两年一千多亿，好猛！

最近和大家聊了几期香港保险。

有朋友就问我，这两年大家为啥都开始讨论起港险来了。

无他，还不是香港保险确实是比较火爆嘛。

前段时间，香港保监局公布了2024年前三季度，内地访客投保港险的数据，达到466亿港元。

我们看这两年累计的数据，即便没算去年第四季度，加起来也超过了1千亿港元。

细数下来，近二十年，内地赴港投保总共大概4千多亿港元。

这样一核算，过去两年的时间，投保的份额，就占了仅1/4了，这个比例还是颇为惊人的。

那今天就和大家简单聊一下，为啥这么多内地的客户，会选择香港保险，它到底有什么魔力。

香港保险吸引人，我觉得用一句话概括就是，源于收益，但不只是收益。

很多人被香港保险吸引，都是被6-7%的复利所吸引。这个收益优势，看着确实是吸引人。

毕竟我们现在买内地保险，预定利率卡死了，就是2.5%，固定类预期收益，不会超过这个上限。

至于分红险，就算达成率100%，也就在3.5%左右，难以突破4%。

香港保险收益预期达到6-7%个点的复利，自然是高。

不过，我觉得收益未必是它最大的亮点。

它预期收益高是建立在，低保底+高分红的形式，产品普遍保底利率都相对较低，多数产品只能给到零点几的保证收益。

也有个别产品保证收益能做到将近两个点，但相应的预期收益也会降低。

再说分红部分的收益，其实绝大多数产品，投保第20年复利也就在2%左右，投保30年IRR也难以超过5%。

至于所说的6-7%以上的复利，至少要拉长至30年以上了。

所以香港保险收益是高，但也意味着浮动较大。

我觉得，除了收益外，我觉得更有价值的是，它的功能。

相比于内地保险，它很灵活，且功能丰富。

比如说保单架构的灵活性。

如果买内地保险，有多个子女的情况下，对保单归属这事，存在一定的局限性。

比方说只买一份保单，给这个娃买了，但没给另一个，让孩子知道了，就难免存在一定芥蒂。

但香港保单可以拆分的。

我们可以拆分多个保单，按照实际需求，把保单传给指定的人，避免纠纷，让保单归属更明确。

而且呢，保单也可以申请变更投保人、受保人，甚至指定后备持有人，让保单一直持续下去。这样的话，就有机会达成一张保单传多代的效果。

还有啊，实际做传承规划的，香港保险的功能也挺丰富的。

香港的寿险一般自带类信托的功能。

比如说保费50万，也能规划好，什么时段，把钱赔付给受益人。这样的话，更符合传承的需求。

一次性给出一笔钱，则有可能出现挥霍或者保管不当的情况。

另外呢，香港毕竟是国际金融中心，港险也会有个货币转化的功能。

把保单转化成需要的主流货币，包括美元、人民币、欧元等等。

若考虑后续有海外生活需求，那就兑换相应的主流货币。

还有啊最近我研究香港的养老金，发现功能确实很丰富。

比如说，内地养老金，一般只能让被保人领取，要是被保人挂了，这个保单就结束了。

但香港有的养老金，可以设计夫妻联合领取。大体的意思是说，一方去世了，另一方还能接着领。

这就很人性化。毕竟一般家庭，买养老金可能就买一份，要是被保人先走了，后留下那个人领不到养老金了，还挺痛苦的。

还有个功能也很贴近养老实际情况，叫重疾双倍领取。

就是一旦患重疾，在后续60个月的时间，可以领原本领取金额的双倍养老金。比如说原来每个月5千，患重疾就能领1万。

这个很牛，因为实际重病花销必然会扩大，原本养老金可能不太够了。这直接发双倍的钱，解决燃眉之急。

类似的功能还很多，一款养老金，多达12个年金权益。

如果感兴趣，我后面可以专门出一篇文章。

接下来我们来讲一下，香港保险是怎么做到高收益的呢？

香港作为金融中心，在投资方面的优势就是，可以全球投资。

举个通俗的例子，比如说前两年，大A不太好，美股火热。那就可以买一些美股的指数，享受一定的红利。

等到今年呢，我们会发现，美股低迷，大A起来了。而且港股自身也因为中方资产的崛起，开始走牛。

