证券行业观察：DeepSeek激活券商智能化转型；AI应用场景加速落地

2023年证券行业IT投入达415.41亿元，资本性支出、费用性支出与薪酬福利支出占比趋近均衡，分别占32.68%、38.71%和28.61%。人工智能技术加速渗透，经纪业务、中后台及投行业务中AI应用案例占比超七成。与此同时，市场活跃度显著回升，2024年2月A股日均成交额环比增长52.5%，两融规模扩张至1.9万亿元，行业智能化与市场回暖形成共振。

IT投入结构优化，支撑业务场景全覆盖

均衡布局三大支出领域

证券行业IT支出呈现资本性、费用性与薪酬福利支出的均衡配置特征。2023年资本性支出主要用于核心交易系统与设备升级，费用性支出覆盖运维与外部服务采购，薪酬福利支出则聚焦技术人才储备。这一结构反映了券商在基础设施、运营效率与人才战略上的协同布局。

经纪与中后台投入占比突出

经纪业务和中后台管理是IT资本性支出的核心领域，2023年二者合计占72.16%。经纪业务因交易系统的高时效性与安全性要求，持续占据投入首位；中后台IT投入则随券商规模扩大与管理复杂度提升而增长，覆盖合规风控、经营决策等全流程。

IT支出增速与行业景气度挂钩

2021年至2023年，证券行业IT支出同比增速从26.52%降至10.00%，与行业营收增速承压直接相关。这一趋势表明，IT投入规模受市场周期影响显著，但长期来看，技术驱动的效率提升仍是券商核心战略。

AI深度赋能业务，市场活跃度显著回暖

人工智能应用场景加速扩展

2023年，证券行业AI应用案例达383个，其中经纪业务占比41.51%，中后台与投行业务分别占24.02%和11.75%。以DeepSeek为代表的大模型技术逐步落地，推动智能投顾、智能客服、风险管理等场景效率提升，例如自动生成投资策略、优化客户交互体验等。

市场交易与融资规模回升

2024年2月市场活跃度明显改善，A股日均成交额达1.84万亿元，同比增长92.2%；两融余额增至1.9万亿元，反映投资者风险偏好增强。尽管投行业务短期承压（IPO与再融资规模环比降幅超95%），但债券承销规模维持2144.99亿元，显示固收业务韧性。

技术驱动行业格局重塑

当前证券行业集中度提升趋势显著，头部券商通过加大AI投入巩固竞争优势。例如，智能投研系统可快速整合市场数据，辅助投资决策；合规风控自动化系统则降低人工审核成本。技术赋能下，行业从“规模扩张”转向“效率驱动”，智能化转型成为差异化竞争的关键。

（注：本文数据均来源于证券行业公开报告，不构成投资建议。）

本文源自：金融界

作者：观察君