杭州银行不良贷款攀升，股东频繁减持引市场担忧

原标题： 杭州银行不良贷款攀升，股东频繁减持引市场担忧

来源丨九州评论

撰文丨九裘

编辑｜邹猫

近年来，杭州银行（600926.SH）作为一家区域性城商行，虽然在业务拓展方面保持增长势头，但其资产质量恶化、拨备覆盖率下降、股东大幅减持等问题，正让市场信心承压。2024年，在经济环境承压、行业竞争加剧、监管趋严的大背景下，杭州银行正面临前所未有的挑战。

资产质量恶化：不良贷款率上升，信用风险加剧
近年来，杭州银行的不良贷款问题日益严峻，资产质量呈现下滑趋势。根据2024年最新财报数据显示：2023年末，杭州银行不良贷款余额同比增长，不良贷款率小幅上升。风险贷款规模扩大，部分贷款行业集中度较高，隐含更大的信用风险。
此外，杭州银行的贷款结构中，部分行业和企业的贷款违约率较高，特别是在房地产、批发零售、制造业等领域，这使得不良资产处置的难度进一步加大。随着经济增长放缓和企业经营压力增加，杭州银行的信用风险防控能力面临更大的考验。
拨备覆盖率下降，风险抵御能力削弱
除了不良贷款率上升，杭州银行的拨备覆盖率也在持续下降。拨备覆盖率是衡量银行抵御信用风险能力的重要指标，通常越高越安全。然而，杭州银行的拨备覆盖率却出现了下降：2023年末，拨备覆盖率相较于2022年有所下滑，未能达到市场预期。在行业平均水平趋严的情况下，杭州银行的拨备覆盖率已逼近监管红线。
拨备覆盖率的下降，意味着杭州银行在应对未来可能发生的坏账时，资金缓冲能力有限。如果不良贷款继续增加，而拨备计提不足，未来杭州银行可能需要额外的资本补充，进一步加大财务负担。
股东频繁减持，市场信心受挫
杭州银行的另一大问题是股东持续减持，尤其是部分国资和战略股东的减持，引发市场对其未来发展的担忧。2023年至2024年，多名重要股东减持杭州银行股份，累计减持金额达数十亿元。减持频率较高，部分股东甚至连续多次出清部分持股，引发市场对杭州银行经营前景的质疑。
机构投资者和股东的持续减持，往往反映出市场对公司未来成长性的信心不足。若杭州银行无法在业务增长、资产质量管理等方面给出更具说服力的表现，股价可能会持续承压，市值缩水风险加大。
融资成本上升，资本充足率承压
面对资产质量恶化和拨备下滑，杭州银行不得不依赖外部融资来维持资本充足率。然而，在当前利率环境变化、融资渠道收紧的背景下，杭州银行的融资成本正在上升：2023年，杭州银行多次发行二级资本债、永续债，以补充资本。截至2024年，资本充足率略有下降，并未达到市场预期的增长水平。随着监管对资本充足率要求的不断提高，杭州银行仍需进一步补充资本，但融资环境趋紧，未来可能面临融资难题。
业内人士分析称，若杭州银行无法在业务盈利能力提升、资本管理优化方面取得突破，其资本充足率压力可能会在未来几年持续加剧。
零售金融业务增长乏力，互联网金融竞争激烈
杭州银行近年来积极布局零售金融和互联网金融业务，试图通过多元化经营来拓展市场。然而，实际表现却不尽如人意。2023年零售金融业务增长放缓，贷款增速低于行业平均水平。互联网金融业务面临大厂竞争，市场份额未见显著提升。数字化转型投入巨大，但短期内盈利贡献有限，拖累整体业绩。
在当前银行业竞争加剧的大环境下，杭州银行的零售金融业务若无法取得突破，未来整体营收增长将面临更大挑战。
监管趋严，未来业务发展受限
近年来，银行业监管环境趋严，对于不良贷款、风险管理、资本充足率等方面的监管要求不断提高。杭州银行作为一家区域性城商行，未来可能面临更严格的合规要求。杭州银行部分贷款行业集中度较高，需进一步优化贷款结构。监管要求提高不良贷款处置力度，杭州银行可能面临资产处置难度加大的问题。杭州银行近年来加大金融科技投入，但合规成本也随之上升，未来业务扩展可能受到监管制约。
股价承压，市场信心待修复
受以上因素影响，杭州银行股价表现持续低迷，市场情绪趋于谨慎：2023年至2024年，杭州银行股价波动较大，未能摆脱长期下行趋势。机构投资者评级下调，部分券商对杭州银行未来业绩持观望态度。若资产质量问题未能有效改善，股价仍可能继续承压。
投资者普遍认为，杭州银行若无法有效提升盈利能力、优化资产质量、稳固资本充足率，其股价仍将缺乏上行动力。
杭州银行虽然在业务拓展方面保持增长，但面对资产质量恶化、股东频繁减持、拨备覆盖率下降、融资成本上升、零售金融竞争激烈等多重挑战，其未来发展面临较大不确定性。
短期来看，杭州银行需要加快不良资产处置、提升资本充足率、优化贷款结构，以稳定市场信心。然而，若未来经济环境持续承压、监管趋严、行业竞争加剧，杭州银行可能仍将面临较大的经营压力，甚至影响其长期发展前景。
在市场竞争日益激烈的当下，杭州银行能否成功突围，仍需时间给出答案。