郑州银行第四季度亏3.78亿 不良率A股居首 “铁公鸡”帽子何时摘

新任行长李红能否带领这家深陷多重困境的城商行扭转颓势？2024年度会否打破分红"魔咒"？一切有待年报揭晓。

记者丨王杰仁 出品丨鳌头财经

河南省唯一的上市银行郑州银行（002936.SZ，6196.HK）人事动荡持续发酵。

2月12日，郑州银行公告，公司行长助理刘久庆因个人原因辞职，辞职后不再在该行及其控股子公司担任任何职务。此前的1月24日，该行副行长傅春乔、行长助理李红双双请辞。这意味着，2025年开年，郑州银行已有3名高管离职。

近年来，郑州银行高层变动频繁，包括董事长、行长、副董事长等核心高层，均进行了换血。

作为全国首家“A+H”股上市城商行，郑州银行的经营业绩未见明显起色。根据业绩预告，2024年，该行归母净利润18.66亿元，同比微增0.88%，终结此前两年连续下滑态势。但值得注意的是，第四季度单季亏损达3.78亿元，暴露出盈利可持续性隐忧。

郑州银行的资产质量不佳，截至2024年9月末，该行不良贷款率（简称“不良率”）1.86%，居A股42家银行之首。

郑州银行是行业闻名的“铁公鸡”，已经连续4年未派发红利。

20天三位高管离职

郑州银行又有高管辞职。

根据公告，2月12日，郑州银行收到刘久庆的辞任报告，因个人原因，刘久庆辞去郑州银行行长助理职务。辞任后，刘久庆将不再担任该行及该行控股子公司任何职务。刘久庆持有郑州银行约5.45万股A股股份，这些股份将按照规定处置。

47岁的刘久庆算是郑州银行的老将。曾在广发银行任职，2012年加入郑州银行，至今已近13年，此间，刘久庆在郑州银行市场拓展三部、贸易融资部、投资银行部担任要职。2019年4月起，刘久庆任郑州银行行长助理。

刘久庆是郑州银行今年以来辞职的第三位高管。

今年1月24日晚，郑州银行公告，因工作原因，副行长傅春乔、行长助理李红申请辞职，辞职后，二人均不再在该行及该行控股子公司担任任何职务。

不到20天，3名高管辞职，这是郑州银行近年来人事动荡的缩影。

2023年3月，时任郑州银行董事长王天宇突然辞职。两个月后，据河南省纪委监委网站信息显示，王天宇涉嫌严重违纪违法，接受河南省纪委监委纪律审查和监察调查。去年11月，王天宇被“双开”。

王天宇辞任郑州银行董事长后，行长赵飞接任，副行长孙海刚代为履行行长职责。当年，副董事长夏华、非执行董事姬宏俊、监事长郑丽娟、外部监事马宝君、首席信息官姜涛、总审计师王兆琪均离职。

2024年11月，曾在邮储银行任职超16年的李红空降郑州银行，填补行长空缺。

2024年，郑州银行非执行董事王世豪、王丹，独立董事李淑贤、宋科、李燕燕等5名董事离职。

当然，有人离职，也有人入职，郑州银行进行的是一场人事大换血。2月12日晚，郑州银行公告，董事会时会议审议通过了《关于聘任郑州银行股份有限公司首席风险官的议案》，聘任潘峰为该行首席风险官，待其任职资格经国家金融监督管理总局河南监管局核准后正式履职。

潘峰于1993年加入郑州银行，曾在总行办公室、董事会办公室、董事会风险管理办公室、董事会战略发展部等部门任职。

此外，今年初，郑州银行启动了大规模的高管招聘计划，以强化管理团队。

净利降转增，但仍有隐忧

2024年，郑州银行的经营业绩似乎有所好转，但压力依旧。

1月24日晚，郑州银行公告，郑州银行行长李红任职资格获批。

当晚，郑州银行还发布了2024年的业绩快报。2024年全年，该行实现营业收入128.61亿元，同比下降5.90%；归母净利润18.66亿元，同比微增0.88%；扣非净利润18.53亿元，同比增长2.67%。

2022年、2023年，郑州银行实现的营业收入分别为151.01亿元、136.67亿元，同比变动2.03%、-9.50%；归母净利润分别为24.22亿元、18.50亿元，同比下降24.92%、23.62%。

2024年前三季度，该行实现的营业收入为90.41亿元，同比下降13.71%；归母净利润为22.44亿元、扣非净利润22.20亿元，同比分别下降18.41%、18.14%。

2024年全年，营业收入继续下降，归母净利润、扣非净利润均由降转增。

从表面上看，是第四季度的归母净利润、扣非净利润好转，推动了全年降转增。事实并非如此，第四季度，郑州银行的归母净利润、扣非净利润分别为-3.78亿元、-3.67亿元，均为亏损。

