提升全球资金管理水平：全面认识跨境资金池

原文标题：创新跨境资金池服务，赋能企业全球资金一体化管理

来源：保融科技

引言

在全球化经营过程中，跨境资金池是针对有跨国业务的集团企业，在集团企业内部建立的一种资金管理机制。通过合理设计和运作跨境资金池，能够解决集团境内外企业之间的资金余额调剂和归集、外债和境外放款额度集中管理、经常项目资金的集中收付和轧差净额结算等业务，从而更有效地管理和运用全球资金，优化财务结构、降低融资成本，提高资金使用效率。同时，集团企业在开展跨境资金池业务时，也需要关注合规性风险、汇率风险以及操作复杂性等挑战，并采取相应措施进行风险管理。

一、集团企业如何选择合适的跨境资金池服务

（1）最新的政策法规说明

2024年12月，为贯彻落实党的二十届三中全会和中央经济工作会议精神，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，便利跨国公司资金归集使用，中国人民银行、国家外汇管理局决定在上海、北京、江苏、浙江、广东、海南、陕西、宁波、青岛和深圳等10省市优化跨国公司本外币一体化资金池业务试点政策。核心内容如下：

• 允许跨国公司境内成员企业间错币种借贷

• 简化备案流程及涉外收付款相关材料审核

• 允许跨国公司自行决定外债和境外放款的归集比例

• 支持跨国公司主办企业通过国内资金主账户代境外成员企业办理集中收付

（2）各跨境资金池业务核心区别

各跨境资金池业务的核心区别如图1所示。

图1 各跨境资金池业务核心区别

（3）常见的跨境资金池额度计算方式

1）跨境双向人民币资金池额度计算公式

资金池应计所有者权益= Σ（境内成员企业的所有者权益 × 跨国企业集团的持股比例）

跨境人民币资金净流入额上限：

• 全国版资金池：跨境人民币资金净流入额上限 = 资金池应计所有者权益 × 宏观审慎管理系数（一般为0.5）

• 自贸版资金池（如天津、广东、福建等自贸区）：跨境人民币资金净流入额上限 = 资金池应计所有者权益 × 宏观审慎管理系数（一般为1）

2）全功能型跨境人民币资金池额度计算（FT账户项下）

• “一线”划转：不限币种、不限金额，支持境外成员企业与区内的主办企业之间或境外主办企业与区内成员企业之间以本外币进行资金归集

• “二线”归集：以人民币归集，遵循跨境融资宏观审慎管理框架下的双向上限管理模式

跨境人民币资金净流出（入）额上限 = 境内企业应计所有者权益 × 宏观审慎政策系数（当前宏观审慎系数为1）

3）企业境外放款额度计算

企业境外放款余额上限 = 最近一期经审计的所有者权益 × 宏观审慎调节系数

宏观审慎调节系数可能因政策调整而有所变化，例如，某些政策下该系数可能为0.3或0.5

集团企业根据自身的业务需要，结合最新的政策法规及各跨境资金池版本的区别、计算方式，选择适合企业业务的跨境资金池服务

二、跨境资金池的办理流程及所需时长

（1）通用的跨境资金池办理流程

①前期准备

了解政策： 详细阅读并理解相关政策文件，了解跨境资金池的准入条件、额度计算方式、监管要求等。

企业评估： 评估企业是否符合跨境资金池的准入条件，包括财务状况、信誉状况、跨境资金管理需求等。

选择银行： 与多家商业银行进行沟通，了解其对跨境资金池业务的具体要求、操作流程和收费标准，选择最合适的银行进行合作。

②资料准备

企业资料：准备企业的营业执照、税务登记证、组织机构代码证、财务报表、跨境资金管理方案等必要资料。

成员企业资料：包括境内外成员企业的名单、上年度财务报表、股权结构证明等。

业务协议：准备与主办银行签订的跨境资金池业务协议，明确双方的权利和义务。

③申请与备案

提交申请：将准备好的资料提交给选定的商业银行，并填写跨境资金池业务申请表。

银行审核：银行会对企业提交的资料进行审核，重点检查企业的资质、资金来源和用途的合法性、风险控制措施等。

备案申请：银行审核通过后，将相关资料报送至人民银行进行备案申请。企业需要配合银行提供必要的补充资料和信息。

获取批复：人民银行出具批复意见，同意企业开展跨境资金池业务。企业需要仔细阅读批复文件，了解相关限制和要求。

④业务开展与监督

