是菜粕直接来了个涨停。
原因是中国宣布对加拿大部分商品加征100%关税，其中包括菜子油、油渣饼、豌豆等。
这意味着加拿大菜粕进口成本将大幅提升，而在我国菜粕进口中，偏加拿大又是主力队员，所以受此消息影响，菜粕大涨。
由于这个消息比较劲爆，所以市场消化也需要一个过程，所以大家就看到了，这两天菜粕势头比较猛，接连上涨。
菜粕和豆粕的关系有点像玉米之于小麦，也就是说，二者是替代的关系，即当豆粕价格过高时，菜粕就成为了替代产品。
那么，按照这个逻辑，菜粕大涨应该对豆粕也有相应的支撑，但是豆粕就是豆粕，每一次的走势并不按逻辑来。
这一次，不仅没涨，而且还直接给你来了个大跌。
由于跌得突然，出乎很多人的意料。
因为按照理论讲，虽然说二季度巴西大豆大量到港，就会缓解豆粕的供应偏紧的现状，但现在3月还没过一半，为啥豆粕就挺不住了呢？
两个原因：
一是菜粕虽然猛，但是豆粕借不着势。
原因是菜粕和豆粕的价差有点大，豆粕猛涨单飞以后，与菜粕差距进一步拉大，所以即便菜粕受利好消息影响涨势火爆，但仍然与豆粕有不小差距，所以菜粕对豆粕的支撑就弱。
所以这也是为什么菜粕都涨停了，而豆粕呢，只是象征性的涨了涨，然后就熄火了。
二是油厂停机延迟。
很多人认为，豆粕的下降是因为巴西大豆即将到港，但其实这是一个早有预料的事情，所以不会成为一个新的突发的利空因素，因为毕竟还没到港嘛。
包括巴西大豆丰产，以及运力的问题，几乎没什么新变化，而且甚至由于受中国反制美豆的影响，巴西大豆还出现了涨价，到港成本正在增加。
所以不太可能成为一个突发的利空因素，而真正导致豆粕突然大跌的是由于油厂停机出现了延迟。
根据之前市场判断，到3月中旬油厂会出现较多停机现象，从而加剧豆粕的供应紧张。
但是目前来看，油厂停机不及预期，很多反而延迟到了月底。
这意味着什么呢？
意味着之前市场预期的3月中旬豆粕供应偏紧的状态消失了，油厂延迟停机，豆粕供应尚可，那么养殖端也就不会着急备货，情绪层面传导不起来，所以豆粕的支撑就没了。
不仅没了，而且如果延迟到3月底，那大家就明白了，到3月底4月初，随着巴西大豆陆续到港，意味着豆粕的这个供应空档期就没了。
后续巴西大豆一旦完美衔接，就把豆粕的这个上涨窗口给挤没了。
于是，利空情绪大增，豆粕掉头大跌。
为什么说这回豆粕危险了呢？
因为时间很紧迫了，且情绪突然掉头，留给豆粕的时间不多。
虽然说菜粕势头还很强，但是由于与豆粕价差较大，所以支撑有限。
那么，豆粕会不会再次一落千丈呢？
一次落到位的可能性比较小，因为之前豆粕价格曾徘徊在3000元/吨以下，虽然现在已经跌到了3400元/吨，但再往下跌破3000的关口是需要有更实质性的事件助推的。
而且现在毕竟巴西豆还没有真正到港，所以豆粕还不至于被一夜打回原形，但是值得谨慎的是，豆粕的危险正在临近。
能不能像前两年一样突然峰回路转？
不知道，那要看后续有没有新的更劲爆的消息，毕竟现在全球市场处于混乱状态，美国的关税大棒乱挥，又不知道要出什么新的幺蛾子呢。
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