1月刊 · 下 | 集中式公寓租金 “普降”，个人房源挂牌价上调？

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2025 年1月（下篇）

市场监测：

1）量价走势：春节返乡季因素，55城个人房源月度供应创五年新低，但年后租房即将来临拉高市场预期，挂牌租金有所提升；核心八城集中式公寓累计规模超118万间，租金小幅下滑。

2）项目新开：1月，22城共计31个典型项目新增供应，其中涉及保租房20个，供应房源约14272间，新开市场化项目11个，供应房源约1610间。

企业监测：

1月，重点监测企业在核心8城共计新开6个项目，总房源约1994间。

Part 1 . 市 场 监 测

租金预测

“年后租房潮” 助推市场预期上扬，核心八城挂牌租金普涨，预计该现象短期维持

克而瑞长租观点：2025年首月叠加春节到来，核心八城市场预期普涨，城市个人房源挂牌租金均呈上涨表现，其中上海、广州两城租金环比上涨超2%；同比变化中，南京/武汉受市场供需相对平衡影响租金同比上涨，杭州因政策性产品大规模入市影响，租金同比降幅最高，降幅近15%；

“年后租房潮”来临，预计多城租金在2月仍存短期上涨趋势，而后进入平稳过渡或小幅下调周期。

01

供应监测

1）55城个人房源——现状表现

2025年1月，55城个人房源合计新增供应量为32.1万间，同比下滑14%，环比下降29%，达近五年最低水平。实际上，从2024年三季度“毕业季”以来，新增供应持续下滑，国庆后顶层及地方楼市新政刺激下，各地新房、二手房阶段回暖，刺激房东 “转租为售”，加之四季度与春节前返乡影响，个人房源新增供应持续走低。克而瑞长租观点：2024年三季度以来租户挂牌积极性下调，供应持续走低。2025年首月恰逢春节传统淡季，新增供应创五年月度新低，环比下降29%，同比下降14%。

2）55城个人房源单城市表现

供应绝对值看：北京、上海两城均在2.7万套以上，持续断层领跑，其次为二线城市成都、杭州、沈阳、重庆等供应1万套以上；

环比看：55城中仅长春供应量环比上涨5%，其余54个城市环比供应量回落，其中太原、昆明、大庆等五城降幅较大，均在40%以上；

同比看：55城中约49个城市同比供应量回落，占比约88%，仅长沙、长春、杭州、重庆、成都及南通六成上涨，其中长沙新增供应5700余间，因基数因素影响同比涨幅超54%。

克而瑞观点：京沪挂牌量绝对值超2.7万间领跑全国，长沙同比上涨55%、长春环比上涨5%涨幅最高。

3）8城集中式公寓——现状表现

2025年1月，核心八城集中式公寓房源累计规模合计118.07万间，其中，上海、深圳规模超36万间和28万间，占比分别达31.3%、23.8%，两城规模远超其他核心城市，二线城市中杭州累计规模达17万间，集中式公寓领域发展较快。

规模变化来看，上海、杭州两城规模同比涨幅分别达27%、15%，入市规模激增，加剧市场竞争环境；八城规模环比多呈维稳趋势。

克而瑞观点：八城规模分化，沪深累计供应持续领跑，沪杭增速高位，加剧竞争环境

4）8城集中式公寓——产品系线

（本章节部分略，详见完整报告）

02

运营监测

1）55城个人房源——整体租金坪效

（本章节部分略，详见完整报告）

2）55城个人房源——单城市租金坪效

（本章节部分略，详见完整报告）

3）55城个人房源——单城市套均总价

（本章节部分略，详见完整报告）

4）8城租金价格指数

（本章节部分略，详见完整报告）

5）8城集中式公寓——租金表现

1月，核心8城集中式公寓平均租金100.95元/㎡/月，整体租金同比下降3.2%，环比小幅下降0.27%；

城市层面，北京及南京租金同环比均上涨，其中北京保租房入市相对平稳，城市供需关系良好，租金同比上调4.45%，南京为迎接2月“返乡租房潮”，市场预期回升，租金上调明显；上海、深圳、武汉、成都四城租金同环比均下滑。

克而瑞观点：1月春节返乡，核心八城集中式公寓平均租金环比小幅下滑；北京与南京市场供需结构相对趋稳，租金呈上涨趋势

5）8城集中式公寓——单城市现状表现

北京集中式公寓供应量可控，市场供需平衡，推动租金坪效呈持续上涨表现；2024年四季度进入传统租赁“淡季”后，城市租金坪效回调，2025年首月度租金小幅上调至190.2元/㎡/月，环比涨幅0.48%，同比涨幅4.45%。

克而瑞观点：城市供需关系良好，推动租金稳步上涨，2025年首月租金190.2元/㎡/月。

2025年1月，上海集中式公寓租金坪效降低至150元/㎡/月，环比下降0.2%，同比下降5.66%。城市租金呈持续下滑趋势，主因集中式公寓项目持续入市，拉高城市规模，但市场需求有限，多项目主动降价以提升出租率，加之城市新入市项目以保租房为主，且80%左右的保租房位于中环以外，核心区占比较低，导致租金持续下滑。

克而瑞观点：保租房加剧市场竞争，同时影响城市供需结构，租金持续下调至150元/㎡/月

（广州、深圳、杭州、南京、武汉、成都略，详见完整报告）

03

新开项目监测

1） 22城集中式公寓——保租房

1月，22城共计新入市约20个典型保租房项目，合计房源数约14272间，筹建方式以新建为主，产品多为白领公寓，部分蓝领公寓。

（本章节部分略，详见完整报告）

2） 22城集中式公寓——市场化

1月，22城新开业、加推共11个市场化典型项目，合计供应房源约1610间，筹建方式以新建为主；其中5个为服务式公寓，分别位于上海、深圳。

（本章节部分略，详见完整报告）

Part 2 . 企 业 监 测

01

房企系

（本章节部分略，详见完整报告）

典型企业：万科泊寓

运营现状（本章节部分略，详见完整报告）新开项目展示

02

酒店系

（本章节部分略，详见完整报告）

03

创业系

（本章节部分略，详见完整报告）

典型企业：城家

运营现状（本章节部分略，详见完整报告）新开项目展示项

04

中介系

（本章节部分略，详见完整报告）

—THE END—