比如说我买了多年的恒生指数，最近终于回暖，也终于让我多年前抄的老底，得到了一定的正反馈，体现出了所谓时间的朋友、复利的价值。

而且呢，咱们国家对于在港投资本身就很支持。

今年1月份的时候，央行行长潘功胜在亚洲金融论坛开幕式致辞时，就提到过，要大幅度提高国家外汇在香港的资产配置。

这其实就是代表一个信号，未来国家队会下场，带动投资香港。

并且我能明显感觉到，很多内地的保险巨头，也开始卷香港保险市场了。

比如之前和大家提到的中国人寿、太保，太平。以及近期要入局的泰康等等。

大抵就是，香港保险可投资的标地确实较多，会有一定的优势。

还有，除投资范围外，香港产品预期收益高，也和实际投资占比有关。

前面和大家讲了，香港的产品是低保底+高分红的类型，这样的产品呢，就准许去投一些波动性大但收益预期比较高的。

之所以这样设计产品，就是香港保监局对保险公司投资限制较少。这一部分呢，我在讲香港保险安全性也提到过。

内地保险公司，其实投资的限制还是挺大的。比如我查了下保险金运营规则，对于能投什么，不能投什么，都非常明确。

而且呢，会对权益类资产，设置一个较为严格的投资比例。

除监管限制外，内地的保险公司，也普遍以稳健著称。

比如说境外投资，比例是有15%。但我查了下，截止2022年末，中国内地保险机构在境外投资余额是800多亿美元，只占到总资产的2.49%。

那香港的保险公司，在投资方面限制就比较少，可以根据情况决定，甚至在产品定价方面，都没有如内地的预定利率那样，有统一的限制。

我们看下香港保险在这个方面的规定就清楚了，它规定大致是这样的—

香港的保险公司，可以自行设计险种、开发产品、订立保单条款等，监管不能干预。

就是在风险可控的前提下，保司开发产品，投资方向的自主权还是很大的。

也是因此，香港的分红险，能达到那么高的收益预期。

其实产品的差异，我们从保险产品的本质就能得出结论。毕竟，保险最赚钱的就是利差，即收到客户的保费再拿去投资。

如果保险公司投资赚的多，那客户也会拿到更高的收益。这就是香港高预期收益的本质。

最后看看，赴港投保的朋友，都选择了哪类产品。

这其中最受欢迎的，还是寿险。

终身寿险和储蓄寿险保单数，占据六成以上。

看保费占比更是夸张，这两项寿险，占到总保费的九成。

这个占比，还是很高的。

这说明多数内地访客，还是更看重香港储蓄、传承等需求的。

然后这个数据里面，还有一项，其实挺超乎我的预料的。就是去年内地赴港投保数据中，医疗险占比明细提高。

其中保单数据，提高了36.8%。然后保费数据，直接新增了164.2%。

这里面，也许有产品方面的考虑维度。但我觉得，更多可能是受到了医疗改革的影响。

比如我们讲到的DRG/DIP支付改革，就会对医保体系的就医逻辑发生一定的改变。

普通人去看病会省钱，但另一层面，想要更好的就医体验的高净值客户，就会考虑升级中高端医疗，亦或是去选择香港的医疗险。

当然，医疗险占比还是小部分人群，大头还是前面和大家着重介绍的长期寿险和储蓄寿险。

还有，香港哪些保险公司保费占比最高。

去年前三季度，非银保渠道，保费最多的前五家保险公司，分别是友邦、宏利、保诚、富卫和国寿（海外）。

友邦保费数据，我本以为，香港本地保费占比会更有优势。

结果发现，其实内地赴港和本地保费数据，几乎五五开，基本都是90多亿。

然后另一个让我较为奇怪的保费占比，是国寿海外，属于中资的领头羊。

结果是，香港本地的占比更高，55亿来自在岸保单，其他地区只为15亿。

可能内地客户习惯了稳健类型的产品，会更偏向于高预期的产品，而香港本地的会觉得保底高产品挺稀有的？

还挺有意思的。

以上就是我关于这两年香港保险创造新高的一些分析。

当然，也得和大家提个醒。香港保险呢虽然讨论度很多，但并不适合多数朋友。

我们首先要对它建立正确的认知，明白它产品收益构成。

接着还要看有没有需求，不能跟风盲目冲。

还有哪些感兴趣，想要和我探讨的，可以留言告知，如果那一块大家比较关注，我也会专门安排一篇文章，咱们下期见。