下周A股重要看点：主力将在周中展开自救！2板块将成反弹急先锋！

在今早《A股重磅资金报告：政治局会议强调要维稳股市！证监会深夜发文！》一文中，阿伧和大家聊到了本周A股市场冲高回落，尤其是周五科技股暴跌带崩大盘时，三大路主力资金的调仓动向。从交易数据可以看出，机构狂抛游资的人工智能，游资砸盘机构的机器人，这两路主力资金之间的激烈搏杀，是造成本周五A股重挫的根本原因。

　　而在周五收盘后，2月的宽基交易数据已经出炉，最新数据显示，刚刚有一点行情，机构就玩起了高抛，2月逾千亿资金借道ETF落袋为安。这是否表明被动基金将要全面撤离A股市场了呢？周五科技股大面积重挫后，下周哪些板块能挺起A股的脊梁呢？

　　在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后，个人认为下周科技股不会单边杀跌，在周一惯性下挫后，周中做空情绪会慢慢稳定下来。不过由于机器人和人工智能主力分歧加大，所以下周的领涨方向可能转变为主力分歧不大的半导体与固态电池。

　　一，半导体：下游三大高成长产业支撑，主力关注度持续升级！

　　半导体是科技股板块中的常青树，过去几年一直经久不衰。这是因为半导体下游的应用非常广泛，每一个下游行业进入高速增长期，都会对半导体行业带来正面提振。而从去年开始，在人工智能、消费电子与新能源汽车三大下游产业的合力驱动下，半导体受到主力资金的关注度开始明显提升。

　　本周，科技股内部虽然出现了分化，半导体在周五同样出现了大幅回调，不过相对于人工智能和机器人来说，半导体的抗跌性更为明显，这与消息面和资金面上的最新变化，都有直接关系！

　　从消息面来看，最近一两周半导体板块的主要利好有：

　　1、晶圆代工厂订单大增！在消费电子、新能源汽车以及人工智能应用需求释放的背景下，近期不少国内的晶圆代工厂商出现订单量大增的情况，而且订单普遍来自于国内！其中，深圳本地头部厂商介绍，即便春节放假期间，在岗的工程师几乎是“一顶三”的工作强度。

　　2、长江存储向三星授权关键技术专利！据外媒报道，近日三星电子与中国存储芯片厂商长江存储签署了专利许可协议，将从后者获得3D NAND“混合键合”专利，该专利是一种将晶圆和晶圆直接键合的尖端封装技术。三星电子作为存储芯片行业的领头羊，从中国企业获得专利授权比较罕见，这只能说明我国企业在相关技术上，已经取得巨大进展！

　　3、半导体上市公司2024年年报业绩大面积高增！数据显示，目前A股市场有54家半导体行业上市公司对外披露了2024年业绩快报，其中有48家公司营业收入出现增长，部分企业增长率甚至超过100%，进一步印证了行业的复苏。值得注意的是，寒武纪也在昨晚发布了业绩快报，公司去年第四季度营收暴增720%，为上市以来首次实现季度盈利！

　　从资金面来看，今年春节后，机构资金就开始断断续续加仓半导体板块，一直没有集中买入。但本周主力机构在减仓人工智能的同时，却将大量资金抽调到半导体上，导致半导体是本周主力机构加仓第二大的板块。

　　具体来看，本周一主力机构大幅买入了1家半导体板块的上市公司，周二大幅买入了2家公司，周三大幅买入了3家公司。前3天买入力度逐级放大。不过本周四、周五，主力机构并未继续向半导体板块调仓。好在周五半导体大跌时也没有减仓。

　　从2月7日首次加仓算起，2月主力机构一共大幅买入了12家半导体板块的上市公司。虽然这个加仓力度，要明显小于机器人和人工智能，但分歧也更小。

　　二，固态电池：消息面三大利好支撑，主力机构周五集中加仓！

　　固态电池是动力电池中，未来成长性最大的方向之一。从性能上看，固态电池较传统锂离子电池，在安全、稳定以及续航等关键属性上，都有明显优势。所以固态电池也被认为是锂电池的终极形态。目前固态电池尚未大规模装车，那么未来就有较大的可替代空间。