目前，郑州银行尚未披露正式的年度报告，无从知晓其第四季度的具体经营状况。

从2024年前三季度的利润表数据看，投资净收益、公允价值变动净收益分别为10.24亿元、2.45亿元，同比增加1.20亿元、1.89亿元，信用资产资产减值损失40.46亿元，同比减少7.51亿元。

在前三季度营业收入下降的情况下，借助投资收益增加、信用资产减值损失减少，为全年业绩转增奠定了基础。

此外，第四季度，市场利率大幅下行，银行债券交易盘浮盈较多，可以预测，第四季度，郑州银行的投资收益大幅增厚。

受投资收益大幅增厚带动全年业绩增长，不只有郑州银行，南京银行、招商银行等也是如此。

这也说明，未来，郑州银行的归母净利润能否持续增长，仍然存在变数。

近年来，郑州银行的盈利能力在倒退，即便是2024年归母净利润微增至18.66亿元，也不及2013年的19.02亿元。

利差收窄，利息净收入下降。未来，郑州银行能否在投资收益等非息收入方面持续有所作为，存在变数。

未来，郑州银行的业绩增长仍然有压力。

"铁公鸡“的帽子何时摘

在外界看来，新任行长李红是临危受命。事实上，郑州银行确实承受着较大的压力。

除了经营业绩增长压力之外，郑州银行的资产质量亟待提升。

2024年初，郑州银行披露了4起诉讼，该行起诉鑫盈置业、康桥房地产、美景新瑞房地产、翰园置业等多家房企，涉案金额近28亿元。尽管郑州银行全部胜诉，但这些暴雷房企无力还债，郑州银行对这些贷款计提减值准备。

郑州银行积极采取资产优化动作。2024年9月，郑州银行向中原资产管理有限公司转让出售信贷资产及其他资产，拟转让资产在扣除减值准备前的本金及利息账面余额约为150.11亿元，转让价款为100亿元，将以50亿元的现金及合计价值为50亿元的信托受益权方式支付。

转让150亿元的低效资产，郑州银行此举，是为了降低不良资产压力，释放流动性，为后续业务扩张腾挪空间。

即便如此，郑州银行的不良资产压力依旧较大。截至2024年9月末，该行不良贷款余额71.27亿元，继续攀升，不良率1.86%，较2023年底下降了0.01个百分点。

1.86%，在A股42家银行中，郑州银行的不良率是最高的。

2024年11月22日，国家金融监督管理总局披露，2024年三季度末，我国商业银行不良贷款率1.56%。郑州银行的不良率远远高于行业平均水平。

与之对应的拨备覆盖率，郑州银行的数据也令人担忧。2024年三季度末，该行拨备覆盖率为166.23%，仅高于民生银行、华夏银行，位居A股银行倒数第三，明显低于我国商业银行整体水平209.32%。

郑州银行的拨备覆盖率一直偏低。2018年以来，该行的拨备覆盖率在150%-175%之间，2023年最高也仅为174.87%。

拨备覆盖率，是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要监管指标。郑州银行拨备覆盖率偏低，说明风险控制能力不强。

郑州银行的内控有待完善。2024年，该行濮阳分行、商丘分行、新乡分行、平顶山分行、南阳分行等被监管部门处罚，涉及违规行为包括贷款“三查”不到位、以贷转存、贷款风险分类不准确、违规向小微企业收取法人账户透支承诺费、贷款被挪用作项目资本金、未严格审查银行承兑汇票贸易背景真实性等。此外，郑州银行信阳分行还因虚增存贷款业务规模被罚60万元。

2024年三季报显示，该行赔偿金和罚款支出480.8万元。

不分红，一直是郑州银行被投资者诟病的重点。

A股上市以来，郑州银行仅在2018年、2019年进行了现金分红，分红金额分别为8.88亿元、5.92亿元，分红率为29.04%、18.03%。

2020年以来，郑州银行连续4年未进行现金分红，郑州银行上市以来的平均分红率为7.69%，在A股银行中倒数第一。2023年度，郑州银行是A股行中唯一未派发红利的银行。基于此，郑州银行被称为银行业的“铁公鸡”。

郑州银行称，考虑到盈利能力持续承压的现状，留存未分配利润有利于强化风险抵御能力、应对监管环境变化，为了保障本稳健经营和长期可持续发展，不进行现金分红具有合理性。

截至2024年9月末，郑州银行的核心一级资本充足率8.97%，虽然较2023年底上升了0.07个百分点，仍然存在资本补充压力。

2024年，郑州银行归母净利润实现了由降转增，该行会摘掉“铁公鸡”的帽子吗？

二级市场上，郑州银行表现不佳。2024年全年，A股银行板块整体上涨34.39%，在31个申万一级行业中排名第一。而郑州银行年度涨幅仅4.48%，在银行板块中排名倒数第二。

市场正密切关注，新任行长李红能否带领这家深陷多重困境的城商行扭转颓势？2024年度会否打破分红"魔咒"？一切有待年报揭晓。