“百镜大战”蓄势：供应链先行，沿着Meta的路线找答案？

2024年，经历两代试水的RayBan Meta突破百万台销量，大家终于看到MR产品走入大众的契机。

但再看Meta的新一季度财报，不难发现，虽然引发全球新一轮MR热的两款核心产品Quest和RayBan系列均出自这家厂商，但其虚拟现实实验室（Reality Labs）依然巨亏，年收入同比增速也并没有出现大幅波动。

背后体现的是，AI眼镜虽然拉近了虚拟现实品类和消费者的距离，但在供应链成熟度、日常使用效率等方面仍有较大提升空间。

为此，国内供应链也在希冀用强绑定的方式加速推进这一进程。近日，蓝思科技宣布与灵伴科技深度合作，并伴随资本层面加持。2月初，中国信通院也在开展AI眼镜标准化工作。

虽然2025年国内市场被视为将出现“百镜大战”，但目前为止，还是发布信息较多，量产商用的消息偏少。一些国内品牌赶在2024年底发布新品后，却遭遇供应链管理难题而无法按时发货——这意味着，即便AI眼镜的道路被初步验证，但在现阶段也并非坦途。

根据Meta预计，2025年仍将加大对AI基础设施的投资，其中也包括用于探索AI应用。在此趋势下，AI眼镜的沿革能否更快找到向AR眼镜进阶的答案？

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供应链潜行

供应链成熟度是影响MR眼镜产业发展迭代的重要条件。

大热的RayBan Meta是换了个思路下场，其并未配备显示和光学组件，仅有音频和摄像功能。

多名业内人士也向21世纪经济报道记者分析，正是RayBan Meta的发布，让业界看到试水商业化的新可能：产品在面对技术瓶颈的背景下，用做减法的方式，可以为消费者所接纳。

聚焦MR领域的厂商选择集体转向，一定程度就源于光学技术还在演进。另据记者了解，国内一些光学镜头厂商也在探索AR眼镜相关技术应用，也是受限于技术瓶颈，短期内还难以快速上量。

群智咨询执行副总经理兼首席分析师陈军对21世纪经济报道记者分析，目前AI眼镜能够快速得到市场认可，源于价格偏低、功能相对单一，成为整体市场包括国内厂商都在积极推进的方向。这导致短期看，AI眼镜出货量从100万台到迈入300万台的出货节奏会很快发生。

“但接下来的难题是AI眼镜的芯片性能是否可以进一步提高、重量下降，理论上功能更复杂和重量更轻难以同步发展，产业界需要围绕材料、算力、AI和芯片等方面更好推进能力整合。”他分析道，从体验层面看，如何让眼镜端侧和云端良好协同、如何让智能终端（如手机）与眼镜形态更好融合，都是未来的看点。

供应链先行在当前显得尤为重要。记者注意到，国内部分创业公司虽然赶在2024年末发布新品吸引了关注度，但很快遇到供应链难题，被消费者指出连接、拍照等能力无法满足需求，且在此前允诺的时间内未能发货。

不过中国市场的优势在于供应链反应快且创业氛围浓厚，尤其在AI大模型推理成本快速压缩背景下，可谓让AI眼镜如虎添翼。此外，国内手机厂商近些年来一直在迭代MR眼镜类目，且多聚焦于AR方向，虽然并未商业化，但早就在暗中从供应链和技术方面进行积累。

供应链积极融入趋势也在加速。近日，蓝思科技宣布与灵伴科技（Rokid）达成深度战略合作。官方提出，希望通过整机组装与全产业链整合，为2025年全球AI眼镜出货量爆发式增长（预计达400万-1200万台）提供核心支撑。

不止于硬件层面，蓝思科技和Rokid也已在资本层面开展合作，涉及范围包括但不限于股权投资、合作基金等。

在系统层面，2024年末，谷歌与三星和高通宣布联手，推出涵盖头显、AR眼镜和AI眼镜等设备的Android XR操作系统，这是安卓生态首次推出针对XR设备的专用平台。据悉，Android XR系统将先在头显设备推出，首款设备由三星制造，计划今年上市，三星还将独家负责开发谷歌的视觉透视（VST）头显。