账户开立：根据批复文件，企业在银行开立跨境资金池专用账户，用于办理跨境资金的收付和归集。

资金调拨：按照约定的规则，企业在境内外成员企业之间进行资金的调拨和归集。

监管报表：企业需要按照规定的时间和格式，向银行和人民银行报送跨境资金池业务的监管报表，包括资金流动情况、账户余额等。

合规管理：企业需要严格遵守相关政策规定和监管要求，确保跨境资金池业务的合规性和安全性。

⑤后续维护

定期审计：定期对跨境资金池业务进行审计，确保资金流动的合规性和真实性。

风险管理：建立健全的风险管理机制，对跨境资金池业务进行风险评估和监控。

政策调整：密切关注相关政策法规的更新和变化，及时调整跨境资金池业务的策略和流程。

注意：不同地区的政策和银行要求可能有所不同，企业在办理跨境资金池业务时应充分了解并遵守当地的相关规定和要求。同时，企业还需要与银行保持密切沟通，及时了解业务进展和监管要求的变化。

（2）各跨境资金池办理时间说明

①本外币一体化资金池：通常在提交申请材料后一个月内可完成备案。但具体办理时间可能受到银行审核速度、监管机构审批流程以及申请企业资料准备情况等因素的影响。

②跨境双向人民币资金池：跨境双向人民币资金池的办理时间也取决于多个因素，包括申请企业的资质、银行审核流程以及监管机构的审批速度等。一般来说，如果资料准备齐全且符合相关要求，办理时间可能不会太长。但具体办理时间仍需根据实际情况而定。

③全功能型跨境人民币资金池：全功能型跨境人民币资金池的办理时间可能因所在地区的政策差异和银行要求而有所不同。一些地区可能提供了更快捷的审批流程或更灵活的额度计算方式，从而缩短了办理时间。但具体办理时间仍需咨询当地银行或监管机构以获取准确信息。

注意：各跨境资金池的办理时间因多种因素而异。为了获取最准确的办理时间信息，建议申请企业直接咨询当地银行或监管机构，并根据其指导进行准备和申请工作。

（3）跨境资金池办理主要注意事项

①资料准备：申请企业在准备资料时应确保资料的真实性和完整性，以便银行或监管机构能够快速审核并作出决定。

②沟通协作：与银行或监管机构保持良好的沟通协作关系，及时了解审批进度和可能存在的问题，有助于加快办理进度。

③合规要求：在办理跨境资金池业务时，企业应严格遵守相关政策规定和监管要求，确保业务的合规性和安全性。

三、使用跨境资金池，可以为企业规避哪些资金风险

（1）汇率风险

跨境资金池允许集团境内外成员企业间进行错币种借贷，用于经常项目跨境支付业务。这种机制有助于集团境内外成员企业根据自身的实际需求，灵活调配不同币种的资金，从而在一定程度上规避汇率波动带来的风险。例如，当某种货币升值时，集团境内外成员企业可以通过资金池将持有该货币的盈余资金调拨给有需求的其他成员企业，避免汇率损失。

（2）流动性风险

集团境内外成员企业可以利用跨境资金池进行境内外头寸的灵活调剂，减少日常备付金，从而有效应对可能出现的流动性短缺问题。此外，跨境资金池还可以帮助集团境内外成员企业更好地预测和规划未来的资金需求，降低因资金不足而导致的运营风险。

（3）运营成本风险

通过跨境资金池，集团境内外成员企业可以更有效地利用境内外金融资源，减少因分散管理而带来的额外成本。同时，跨境资金池的优化政策，如简化备案流程及涉外收付款相关材料审核等，也进一步缩短了外汇业务办理时间，提高了运营效率，从而降低了运营成本风险。

（4）全球化运营风险

通过跨境资金池，集团境内外成员企业可以实时掌握各成员企业的资金状况，及时做出调整和优化，从而降低全球化运营过程中可能出现的各种风险。例如，当某个海外市场出现不利变化时，跨国公司可以迅速通过资金池调配资源，支持该市场的稳定运营。

综上所述，跨境资金池在降低汇率风险、流动性风险、运营成本风险和全球化运营风险等方面发挥着重要作用。然而，值得注意的是，跨境资金池的管理和操作也具有一定的复杂性，集团企业不仅需要建立完善的内部控制制度和风险管理机制，确保资金池的安全、高效运行。同时也需要构建一套行之有效的跨境资金池内部管控系统，浙江保融科技股份有限公司司库管理平台已为多家跨国集团企业提供跨境资金池管理系统（图2），实现了企业与银行衔接和内部管控。

图2 跨境资金池产品结构