　　不过即便如此，固态电池板块在基本面上还是硬伤。首先，固态电池的大规模装车时间应该在2027年，离现在还有2年时间；其次，绝大多数的固态电池上市公司，来自于锂电池板块，所以用固态电池取代电解液电池，并不一定能让这些公司的业绩出现强势爆发。

　　近期固态电池板块表现活跃度有所提升与三方面原因有关：其一，是因为固态电池和锂电池消息面利好不少；其二是主力资金在科技股上筹码松动时的避险选择；其三，部分固态电池板块的上市公司有数据中心电源业务，因此受到了主力资金的关注。

　　从消息面来看，最近一两周固态电池板块的主要利好有：

　　1、固态行业联盟将成立。中国全固态电池产学研协同创新平台，于2月15日-16日举办2025中国全固态电池产学研协同创新平台年会。值得注意的是，年会传出消息称，全固态电池制造工艺及装备联盟将正式成立揭牌。

　　2、多家车企更新装车进程。面对固态电池全球竞争挑战，国内多家车企近期更新固态电池批量装车进程。包括比亚迪、广汽埃安、中国一汽、长安汽车等。其中比亚迪锂电池CTO孙华军透露，比亚迪将在2027年左右启动全固态电池批量示范装车应用，2030年后实现大规模上车。

　　3、锂电池行业频现磷酸铁锂大单。近期，锂电行业频现磷酸铁锂大单，头部企业确认产品涨价消息，磷酸铁锂赛道景气度攀升。有锂电材料业内人士透露，“主流磷酸铁锂厂商目前产能利用率普遍有所提升，尤其是高端产品更是需求旺盛。华中地区某头部企业的第四代磷酸铁锂产线都干冒烟了。”

　　从资金面来看，固态电池近期受到主力机构关注的原因，多半也和半导体类似，即人工智能交易拥挤后，选择的避险方向。据旌扬观察，本周前4个交易日，主力机构并未买入固态电池，相反还有少量减仓。但是本周五科技股大面积重挫时，主力机构大幅加仓了固态电池板块。很明显，主力机构是想借用固态电池，来规避科技股的震荡风险。考虑到主力机构在周五才集中加仓，如果下周科技股震荡加剧，那么固态电池就会较佳的避险方向。

　　从上文分析可以看出，半导体和固态电池，其实并非近期主力机构和游资的最大狙击方向。但机构和游资这两大主力在最近分歧较大，双方之间甚至出现了不小的摩擦。为了避免被误伤，我们的关注点只能从人工智能和机器人上暂时移开。

　　下面阿伧再来说说这两个板块的操作策略：

　　半导体方面，从近期主力机构的调仓方向来看，有两个细分方向被买入最多，一个是科创板的半导体相关个股，近期科创综指ETF发布，机构大量买入科创板半导体板块，很明显是想让这些ETF进场抬轿；另一个是存储芯片细分，这个板块内的上市公司年报普遍不错，近期加仓也算是布局去年的年报行情。本周五半导体板块指数跟随科技股出现中阴杀跌，目前尚未击穿20日线，下周回撤20日线应该能遇到支撑。所以若周一科技股继续剧震，周二就可以考虑进场轻仓参与了。

　　固态电池方面，上周板块指数踩5日线碎步上行，周五受到大盘拖累出现高开低走，但板块指数并未击穿5日线。所以周一需要观察板块指数表现，若板块指数补跌破5日线，则可以考虑周二、周三在10日线趋势线附近低吸。若周一板块指数并未补跌，能在5日线之上快速企稳，也可以考虑轻仓参与。

　　由于这两个板块都不是近期的大主线，所以都只能轻仓做。

　　最后再来聊聊大家最关心的机器人和人工智能。按照旌扬近期分析，机构减仓人工智能，游资砸盘机器人，是造成周五大盘重挫的主要原因。但结合前期交易数据来看，机构手上还有大量的机器人和部分人工智能，游资手上还有大量人工智能。只要主力还被困在场内，这两个板块就不会单边下跌。

　　所以个人认为，下周初机器人和人工智能惯性下挫后，周中主力就会展开自救。但大家要注意的是，主力自救的目的是为了出货！也就是说，人工智能和机器人的短期趋势性行情已经过半，后面若有二波，持续性和爆发力都不会太强。大家要做的是，反弹起来后逐步减仓。