重投资持续

即便如此，与手机厂商年均超过1亿台销量相比，AI眼镜市场当前还过于狭窄。这一方面与AI眼镜目前硬件功能单一有关，另一方面也亟需培养生态能力。

Meta就是一个典型案例，其最新发布的财报显示，2024年第四季度，其虚拟现实实验室收入仅同比增长1.12%，全年营收增长约13.19%至21.46亿美元；整体业务仍在巨亏，四季度经营利润下滑约7%、亏损49.67亿美元，全年下滑约10%、亏损177.29亿美元。

这意味着，即便RayBan Meta逐渐在实现破圈效应，其商业模式也为全球所认同，但对AI/MR眼镜的探索背后，是巨头投入了巨额资金摸索研发和供应链优化，现阶段还在产业早期。

在2024年四季度财报交流会上，Meta首席财务官Susan Li就被问到了是否认为虚拟现实实验室支出规模达到顶峰的话题。

她回应道，目前虚拟现实实验室的投资主要包括两方面：元宇宙和可穿戴设备。元宇宙（Metaverse）包括VR、MR、社交平台等方面；穿戴设备则囊括了AR和AI眼镜相关工作。预计在2025年，对这两方面的投资各占一半比例。

Susan强调，对这些方面的投资，仍然有很大“赌”产品的成分（big product bets），且有一系列深刻的技术挑战需要克服。这些都是将产品进一步推向市场过程中要解决的难题。

因此Meta预计，2025年虚拟现实实验室的经营亏损仍将比2024年增加。公司认为，可穿戴设备将在2025年成为虚拟现实实验室收入和运营支出的主要驱动力，也即该部门在今年核心仍是持续投入以加速推动AI眼镜商用。

Susan同时指出，Meta对虚拟现实实验室的定位是，建立下一代计算平台，因此目前将着力打造平台并建立相应生态系统。这一目标看起来将有所提前。

Meta首席执行官Mark Zuckerberg分析道，回顾历史，一旦消费电子产品迭代到第三代（RayBan Meta为该系列第二代）实现500万~1000万台销量后，就象征着这个产业正迎来爆发期。

“今年将是决定性的一年。”他续称，也即AI眼镜是否能真正成为数亿甚至数十亿台量级的产品，这意味着智能眼镜确实会成为下一代移动计算平台；反之，则意味着需要更长久的磨练。

Zuckerberg指出，在此之前就需要有大量投资，包括对AI基础设施和AI应用两个维度。他预计到今年底，Meta旗下游戏平台Horizon的市场反馈会给出更多指引。

在MR产业整体面临VR大幅下滑、AR稳步增长的背景下，投融资市场的风向也在变化。

据CINNO Research统计，2024年全球VR/AR行业已披露总融资金额达188.9亿元，其中国内融资金额为44.7亿元，同比减少14.2亿元。市场竞争加剧导致部分企业被淘汰，融资笔数减少。

不过该机构认为，随着上游产业链逐步完善和内容生态持续丰富，有理由相信，2025年VR/MR设备市场将迎来强劲复苏，特别是在教育、培训和娱乐等领域的应用将实现显著增长。同时，AI眼镜作为AR眼镜低门槛的过渡形态，为AI+AR设备的全面普及奠定基础。

据21世纪经济报道记者了解，虽然AI眼镜在当下受到热捧，但AR企业大多在推进AI眼镜+AR眼镜并行发展的路线，Meta除了发布RayBan和Quest系列，仍在迭代AR眼镜Orion；国内企业如雷鸟创新也是类似。

有AR眼镜公司创始人和手机厂商人士分别对21世纪经济报道记者表示，未来AI+AR眼镜是必然趋势，AR眼镜将是终极目标。

陈军也对记者指出，眼下AI眼镜逐步发展成熟，是向未来AR眼镜快速上量做准备。短期看是平行发展，随着产品持续迭代，后续AR眼镜不排除会完全替代AI智能眼镜。