中国资产大爆发，如何跟上市场节奏？

昨日两市三大指数全线上涨，上证指数收涨1.02%，深证成指收涨0.93%，创业板指收涨1.23%。A股昨日全天成交19700亿元。概念板块上，钢铁、半导体、券商等行业概念涨幅靠前。（数据来源：Wind，截至2025.2.26，过往数据不预示未来）

昨日港股再次迎来强势大涨，不过我并不感到意外。A股这边也迎来全面普涨，除了科技板块继续发力以外，光伏，房地产等板块也均有亮眼表现，尤其是尾盘拉升的证券板块，直接点燃了市场情绪。

在最近的文章《科技板块火热？但我想谈谈红利资产》我也多次提到，处于相对低位的板块有望轮动走强。不过，科技板块依然是我目前重点看好的方向。当前，AI产业链各环节催化不断，产业叙事持续焕新，科技板块或将反复活跃，主线地位有望进一步巩固。在产业逻辑和政策环境的支撑下，AI、机器人、半导体芯片等科技领域有望穿越短期的交易拥挤，继续成为市场中长期聚焦的主线方向。

同时，市场风格的轮动也有望为其他板块带来投资机会。展望后市，我依旧聚焦这三大方向：宽基（中证A500ETF、中证500ETF、创业板ETF）、行业主题（半导体ETF、证券ETF），红利（红利低波ETF），大家可以保持关注，通过合理配置把握整体的投资机会。

AI正在重塑金融行业

随着DeepSeek袭起新一轮AI浪潮，各行各业纷纷接入AI大模型，以推动产业升级。银行、保险、证券等金融机构也在加速融合AI技术。

自2月6日起，不断有券商官宣完成了DeepSeek-R1大模型的本地化部署，发布最新应用场景或产品。据统计，截至2月23日，接入DeepSeek的券商至少已有32家。（资料来源：券商中国，2025.2.26）

业内人士指出，证券行业拥有海量数据和复杂业务场景，也为AI大模型发展提供了天然的土壤。目前的人工智能革命正在重塑证券行业，在核心业务赋能、运营提质增效、对客服务升级、生态创新拓展四大领域实现应用突破。（资料来源：中国证券报，2025.2.23）

AI算力需求激增

目前，全球AI技术进入落地期，生成式AI、大模型迭代推动算力需求指数级增长。值得一提的是，近日国内A厂宣布未来三年投入3800亿元布局AI基础设施，有望带动国产算力需求加速释放。

国金证券指出，国产大模型持续升级，在以DeepSeek为首的大模型算力成本大幅下降后，端侧应用迎来需求爆发，AI 眼镜、 AI 机器人、AI 手机、AI PC 及AIOT精彩纷呈，持续有新产品惊艳亮相，在端侧应用需求爆发后，进一步拉动算力需求。（资料来源：国金证券，2025.2.25）

国际数据公司（IDC）报告预计，未来两年，中国智能算力仍将保持高速增长。2025年，中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS，较2024年增长43%；2026年，中国智能算力规模将达到1460.3EFLOPS，为2024年的两倍。（数据来源：财联社，2025.2.14）

随着AI算力需求激增，高性能计算芯片的需求将迎来高速增长。在全球供应链不确定性增加的背景下，外部因素或将推动国内半导体设备厂商研发进展加快，国产化进程有望加速。据华泰证券预计，半导体设备国产化率将从2024E的16%显著上升到2025E的25%。（资料来源：华泰证券，2025.2.25）

总的来看，当前市场在多方面呈现出积极态势，而AI、半导体等科技板块正迎来密集的产业催化。展望后市，我认为，在AI技术的推动下，国产芯片的突破与创新有望推动了半导体产业快速发展。科创芯片指数作为聚焦国内半导体产业链的核心指数，近年来在政策支持、行业景气度提升及资金持续流入的背景下，市场关注度有望进一步提升，后市表现或仍值得期待。

投资有风险，入市需谨慎！