上海
消息面上，据网络平台数据，截至2025年3月5日夜，电影《哪吒2》观影人次破3亿，成为中国影史首部观影人次破3亿的电影。3月6日，影视板块迎来强势反弹，带动相关ETF表现抢眼，影视ETF（159855）涨幅一度高达4.12%，午盘收涨4.01%。捷成股份、华策影视、奥飞娱乐等多家公司股价涨幅超过5%，唐德影视、慈文传媒、华谊兄弟、光线传媒等亦纷纷上涨。市场情绪高涨，影视行业整体呈现积极态势。
华鑫证券表示，传媒板块在2025年具备战略性布局价值，内需与创新双轮驱动，政策支持、业绩修复和AI助力三因子共振。可关注春节前业绩利空已落地板块、接入DeepSeek的智慧内容生态平台标的、AI应用板块如AI+IP玩具、文化科普、数字营销等，以及电影院线板块，《哪吒之魔童闹海》树立内容榜样，AI工具赋能内容创造，带动周边衍生品经济。持续深化视频生成与智能体应用，践行AI+IP战略，动漫IP系列获认可，储备动画电影，与头部平台合作，自研大模型通过审核，文化与科技融合，数字营销稳健，与华为合作数字版权保护，影视技术标准确立，AI应用受益。
平安证券表示，国家利好政策激励下，文化娱乐产业供给端多元增长，传媒行业持续修复上行。游戏及IP板块受益于政策支持和技术加持，头部公司运营表现看好。影视院线行业供给恢复，头部企业业绩稳健修复，政策助力景气向上，估值性价比高。广告营销投放逐渐恢复，客户结构优良、渠道资源强的头部企业将率先复苏，利润率有望改善。数字媒体头部企业市场份额高，新业务拓展可期；出版板块中，文教相关出版企业值得关注。整体而言，业绩确定性强、分红稳健的行业头部企业具备布局价值。
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